有色股交易性機會來臨
美聯(lián)儲上周推出QE3打壓美元匯率走低，利好商品市場。
上周五，紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期金周五上漲0.03%，報每盎司1772.7美元，繼續(xù)刷新7個月來新高。倫敦商品期貨交易所（LME）3個月期銅收漲3.8%，報每噸8380美元，上周銅價累計上漲超過5%。
業(yè)內(nèi)機構普遍認為，受QE3刺激，A股有色金屬板塊短期將受到利好作用，其中以黃金、銅為主業(yè)的有色公司交易性機會更大。
反彈仍由流動性拉動
國信證券指出，有色股此次反彈仍由流動性拉動，在重化工業(yè)景氣繼續(xù)深度低迷大背景下，預期反彈力度有限，所以反彈介入也需果斷。
華泰證券則認為，實體經(jīng)濟仍在下滑通道之中，基本面預期難言改善。綜合長期邏輯和短期的經(jīng)濟狀況來看，實體需求層面對于有色金屬板塊反彈的支撐將會十分有限，對其反彈幅度和延續(xù)性應持相對謹慎態(tài)度。
不過，申銀萬國對有色行業(yè)看法最為樂觀，其最新研報上調有色金屬整體行業(yè)評級至看好，建議投資者不要猶豫，增加配置。
行業(yè)凈利潤同比下降近五成
事實上，東方證券的統(tǒng)計顯示，83 家有色金屬上市公司上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入4038 億元，同比增長10.31%，實現(xiàn)凈利潤117 億元，同比下滑48.52%。此外，報告末期存貨較2011 年末增加5.24%，同比提高7.34%。
華泰證券通過對有色行業(yè)上市公司中報的總結得出結論，去產(chǎn)能去杠桿之路或仍漫長。
配置首選黃金板塊
個股選擇上，基于對信用貨幣替代催化金價上漲的邏輯，申銀萬國依次推薦山東黃金、中金黃金；而基于市場風險偏好的顯著改善，認為基本金屬的彈性將更大，并可能依據(jù)銅錫鉛鋅鋁的順序進行輪動，個股選擇上也建議考慮外延式擴張預期強烈的諸如銅陵有色、錫業(yè)股份、馳宏鋅鍺等彈性更好的個股�！ �
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