中國企業(yè)無定價權(quán) 外國公司賺3美元中國賺2美分
中國能掌握全球市場定價權(quán)嗎
無論是建立央行儲備對資源價格的調(diào)控能力，還是拓展財稅部門征稅權(quán)的有效運用，中國博弈世界定價權(quán)的關(guān)鍵還在建設(shè)具有世界影響力的國內(nèi)市場
在中國改革開放大趨勢下，進入新世紀后的中國市場開放進程不斷加快。尤其在中國對外開放持續(xù)深化過程中，全球商品市場中的中國定價權(quán)問題變得越來越突出。其核心焦點，就是中國如何取得與其全球政治經(jīng)濟地位相匹配的世界商品市場定價權(quán)。
中國企業(yè)為何沒有定價權(quán)
如果全面開放市場的同時缺失商品定價權(quán)，中國市場和中國企業(yè)必將處于被他人長期掠奪的險境。令人擔憂的是，目前中國制造的商品絕大多數(shù)都沒有定價權(quán)。那么，中國企業(yè)為什么難以獲得定價權(quán)且屢戰(zhàn)屢敗呢？
事實上，定價權(quán)博弈失利的根本原因在于雙方資本流動性不均衡、不對等。目前仍然在深化的國際金融危機已經(jīng)生動地說明，當前國際大宗商品價格的暴漲，并非由真實的緊缺所造成，而是流動性過剩的結(jié)果。過剩的流動性推動局部預期放大，造成資本投機泛濫，引發(fā)大量難以控制的投機性和避險性需求。
以稀土資源為例，中國企業(yè)之所以掌握稀土這種稀缺資源卻不能掌控定價權(quán)，原因就是流動性的不均衡，直接體現(xiàn)在中國相關(guān)企業(yè)由于資金緊缺只能是低價出售而不能長期存儲，其結(jié)果就是原本緊缺的資源卻只能賣出“土價錢”。相反，西方鐵礦石生產(chǎn)商憑借其資金優(yōu)勢和充裕的流動性，控制銷售數(shù)量操縱價格，可以讓中國企業(yè)購買鐵礦石的支出連年上漲。
西方學者強調(diào)所謂定價機制，就是對全球物流和資金流渠道的控制。只要一國一企業(yè)流動性不均衡導致渠道受控，無論是物流還是資金流，都會被渠道控制者所漁利。所以，表現(xiàn)在物流和資金流方面的渠道成為關(guān)鍵所在。
現(xiàn)在外資不僅僅控制了海外的資源和商品渠道，迫使中國制造、中國資源只能廉價出售，中國企業(yè)只能高價購買海外資源，而且正在逐步伸向國內(nèi)關(guān)鍵物資的渠道。因此，在中國市場經(jīng)濟初級階段，渠道不暢通或者渠道被外資所控制的時候，流動性不均衡給外資“熱錢”漁利的機會就非常多。
為此，央行一般通過收緊市場流動性打擊投機行為。雖然此舉能夠加大各種投機資本壓力，但是很多正常生產(chǎn)企業(yè)也同樣面對巨大資金壓力。而對利率價格的承受能力，投機資本遠高于實體生產(chǎn)企業(yè)。其結(jié)果就是，大量的中國企業(yè)受到巨大資金壓力，為了快速回籠資金不得不忍受渠道的盤剝而廉價出售以壓低庫存，導致中國商品和中國資源的“揮淚大甩賣”。同時，庫存低則沒有對于價格波動的承受能力，只能現(xiàn)貨買賣，不得不接受渠道的高價勒索。
因此，如果中國企業(yè)希望其產(chǎn)品和特有稀缺資源獲得較高的定價，就必須有足夠的流動性。令人遺憾的是，當前中國制造企業(yè)的資金日益緊張，尤其是作為中國制造業(yè)中堅力量的廣大中小企業(yè)，其流動資金只能依靠民間借貸甚至高利貸，承受著巨大的資金短缺壓力。在這個意義上講，中國市場和中國企業(yè)在定價權(quán)博弈中完全處于不對等狀況。面對西方產(chǎn)業(yè)巨頭與金融資本“連體嬰兒”般結(jié)合而成的跨國企業(yè)，孤軍奮戰(zhàn)的中國企業(yè)很難在全球定價權(quán)博弈中取勝。
發(fā)揮央行儲備的資源價格調(diào)控力量
基于央行是一國流動性的根本保障，世界商品定價權(quán)博弈背后都有各國央行的力量。在中國企業(yè)和中國市場博弈定價權(quán)的過程中，央行需要發(fā)揮好自己的關(guān)鍵作用。
在當前反通脹的背景下，央行應當改革中國的儲備體系，把貨幣發(fā)行與資源資產(chǎn)的儲備結(jié)合起來，讓中國的貨幣成為一定的資源本位貨幣，這樣才有利于保持貨幣幣值穩(wěn)定的問題，把儲備外匯發(fā)行貨幣變成儲備資源發(fā)行貨幣。當然，對于中國的資源儲備，國家有專門的儲備部門管理，但是這樣的儲備與央行操作的儲備性質(zhì)不同，央行操作儲備有其他儲備部門所不具備的兩大優(yōu)勢：
其一，央行操作儲備，沒有儲備的財務成本。央行通過印鈔儲備資源，其他儲備機構(gòu)則需承擔儲備物資的利息成本。比如，各級地方政府的土地儲備中心，如果通過地方融資平臺儲備土地三年，這三年的利息就占儲備價值的20％，也即三年后賣地必然要貴20％。
其二，央行操作儲備，會起到貨幣投放與貨幣回籠的效果。也就是說，央行收購以進行儲備，就是發(fā)鈔過程；而央行以儲備平抑物價，就是直接的貨幣回籠。而其他儲備部門出售儲備物資，所得款項還是存儲在商業(yè)銀行，還是金融體系內(nèi)的貨幣。相反，央行出售得到貨幣以后，這些貨幣就不再流通，不是流通體系內(nèi)的貨幣了。
因此，以儲備作為本位，對于貨幣的穩(wěn)定起著關(guān)鍵作用。事實上，上世紀90年代初，我國建立的以外匯儲備為本位的貨幣管理政策，對解決當年我國匯率頻受攻擊、黑市交易猖獗、穩(wěn)定人民幣匯率發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。只是時過境遷，當時的外匯儲備短缺變成了當前外匯儲備過剩，我國貨幣政策越來越受美聯(lián)儲金融政策和美元匯率政策的影響，導致目前央行以外匯儲備為本位的貨幣管理政策面臨巨大挑戰(zhàn)和改革壓力。
現(xiàn)在，具體到定價權(quán)問題上，中國應該逐步考慮建立以中國優(yōu)勢資源或稀缺資源為儲備的貨幣本位，才能真正保障中國金融體系的自主和安全。比如稀土，中國控制大部分資源，且稀土沒有劇毒宜于長期儲備，可以通過儲備把價格調(diào)整到合理水平；再比如糧食，以糧食為本位可以保障中國的民生不受貨幣貶值的影響，而中國糧食能夠自給正是糧食作為本位貨幣參照的關(guān)鍵因素。
其實，對中國而言，目前最適合作為貨幣本位的儲備資源是土地。西方國家貨幣本位最初之所以是金本位而不是土地本位，原因就是掌握金融大權(quán)的猶太商人群體不被允許擁有土地，他們只能以黃金為本位提升其所擁有的大量黃金的價值。
當前，中國土地國有，如果將土地使用權(quán)和保障房作為央行儲備，加權(quán)平均地價成為貨幣本位的關(guān)鍵好處就是立即控制了房價，同時提供了保障房建設(shè)的資金來源，央行印鈔建設(shè)保障房是直接在通脹中讓老百姓優(yōu)先取得貨幣、惠及廣泛的民生政策�，F(xiàn)在，房價不計算在CPI和PPI之中，實際上已經(jīng)成為了通脹和過剩貨幣的出口。而央行以土地儲備回籠貨幣可以很好地平抑房價。
當然，歷史上沒有使用土地和房屋作為貨幣本位的另一個原因，就是土地的價值千差萬別且難以統(tǒng)一。但是，現(xiàn)在信息技術(shù)發(fā)展已經(jīng)完全可以通過大數(shù)據(jù)計算生成房價和土地指數(shù)。以土地和房產(chǎn)指數(shù)作為貨幣本位，央行再持有巨大的土地儲備，房價相對于中國貨幣就必然保持穩(wěn)定。目前，中國地方政府的土地儲備和融資平臺，是中國新增貸款的主要來源，也是地方政府的財政負擔。如果使得這些土地儲備國家化的同時，由央行操作與貨幣政策聯(lián)動，對于中國對抗通脹尤其是房價上漲所帶動的通脹，意義巨大。
以國家征稅權(quán)博弈國際定價權(quán)
現(xiàn)在，中國稅收增長遠快于GDP增長，西方輿論將攻擊的矛頭直指政府稅收過重。然而，這種指責有意或無意地忽略了作為“世界工廠”的中國在全球生產(chǎn)鏈中為跨國公司“打工”的地位，和高稅收更多指向跨國資本的現(xiàn)實。
作為世界第一制造大國的中國，今年可能超過美國成為世界第一貨物貿(mào)易大國，中國已成為當今全球產(chǎn)業(yè)和國際貿(mào)易鏈條當中的關(guān)鍵一環(huán)。中國為全世界提供制造業(yè)服務，而西方國家使用中國制造的產(chǎn)品，就要為中國制造業(yè)成本埋單。如果中國制造業(yè)的成本低，那就是在以本國的勞動力、資源和環(huán)境來補貼全世界。
比如，一定程度上，以“民生”名義指責中國電價調(diào)整的輿論，實質(zhì)上維護了中國低電價保障全球以較低成本進口中國高耗能產(chǎn)品的不合理現(xiàn)象；以“民生”名義指責中國收費公路的輿論，沒有考慮到中國收費公路通行里程最多的區(qū)域集中在外向型經(jīng)濟區(qū)，這些公路的收費會轉(zhuǎn)移成為出口產(chǎn)品的成本，需要全球埋單。如果以稅收支持公路免費，就是用稅款補貼出口產(chǎn)品，也就是用中國納稅人的錢補貼全世界。
中國的稅收，并非完全來自對中國GDP的征收，事實上很多稅收來自對外國GDP的征收。比如出口的玩具，外國企業(yè)賺取3美元而中國企業(yè)賺取2美分。但是，外國資本在中國生產(chǎn)的各種服務費用的營業(yè)稅必須繳納；中國來料加工的人工費用也要繳納增值稅；雖然有出口退稅，但是很多出口是當初進口的原材料加工而成。如果這些原材料不是廠商自身一對一地進口，而是在中國不同配套廠家之間加工轉(zhuǎn)一圈，進口時的增值稅也很難退。
另外，雖然中國以符合WTO承諾降低了關(guān)稅，但是進口環(huán)節(jié)17％的增值稅，外國資本是不得不繳納的。而且，國內(nèi)的增值稅有進項抵扣，進口的產(chǎn)品則不能抵扣。比如，外國向中國出口鐵礦石需要繳納17％的增值稅，再把鐵礦石煉成鋼、制造出產(chǎn)品出口的退稅率約為13％，于是就產(chǎn)生出4％的稅額。這個稅額是對沒有抵扣的鐵礦石價格而言，而沒有抵扣的4％的稅可能比有抵扣的17％的增值稅還要多。因為這4％的稅，是對鐵礦石出口國的GDP征收而來。
繼續(xù)以鐵礦石為例，進口的鐵礦石最終售價與國內(nèi)鐵礦石相同，但是國內(nèi)鐵礦石的增值稅有抵扣而進口鐵礦石沒有抵扣。國內(nèi)鐵礦石是對國內(nèi)GDP征稅，而進口鐵礦石的征稅對象就是外國GDP。中國成為“世界工廠”以后，在中國過手的外國GDP會越來越多，甚至超過中國自身GDP也有可能。
實際上，成為“世界工廠”后，中國政府在制造和流通環(huán)節(jié)的征稅能力，也會向全球擴張而具備全球征稅能力。從中國制造業(yè)過手的財富比中國制造創(chuàng)造的財富還要多，這些過手的財富都可能成為被課稅的對象。西方資本可以通過所謂的定價權(quán)壓低中國企業(yè)的利潤和人工工資，但是它們無法壓低中國政府通過世界第一制造業(yè)大國和第一貨物貿(mào)易大國的地位在世界市場范圍內(nèi)建立起來的征稅能力。
一定意義上講，這實質(zhì)就是強勢政府的征稅能力與金融資本全球定價能力的博弈。在中國制造業(yè)取得全球競爭能力成為世界工廠以后，這個征稅能力對抗的是全球資本的定價能力。定價能力的背后是具有霸權(quán)地位貨幣的發(fā)行能力。而中國政府的征稅，恰恰是對抗某些國家印鈔式的不負責任“量化寬松”和對抗中國外匯貶值損失的有力手段。
近期，歐盟對航空公司征收碳排放稅，就經(jīng)典地解讀了通過國家征稅權(quán)博弈國際定價權(quán)的奧妙所在。歐盟規(guī)定，自2012年1月1日起，歐盟將對所有到達和飛離歐盟機場的航班征收超出配額的碳排放稅。中國共有33家航空公司在征收名單之內(nèi)，據(jù)中國航空運輸協(xié)會初步測算，開征第一年，進出歐盟的中國航空公司將因此增加總成本8億元人民幣，并且這一數(shù)字會逐年遞增至2020年的30億元，此間9年累計支出約176億元。而這個碳排放稅也是針對外國GDP所征收。
建設(shè)具有全球影響力的國內(nèi)市場
無論是央行儲備對資源價格的調(diào)控能力，還是財稅部門全球征稅權(quán)的有效運用，中國博弈世界定價權(quán)的關(guān)鍵還在于國內(nèi)市場。世界金融“制高點”長期以來被西方發(fā)達國家所占據(jù)，其可以通過全球政治經(jīng)濟軍事霸權(quán)建立起來的金融優(yōu)勢，控制世界商品和服務市場價格以保障其既得利益格局。
對于中國而言，只有通過“世界工廠”的制造業(yè)優(yōu)勢，努力將征稅權(quán)延伸向全球范圍，抑制不合理的世界商品和服務市場的定價規(guī)則。而這種期望和能力的實現(xiàn)，直接決定于中國市場將能在多大程度上影響全球市場。
以鐵礦石定價機制為例，當初世界三大礦商尋求指數(shù)型定價的新定價規(guī)則。事實上，指數(shù)型定價并非某些分析所說的那樣可怕，關(guān)鍵是采取怎樣的指數(shù)，都要讓這個指數(shù)基于中國市場。中國的鐵礦石交易量遠遠大于世界貿(mào)易水平，如果能夠建立基于中國市場的鐵礦石價格規(guī)則，監(jiān)管和征稅的權(quán)力就可以操之在我。目前，三大礦商都加入了中國鋼協(xié)建立中國鐵礦石現(xiàn)貨交易機制。如果它們進行價格同盟操作，完全可以對其進行反壟斷調(diào)查。這種具有司法管轄權(quán)的征稅權(quán)，其威力遠勝于資源巨頭的定價權(quán)，也更加有賴于一個具有國際影響力的國內(nèi)市場的建設(shè)。
為此，中國市場內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)集中度就非常關(guān)鍵。無論是產(chǎn)品、資源和服務的進口還是出口，只有建立具有全球影響力的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)集中度，才能形成世界級的交易平臺，才能建立具有全球影響力的中國市場。因此，在未來爭奪國際定價權(quán)的長期博弈中，中國在國內(nèi)建設(shè)、控制和監(jiān)管具有國際影響力的市場，遠比在外國成熟市場上博弈具備更強的優(yōu)勢和可行性。
在這里，要慎重分析產(chǎn)業(yè)集中度帶來的壟斷行為。首先，從現(xiàn)實歷史考察，西方產(chǎn)業(yè)和金融壟斷企業(yè)，并非由所謂市場競爭自然產(chǎn)生，其壟斷優(yōu)勢建立充滿了國家政治軍事強權(quán)上百年的支持，也體現(xiàn)了國家意志的決心，更是全球競爭日趨激烈的結(jié)果；其次，簡單指責中國央企為提高產(chǎn)業(yè)集中度而進行的改革為壟斷行為，是混淆了建設(shè)國家產(chǎn)業(yè)競爭實力和基于損害國內(nèi)消費者利益壟斷行為之間的不同。
以石油企業(yè)為例，中國石油企業(yè)的暴利，根本的問題在于把國家的石油無償變成了企業(yè)所有。一定程度上，三大國有石油企業(yè)在經(jīng)營業(yè)務上有意無意地讓企業(yè)利益超越了國家利益和其國企性質(zhì)原本應該體現(xiàn)出的國民利益，尤其在以油價為代表的石油利益分配上損害了國內(nèi)廣大普通消費者利益和國家利益。
如果相關(guān)部門能夠在充分考慮消費者利益的前提下，公開透明地改善目前體現(xiàn)在利益分配問題上的石油定價機制和成品油價格調(diào)整機制，用嚴厲的制度約束企業(yè)利益膨脹，通過體現(xiàn)國民利益和國家意志的產(chǎn)業(yè)集中度提高，相反可能更有助于國內(nèi)消費者享受到合理公正的產(chǎn)品和服務。
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