期待新能源汽車(chē)補(bǔ)貼 鋰、稀土永磁有望受益

【中鎢在線(xiàn)新聞網(wǎng)-鎢新聞】

金屬價(jià)格走勢(shì)回顧

上周市場(chǎng)在美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議之前表現(xiàn)謹(jǐn)慎,且數(shù)據(jù)顯示歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)的脆弱性,金屬價(jià)格整體下行,倫銅價(jià)格跌至五周來(lái)最低水平。上周LME3月期,銅/鋁/鉛/鋅/鎳/錫價(jià)格分別下跌1.7%/1.9%/3.7%/1.3%/0.8%/0.4%。上周?chē)?guó)際現(xiàn)貨黃金收于1326.39美元/盎司,周下跌4.7%,上周主要黃金ETF持倉(cāng)量下降8.11噸。小金屬方面: 中釔富銪礦和碳酸稀土礦價(jià)格不變,下游稀土氧化物:氧化鐠價(jià)格上漲1.8%,氧化鏑價(jià)格下跌2.1%。我們跟蹤的其余小金屬;銻錠/電解鈷/五氧化二釩價(jià)格分別上漲0.8%/1.0%/4.0%;金屬鎂/鎢精礦/APT價(jià)格分別下跌1.3%/4.1%/2.9%,其余保持價(jià)格不變。

重點(diǎn)關(guān)注品種動(dòng)態(tài)

稀土:上周稀土市場(chǎng)運(yùn)行平穩(wěn),大部分產(chǎn)品價(jià)格沒(méi)有明顯變化,市場(chǎng)觀望氛圍較濃。近日受到市場(chǎng)傳言將有稀土收儲(chǔ)的消息的刺激,稀土板塊股價(jià)一度大漲。受收儲(chǔ)消息影響,加之新一輪補(bǔ)庫(kù)及打擊盜采,稀土價(jià)格有可能進(jìn)一步上行。

釹鐵硼:上周燒結(jié)釹鐵硼毛坯N35維持159元/公斤的年內(nèi)高位價(jià)格。

鎢:上周市場(chǎng)鎢精礦行情持續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行,鎢精礦價(jià)格繼續(xù)小幅下跌6000元/噸至142000元/噸。在需求狀況沒(méi)有實(shí)際得到改善的情況下,鎢礦價(jià)格恐將繼續(xù)回落。

鍺:上周99.99%鍺價(jià)格維持126000元/噸,基于業(yè)內(nèi)主要企業(yè)對(duì)控制產(chǎn)量、促進(jìn)鍺價(jià)價(jià)值回歸認(rèn)同,我們預(yù)計(jì)鍺價(jià)將不斷創(chuàng)出新高。

鋯:上周?chē)?guó)內(nèi)鋯英砂價(jià)格維持7650元/噸,目前國(guó)內(nèi)鋯英砂市場(chǎng)需求持續(xù)低迷,鋯英砂價(jià)格難以上行。

鋰:上周?chē)?guó)內(nèi)99.5%碳酸鋰價(jià)格維持41.5元/公斤,我們看好鋰行業(yè)的邏輯依然是鹽湖、礦山鋰產(chǎn)能釋放不及預(yù)期下的價(jià)格上漲。

有色股票走勢(shì)回顧:上周有色行業(yè)指數(shù)(申萬(wàn))周漲幅2.34%,跑輸滬深300指數(shù)3.22個(gè)百分點(diǎn),在申萬(wàn)23個(gè)一級(jí)行業(yè)指數(shù)漲幅排行榜中排名第14位。上周漲幅前三的有色股票分別是中國(guó)鋁業(yè)/鵬欣資源/亞太科技,漲幅分別為12.84%/10.10%/9.73%;上周跌幅前三的有色股票分別是恒邦股份/榮華實(shí)業(yè)/山東黃金,跌幅分別為6.87%/6.05%/4.90%。

我們的觀點(diǎn)

9月有色金屬建議關(guān)注黃金、鋰和稀土永磁板塊。黃金方面,受投資者對(duì)ETF從上半年大幅拋售轉(zhuǎn)為當(dāng)前逐漸增持,以及傳統(tǒng)季節(jié)性消費(fèi)旺季開(kāi)啟,我們預(yù)計(jì)金價(jià)9月有望繼續(xù)震蕩上行。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,過(guò)去12年,其中有10個(gè)年份9月均價(jià)環(huán)比上升,基于對(duì)9月金價(jià)的看好,建議關(guān)注山東黃金(增持)、中金黃金(增持)、辰州礦業(yè)(增持)。鋰和稀土永磁板塊,媒體報(bào)道新能源汽車(chē)補(bǔ)貼9月將落地,中央直補(bǔ)力度升級(jí),且下游需求旺季來(lái)臨,屆時(shí)國(guó)內(nèi)相關(guān)上市公司,經(jīng)歷近期回調(diào)整理,有望重新獲得市場(chǎng)青睞,建議關(guān)注江特電機(jī)(買(mǎi)入)、天齊鋰業(yè)(未評(píng)級(jí))、寧波韻升(未評(píng)級(jí))、正海磁材(未評(píng)級(jí))。

風(fēng)險(xiǎn)：全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)轉(zhuǎn)弱,地緣政治風(fēng)險(xiǎn)。

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