多重利空積聚心態(tài)難穩(wěn) 金屬震蕩思維難有建樹(shù)
1、今日早盤(pán)中國(guó)A股于周內(nèi)第二次熔斷,30分鐘結(jié)束全天戰(zhàn)斗;原油繼續(xù)無(wú)底線殺跌,加之人民幣中間價(jià)大幅下調(diào)332點(diǎn),更增添市場(chǎng)恐慌情緒;2、短期仍維持震蕩盤(pán)整思路,在各種恐慌性事件下,市場(chǎng)信心的恢復(fù)仍需時(shí)日。
隔夜,盡管內(nèi)外盤(pán)基金屬表現(xiàn)相對(duì)風(fēng)平浪靜,人民幣加速貶值主導(dǎo)下的外弱內(nèi)強(qiáng)格局依然延續(xù)。
但將美股和原油暴跌及人民幣加速貶值這些事件聯(lián)系起來(lái),卻預(yù)示著資本市場(chǎng)內(nèi)部的暗流涌動(dòng)。世行對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增速的調(diào)降,也將這種憂慮發(fā)揮到極致。美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾也表示,市場(chǎng)不確定性已略有上升。
而今日早盤(pán)中國(guó)A股于周內(nèi)第二次熔斷,30分鐘結(jié)束全天戰(zhàn)斗;原油繼續(xù)無(wú)底線殺跌,加之人民幣中間價(jià)大幅下調(diào)332點(diǎn),更增添市場(chǎng)恐慌情緒。
中國(guó):
1、年內(nèi)人民幣貶值的速率在逐日加大,離岸與在岸人民幣的匯差也于6日創(chuàng)下歷史高點(diǎn)的近1700點(diǎn)。
由于離岸市場(chǎng)更加市場(chǎng)化,離岸與在岸市場(chǎng)匯差的明顯背離,預(yù)示了人民幣的貶值風(fēng)浪或仍未完結(jié)。
2、習(xí)近平總書(shū)記近日在重慶調(diào)研時(shí)再次強(qiáng)調(diào),要加大供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度,促進(jìn)產(chǎn)能過(guò)剩有效化解,促進(jìn)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)。
而借助亞投行正式成立及“一帶一路”的契機(jī),“走出去戰(zhàn)略”被視為是化解產(chǎn)能過(guò)剩的有效手段。
中國(guó)的部分產(chǎn)能過(guò)剩企業(yè)已開(kāi)始走出國(guó)門(mén),如海螺水泥擬年內(nèi)在印尼和緬甸新建7家工廠,太陽(yáng)紙業(yè)擬在老撾投建造紙廠等。繼中國(guó)鋁業(yè)之后,五礦集團(tuán)也在秘魯投建Las Bambas銅礦項(xiàng)目,預(yù)計(jì)首船銅精礦將在今年第一季度發(fā)運(yùn)。
美國(guó):
強(qiáng)勢(shì)美元令美國(guó)出口飽受沖擊。最新數(shù)據(jù)顯示,2015年美國(guó)11月貿(mào)易赤字下降5%,為1年來(lái)最低值,其中出口下降至2011年來(lái)最低值。
“強(qiáng)勢(shì)美元打壓出口”這一論調(diào),在美聯(lián)儲(chǔ)官員口中也得到了承認(rèn)。包括美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在內(nèi)的聯(lián)儲(chǔ)官員,多次在公開(kāi)場(chǎng)合提及強(qiáng)勢(shì)美元的危害,甚至在最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)12月FOMC會(huì)議紀(jì)要上,一些官員也表達(dá)了對(duì)通脹和強(qiáng)勢(shì)美元的擔(dān)憂。
但顯然,出口受挫對(duì)美股的影響更大。數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)出口額占標(biāo)普500上市公司銷(xiāo)售額的46%。因此隔夜美股的暴跌,或與美國(guó)11月出口的大降直接相關(guān)。
除此之外,強(qiáng)勢(shì)美元也加劇了美國(guó)服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的兩極分化。
強(qiáng)勢(shì)美元加上便宜的原油,刺激了美國(guó)的消費(fèi)。但強(qiáng)勢(shì)美元及出口下滑卻令制造業(yè)明顯受損。
相關(guān)市場(chǎng):
1、繼中東緊張局勢(shì)升級(jí),韓朝關(guān)系也因朝鮮核試驗(yàn)而面臨惡化。美國(guó)韓國(guó)將推進(jìn)聯(lián)合軍演。
地緣政治沖突的升級(jí),令黃金成為最大的受益者。
開(kāi)年僅3個(gè)交易日,倫金已累計(jì)漲幅逾3%。
2、但中東局勢(shì)似乎有所轉(zhuǎn)機(jī)。
伊朗官員稱,伊朗或限制原油產(chǎn)量增長(zhǎng),伊朗不希望發(fā)生油價(jià)戰(zhàn)爭(zhēng)。
伊拉克外長(zhǎng)也表示,伊拉克將進(jìn)行調(diào)解,嘗試化解伊朗和沙特之間的外交爭(zhēng)端。
行業(yè)數(shù)據(jù)
庫(kù)存方面,1月6日LME全球銅庫(kù)存增加625噸至235,850噸。亞洲銅庫(kù)存均保持不變。
LME銅注銷(xiāo)倉(cāng)單38,900噸,占比16.49%。
外盤(pán)升貼水方面,1月6日LME現(xiàn)貨銅對(duì)三個(gè)月期銅貼水0.5美元/噸,較5日貼水2.25美元/噸略收。
周四10:30,上,F(xiàn)銅報(bào)貼水220元/噸-貼水150元/噸。今日滬期銅開(kāi)盤(pán)即出現(xiàn)下跌,雖持貨商早間仍有較高試探性報(bào)價(jià),但實(shí)在難敵貨源較多與需求疲弱,持貨商競(jìng)相向下調(diào)整報(bào)價(jià),報(bào)價(jià)與盤(pán)面共降,市場(chǎng)成交仍淡。具體以11:30發(fā)布的SMM現(xiàn)銅升貼水報(bào)價(jià)為準(zhǔn)。
技術(shù)分析
隔夜美國(guó)12月ADP數(shù)據(jù)大幅走強(qiáng)卻未能提振美元指數(shù),反而在數(shù)據(jù)公布后,美元僅瞬間沖高便一路走弱,暗示其上漲或暫告段落。
今日早盤(pán)美元隨人民幣繼續(xù)貶值,也同向走弱,且隨布林上軌逐步下壓,短期美元存在技術(shù)性回調(diào)需求。技術(shù)指標(biāo)MACD、KDJ也已有所拐頭。
早盤(pán)在中國(guó)A股周內(nèi)二次熔斷的恐慌情緒下,內(nèi)外盤(pán)基本金屬也隨之出現(xiàn)一波恐慌性殺跌,但隨著A股提前休市,恐慌情緒的釋放及資金的分流效應(yīng),加之央行放水,期貨市場(chǎng)的參與熱情卻未見(jiàn)明顯回暖。盡管各品種均出現(xiàn)了不同程度的低位返升,但力度的有限性,仍暗示市場(chǎng)的弱勢(shì)格局未變。
短期仍維持震蕩盤(pán)整思路,在各種恐慌性事件下,市場(chǎng)信心的恢復(fù)仍需時(shí)日。
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