在蒙古、哈薩克斯坦,菲律賓、印度尼西亞、馬來西亞的礦產(chǎn)豐富區(qū)域,中國民營資本的身影正迅速增多。
　　“我身邊就有幾位朋友在蒙古收購了幾座礦。”11月3日,一位山西煤老板告訴記者。同時(shí),越來越多民間資本也在東南亞很多礦產(chǎn)資源豐富的地區(qū),孜孜不倦地尋覓著海外購礦的機(jī)會(huì)。
　　海外買礦陷阱
　　見到山東某鋼鐵股份有限公司副總劉軍（化名）是在上海的一間星巴克內(nèi)。他剛從東南亞某國回來不久,和記者說的一句話是:“海外購礦,就像是在拍一部好萊塢大片,緊張又刺激,也不乏冒險(xiǎn)精神。”
　　由于國內(nèi)現(xiàn)貨礦價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長(zhǎng)期協(xié)議價(jià),這家鋼鐵公司去年底決定前往這個(gè)國家收購一座鐵礦石礦場(chǎng),然后將開采出來的鐵礦石運(yùn)回國內(nèi)作為原材料,預(yù)期這筆收購能給企業(yè)每年降低約25%鐵礦石采購成本。
　　“原本以為只要把這座礦場(chǎng)的勘礦權(quán)（也稱采礦權(quán)）拿到手就萬事俱全,但后來才發(fā)現(xiàn)這是件細(xì)活,稍不留神就會(huì)犯下大錯(cuò)。”劉軍告訴記者,他曾給自己的錯(cuò)誤買單——主要是聘請(qǐng)了當(dāng)?shù)匾患业刭|(zhì)勘查機(jī)構(gòu)去分析一座鐵礦石礦場(chǎng)的儲(chǔ)量,但它出示的數(shù)據(jù)和此后的盡職調(diào)查竟然相差很遠(yuǎn)。
　　“這也是很多初涉海外收礦的國內(nèi)民企最先遇到的困難。”從此,劉軍寧愿委托數(shù)家當(dāng)?shù)夭煌�評(píng)級(jí)的地質(zhì)勘查機(jī)構(gòu)去調(diào)研分析某礦產(chǎn)的礦儲(chǔ)量與開采狀況,“如果他們數(shù)據(jù)都差不多,才能證明這個(gè)研究報(bào)告比較可靠。”
　　“境外購礦的首要風(fēng)險(xiǎn),就是當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)資料不夠全不夠詳細(xì),真正資料只掌握在當(dāng)?shù)厣贁?shù)人手里。除非你在當(dāng)?shù)赜泻芎玫娜嗣}與專業(yè)采礦知識(shí),才可能真正了解所購礦場(chǎng)的真實(shí)儲(chǔ)量與開采狀況。”上述從事協(xié)助國內(nèi)民企（資本）前往東南亞國家購礦的業(yè)內(nèi)人士分析說,“其中比較注意的,一是當(dāng)?shù)氐V場(chǎng)實(shí)際礦儲(chǔ)量相比預(yù)估值是缺斤短兩的,二是礦產(chǎn)提煉的可行性報(bào)告有時(shí)會(huì)錯(cuò)誤,有些礦場(chǎng)里的礦石含有各種金屬,成分與比例也不同,要是配比不夠好,開采出來的鐵礦石也不能用于提煉優(yōu)質(zhì)鋼,就等于高價(jià)買了一座廢礦。”
　　此前,這位人士曾遇到國內(nèi)數(shù)家民企高價(jià)購買廢礦的經(jīng)歷,主要差錯(cuò)出在盡職調(diào)查階段不夠細(xì)致,急于圈地購礦而過分輕信當(dāng)?shù)啬承┑刭|(zhì)調(diào)研機(jī)構(gòu)的所謂勘查報(bào)告。
　　讓劉軍最煩心的,是東南亞不少國家要求本地礦場(chǎng)所有者必須是具有本國國籍或拿到該國護(hù)照的人。作為一家收購當(dāng)?shù)氐V場(chǎng)的海外公司,就只能找到一個(gè)值得信賴的當(dāng)?shù)厝俗?/SPAN>“法人代表”。
　　“這可是一個(gè)苦差事,此前我就聽?zhēng)讉�(gè)民營企業(yè)家說過,有一些當(dāng)?shù)厝送ㄟ^法人代表地位,把原本屬于海外機(jī)構(gòu)所有的礦場(chǎng)占為己有。”過去兩個(gè)月,他不得不留在這個(gè)國度物色可靠的“法人代表”,甚至要提供一筆不菲的年薪及公司福利待遇。但最重要的,是這個(gè)“法人代表”和這家鋼鐵公司老總有著遠(yuǎn)親關(guān)系,但要不是這座礦,兩人基本是不會(huì)有交往的。

隱藏的后期風(fēng)險(xiǎn)
　　“首筆境外購礦資金主要用于買到勘礦權(quán)（采礦權(quán)）,價(jià)格并不貴。”劉軍透露,當(dāng)前被國內(nèi)民企與民間資本主要青睞的,是年產(chǎn)能在30萬噸左右的煤礦與年產(chǎn)能在40萬-50萬噸的鐵砂礦,相應(yīng)勘礦權(quán)（采礦權(quán)）作價(jià)基本在200萬-300萬美元左右。
　　但是,真正的購礦失敗風(fēng)險(xiǎn),多半是出現(xiàn)在采礦階段。“在拿到采礦權(quán)后,后續(xù)開采設(shè)備才是一筆很大的資金投入,還不包括對(duì)礦場(chǎng)礦產(chǎn)質(zhì)量提煉分析與相應(yīng)調(diào)整開采方法所需要的額外資金投入。如果一些國內(nèi)民營企業(yè)或民間資本忽然資金跟不上了,采礦權(quán)就形成廢紙,最后只能折價(jià)賣掉。”上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者,類似半途而廢的案例在境外購礦采礦過程中時(shí)有發(fā)生。
　　“即使開采出來的鐵礦石質(zhì)量上乘,但你還是會(huì)遇到一個(gè)意想不到的難題,就是運(yùn)輸?shù)膯栴}。”考察過東南亞不少國家多座礦場(chǎng)的劉軍由衷感慨說,由于當(dāng)?shù)啬承└缓瑑?yōu)質(zhì)鐵礦石（鐵砂石）的礦場(chǎng)地處偏僻,交通相當(dāng)不便捷,要把這些礦石運(yùn)輸出來,國內(nèi)民企就不得不籌集資金修建公路與港口,再把它們海運(yùn)到中國港口,最終裝進(jìn)公司原材料倉庫。
　　“但是,如果把這筆運(yùn)輸費(fèi)用計(jì)算進(jìn)來,一些國內(nèi)民企海外購礦用于套期保值、降低原材料采購成本的愿望就很難實(shí)現(xiàn)。有些海外購礦案例的綜合成本支出,就可能比直接從國內(nèi)港口高價(jià)購買現(xiàn)貨礦還要高。”劉軍告訴記者,正是對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)額外投入的擔(dān)心,他不得不放棄幾座儲(chǔ)量不錯(cuò)的東南亞地區(qū)礦產(chǎn)。
　　“通常,國內(nèi)民營企業(yè)（資本）境外購礦,必須找到熟悉當(dāng)?shù)氐V產(chǎn)產(chǎn)權(quán)糾紛與有采礦專業(yè)知識(shí)的人士協(xié)助才行,否則只靠抬高收購價(jià)格與圈地購礦手段,容易遭遇收礦失敗。”上述業(yè)內(nèi)人士告訴記者。

淘金熱再起
　　“目前在海外購礦的國內(nèi)民間資本應(yīng)該已超過100億美元。”一位曾協(xié)助多家國內(nèi)企業(yè)海外購礦的人士告訴記者。
　　“海外購礦不比國內(nèi)買礦,任何礦場(chǎng)資料的錯(cuò)誤,交易法規(guī)的疏忽,后續(xù)開采經(jīng)費(fèi)無法投入,及對(duì)整個(gè)海外購礦過程的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不足,都會(huì)造成前功盡棄的結(jié)果。”上述人士透露,“相比國有大型企業(yè)海外購礦,國內(nèi)民營資本將遭遇更多無法預(yù)測(cè)的購礦開采風(fēng)險(xiǎn),稍有不慎,就只能選擇認(rèn)賠出局。”
　　不過,國內(nèi)民間資本還是敏銳地捕捉到相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的海外購礦淘金方向——隨著黃金價(jià)格近期突破1000美元/盎司,黃金礦正成為國內(nèi)各路民間資本海外收礦的新領(lǐng)域。據(jù)上述煤老板透露,當(dāng)前在海外尋找黃金礦的國內(nèi)民間資本規(guī)模應(yīng)該不會(huì)低于10億美元,除了部分資金遠(yuǎn)赴非洲淘金礦,更多同行會(huì)選擇留守在周邊東南亞國家尋覓買黃金礦的好機(jī)會(huì)。
　　“他們不大會(huì)收購儲(chǔ)量很高的黃金礦,否則太顯眼了。”一位知情人士告訴記者,通常年產(chǎn)能2-3噸,儲(chǔ)量在6-10噸的黃金礦是國內(nèi)大型民間資本比較看好的購礦對(duì)象,盡管首筆勘礦權(quán)（采礦權(quán)）價(jià)格就要突破千萬美元,開采成本同樣高昂,但若按1噸黃金等同于32151盎司黃金,每盎司黃金1000美元計(jì)算,1噸黃金就價(jià)值約3215.1萬美元,一年至少有6400萬美元收入。
　　“扣除各類開采與手續(xù)費(fèi)用,通常這類黃金礦的年投資回報(bào)率不會(huì)低于30%,而且相比開采境外鐵礦石與鐵砂石的最大優(yōu)勢(shì),黃金是需要擔(dān)負(fù)任何運(yùn)輸成本的,直接拿到市場(chǎng)拋售套現(xiàn)就行了。”上述知情人士表示。