廈門鎢業(yè)：中報(bào)低預(yù)期 長(zhǎng)期仍看好
廈門鎢業(yè)發(fā)布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，公司上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入45.29億元，同比增長(zhǎng)9%；實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤5.99億元，同比下降20%；歸屬上市公司股東凈利潤3.26億元，同比下降28.8%；實(shí)現(xiàn)基本EPS為0.48元，略低于我們之前的預(yù)期。
訂單不足、價(jià)格下降導(dǎo)致主業(yè)凈利潤大幅下滑
受全球經(jīng)濟(jì)下行影響，上半年公司鎢和稀土主要產(chǎn)品需求不足，國內(nèi)外硬質(zhì)合金訂單大幅減少，產(chǎn)品價(jià)格下滑，是公司上半年盈利能力下滑的主要原因。實(shí)際上若剔除成都鷺島國際社區(qū)項(xiàng)目7824萬凈利潤，公司主業(yè)凈利潤下降幅度更大。
未來業(yè)績(jī)?nèi)钥煽春?/SPAN>
我們認(rèn)為下半年公司業(yè)績(jī)將有所好轉(zhuǎn)，磁性材料會(huì)在下半年量產(chǎn)，全年產(chǎn)量1000噸。2013年高端磁材產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)到2000噸，九江2000噸硬質(zhì)合金建成達(dá)產(chǎn)，收入超過30億的房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)入結(jié)算期，因此預(yù)計(jì)公司2013年將迎來新的業(yè)績(jī)高點(diǎn)。
長(zhǎng)期看好稀土礦和鎢礦整合潛力
廈鎢掌握福建5本稀土采礦證中的4本，有望對(duì)福建稀土實(shí)現(xiàn)完全整合；而控股股東福建省冶金等對(duì)江西大湖塘特大鎢礦的開采勘探也加大了市場(chǎng)對(duì)公司提高鎢礦儲(chǔ)備能力的想象。
盈利預(yù)測(cè)：我們預(yù)計(jì)公司12～14年EPS分別為1.21元、2.01元和2.22元，對(duì)應(yīng)PE 36倍、21倍和19倍，維持公司“增持”評(píng)級(jí)�！�
鎢鉬制品生產(chǎn)商、供應(yīng)商：中鎢在線科技有限公司
詳情查閱：http://www.chinatungsten.com
訂購電話：0592-5129696 短信咨詢：15880262591
電子郵件：sales@chinatungsten.com
手機(jī)網(wǎng)站：3G版：http://3g.chinatungsten.com
WML版：http://m.chinatungsten.com
免責(zé)聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點(diǎn)，與本站無關(guān)。本站并無義務(wù)對(duì)其原創(chuàng)性及內(nèi)容加以證實(shí)。對(duì)本文全部或者部分內(nèi)容(文字或圖片)的真實(shí)性、完整性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者參考時(shí)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。本站制作、轉(zhuǎn)載、同意會(huì)員發(fā)布上述內(nèi)容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認(rèn)可、同意或贊同其觀點(diǎn)。上述內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。如對(duì)上述內(nèi)容有任何異議，請(qǐng)聯(lián)系相關(guān)作者或與本站站長(zhǎng)聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關(guān)事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
