中國(guó)能掌握全球市場(chǎng)定價(jià)權(quán)嗎
無(wú)論是建立央行儲(chǔ)備對(duì)資源價(jià)格的調(diào)控能力，還是拓展財(cái)稅部門征稅權(quán)的有效運(yùn)用，中國(guó)博弈世界定價(jià)權(quán)的關(guān)鍵還在建設(shè)具有世界影響力的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)
在中國(guó)改革開放大趨勢(shì)下，進(jìn)入新世紀(jì)后的中國(guó)市場(chǎng)開放進(jìn)程不斷加快。尤其在中國(guó)對(duì)外開放持續(xù)深化過(guò)程中，全球商品市場(chǎng)中的中國(guó)定價(jià)權(quán)問(wèn)題變得越來(lái)越突出。其核心焦點(diǎn)，就是中國(guó)如何取得與其全球政治經(jīng)濟(jì)地位相匹配的世界商品市場(chǎng)定價(jià)權(quán)。
中國(guó)企業(yè)為何沒(méi)有定價(jià)權(quán)
如果全面開放市場(chǎng)的同時(shí)缺失商品定價(jià)權(quán)，中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)企業(yè)必將處于被他人長(zhǎng)期掠奪的險(xiǎn)境。令人擔(dān)憂的是，目前中國(guó)制造的商品絕大多數(shù)都沒(méi)有定價(jià)權(quán)。那么，中國(guó)企業(yè)為什么難以獲得定價(jià)權(quán)且屢戰(zhàn)屢敗呢？
事實(shí)上，定價(jià)權(quán)博弈失利的根本原因在于雙方資本流動(dòng)性不均衡、不對(duì)等。目前仍然在深化的國(guó)際金融危機(jī)已經(jīng)生動(dòng)地說(shuō)明，當(dāng)前國(guó)際大宗商品價(jià)格的暴漲，并非由真實(shí)的緊缺所造成，而是流動(dòng)性過(guò)剩的結(jié)果。過(guò)剩的流動(dòng)性推動(dòng)局部預(yù)期放大，造成資本投機(jī)泛濫，引發(fā)大量難以控制的投機(jī)性和避險(xiǎn)性需求。
以稀土資源為例，中國(guó)企業(yè)之所以掌握稀土這種稀缺資源卻不能掌控定價(jià)權(quán)，原因就是流動(dòng)性的不均衡，直接體現(xiàn)在中國(guó)相關(guān)企業(yè)由于資金緊缺只能是低價(jià)出售而不能長(zhǎng)期存儲(chǔ)，其結(jié)果就是原本緊缺的資源卻只能賣出“土價(jià)錢”。相反，西方鐵礦石生產(chǎn)商憑借其資金優(yōu)勢(shì)和充裕的流動(dòng)性，控制銷售數(shù)量操縱價(jià)格，可以讓中國(guó)企業(yè)購(gòu)買鐵礦石的支出連年上漲。
西方學(xué)者強(qiáng)調(diào)所謂定價(jià)機(jī)制，就是對(duì)全球物流和資金流渠道的控制。只要一國(guó)一企業(yè)流動(dòng)性不均衡導(dǎo)致渠道受控，無(wú)論是物流還是資金流，都會(huì)被渠道控制者所漁利。所以，表現(xiàn)在物流和資金流方面的渠道成為關(guān)鍵所在。
現(xiàn)在外資不僅僅控制了海外的資源和商品渠道，迫使中國(guó)制造、中國(guó)資源只能廉價(jià)出售，中國(guó)企業(yè)只能高價(jià)購(gòu)買海外資源，而且正在逐步伸向國(guó)內(nèi)關(guān)鍵物資的渠道。因此，在中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)初級(jí)階段，渠道不暢通或者渠道被外資所控制的時(shí)候，流動(dòng)性不均衡給外資“熱錢”漁利的機(jī)會(huì)就非常多。
為此，央行一般通過(guò)收緊市場(chǎng)流動(dòng)性打擊投機(jī)行為。雖然此舉能夠加大各種投機(jī)資本壓力，但是很多正常生產(chǎn)企業(yè)也同樣面對(duì)巨大資金壓力。而對(duì)利率價(jià)格的承受能力，投機(jī)資本遠(yuǎn)高于實(shí)體生產(chǎn)企業(yè)。其結(jié)果就是，大量的中國(guó)企業(yè)受到巨大資金壓力，為了快速回籠資金不得不忍受渠道的盤剝而廉價(jià)出售以壓低庫(kù)存，導(dǎo)致中國(guó)商品和中國(guó)資源的“揮淚大甩賣”。同時(shí)，庫(kù)存低則沒(méi)有對(duì)于價(jià)格波動(dòng)的承受能力，只能現(xiàn)貨買賣，不得不接受渠道的高價(jià)勒索。
因此，如果中國(guó)企業(yè)希望其產(chǎn)品和特有稀缺資源獲得較高的定價(jià)，就必須有足夠的流動(dòng)性。令人遺憾的是，當(dāng)前中國(guó)制造企業(yè)的資金日益緊張，尤其是作為中國(guó)制造業(yè)中堅(jiān)力量的廣大中小企業(yè)，其流動(dòng)資金只能依靠民間借貸甚至高利貸，承受著巨大的資金短缺壓力。在這個(gè)意義上講，中國(guó)市場(chǎng)和中國(guó)企業(yè)在定價(jià)權(quán)博弈中完全處于不對(duì)等狀況。面對(duì)西方產(chǎn)業(yè)巨頭與金融資本“連體嬰兒”般結(jié)合而成的跨國(guó)企業(yè)，孤軍奮戰(zhàn)的中國(guó)企業(yè)很難在全球定價(jià)權(quán)博弈中取勝。
發(fā)揮央行儲(chǔ)備的資源價(jià)格調(diào)控力量
基于央行是一國(guó)流動(dòng)性的根本保障，世界商品定價(jià)權(quán)博弈背后都有各國(guó)央行的力量。在中國(guó)企業(yè)和中國(guó)市場(chǎng)博弈定價(jià)權(quán)的過(guò)程中，央行需要發(fā)揮好自己的關(guān)鍵作用。
在當(dāng)前反通脹的背景下，央行應(yīng)當(dāng)改革中國(guó)的儲(chǔ)備體系，把貨幣發(fā)行與資源資產(chǎn)的儲(chǔ)備結(jié)合起來(lái)，讓中國(guó)的貨幣成為一定的資源本位貨幣，這樣才有利于保持貨幣幣值穩(wěn)定的問(wèn)題，把儲(chǔ)備外匯發(fā)行貨幣變成儲(chǔ)備資源發(fā)行貨幣。當(dāng)然，對(duì)于中國(guó)的資源儲(chǔ)備，國(guó)家有專門的儲(chǔ)備部門管理，但是這樣的儲(chǔ)備與央行操作的儲(chǔ)備性質(zhì)不同，央行操作儲(chǔ)備有其他儲(chǔ)備部門所不具備的兩大優(yōu)勢(shì)：
其一，央行操作儲(chǔ)備，沒(méi)有儲(chǔ)備的財(cái)務(wù)成本。央行通過(guò)印鈔儲(chǔ)備資源，其他儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)則需承擔(dān)儲(chǔ)備物資的利息成本。比如，各級(jí)地方政府的土地儲(chǔ)備中心，如果通過(guò)地方融資平臺(tái)儲(chǔ)備土地三年，這三年的利息就占儲(chǔ)備價(jià)值的20%，也即三年后賣地必然要貴20%。
其二，央行操作儲(chǔ)備，會(huì)起到貨幣投放與貨幣回籠的效果。也就是說(shuō)，央行收購(gòu)以進(jìn)行儲(chǔ)備，就是發(fā)鈔過(guò)程；而央行以儲(chǔ)備平抑物價(jià)，就是直接的貨幣回籠。而其他儲(chǔ)備部門出售儲(chǔ)備物資，所得款項(xiàng)還是存儲(chǔ)在商業(yè)銀行，還是金融體系內(nèi)的貨幣。相反，央行出售得到貨幣以后，這些貨幣就不再流通，不是流通體系內(nèi)的貨幣了。
因此，以儲(chǔ)備作為本位，對(duì)于貨幣的穩(wěn)定起著關(guān)鍵作用。事實(shí)上，上世紀(jì)90年代初，我國(guó)建立的以外匯儲(chǔ)備為本位的貨幣管理政策，對(duì)解決當(dāng)年我國(guó)匯率頻受攻擊、黑市交易猖獗、穩(wěn)定人民幣匯率發(fā)揮了至關(guān)重要的作用。只是時(shí)過(guò)境遷，當(dāng)時(shí)的外匯儲(chǔ)備短缺變成了當(dāng)前外匯儲(chǔ)備過(guò)剩，我國(guó)貨幣政策越來(lái)越受美聯(lián)儲(chǔ)金融政策和美元匯率政策的影響，導(dǎo)致目前央行以外匯儲(chǔ)備為本位的貨幣管理政策面臨巨大挑戰(zhàn)和改革壓力。
現(xiàn)在，具體到定價(jià)權(quán)問(wèn)題上，中國(guó)應(yīng)該逐步考慮建立以中國(guó)優(yōu)勢(shì)資源或稀缺資源為儲(chǔ)備的貨幣本位，才能真正保障中國(guó)金融體系的自主和安全。比如稀土，中國(guó)控制大部分資源，且稀土沒(méi)有劇毒宜于長(zhǎng)期儲(chǔ)備，可以通過(guò)儲(chǔ)備把價(jià)格調(diào)整到合理水平；再比如糧食，以糧食為本位可以保障中國(guó)的民生不受貨幣貶值的影響，而中國(guó)糧食能夠自給正是糧食作為本位貨幣參照的關(guān)鍵因素。
其實(shí)，對(duì)中國(guó)而言，目前最適合作為貨幣本位的儲(chǔ)備資源是土地。西方國(guó)家貨幣本位最初之所以是金本位而不是土地本位，原因就是掌握金融大權(quán)的猶太商人群體不被允許擁有土地，他們只能以黃金為本位提升其所擁有的大量黃金的價(jià)值。
當(dāng)前，中國(guó)土地國(guó)有，如果將土地使用權(quán)和保障房作為央行儲(chǔ)備，加權(quán)平均地價(jià)成為貨幣本位的關(guān)鍵好處就是立即控制了房?jī)r(jià)，同時(shí)提供了保障房建設(shè)的資金來(lái)源，央行印鈔建設(shè)保障房是直接在通脹中讓老百姓優(yōu)先取得貨幣、惠及廣泛的民生政策�，F(xiàn)在，房?jī)r(jià)不計(jì)算在CPI和PPI之中，實(shí)際上已經(jīng)成為了通脹和過(guò)剩貨幣的出口。而央行以土地儲(chǔ)備回籠貨幣可以很好地平抑房?jī)r(jià)。
當(dāng)然，歷史上沒(méi)有使用土地和房屋作為貨幣本位的另一個(gè)原因，就是土地的價(jià)值千差萬(wàn)別且難以統(tǒng)一。但是，現(xiàn)在信息技術(shù)發(fā)展已經(jīng)完全可以通過(guò)大數(shù)據(jù)計(jì)算生成房?jī)r(jià)和土地指數(shù)。以土地和房產(chǎn)指數(shù)作為貨幣本位，央行再持有巨大的土地儲(chǔ)備，房?jī)r(jià)相對(duì)于中國(guó)貨幣就必然保持穩(wěn)定。目前，中國(guó)地方政府的土地儲(chǔ)備和融資平臺(tái)，是中國(guó)新增貸款的主要來(lái)源，也是地方政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)。如果使得這些土地儲(chǔ)備國(guó)家化的同時(shí)，由央行操作與貨幣政策聯(lián)動(dòng)，對(duì)于中國(guó)對(duì)抗通脹尤其是房?jī)r(jià)上漲所帶動(dòng)的通脹，意義巨大。
免責(zé)聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點(diǎn)，與本站無(wú)關(guān)。本站并無(wú)義務(wù)對(duì)其原創(chuàng)性及內(nèi)容加以證實(shí)。對(duì)本文全部或者部分內(nèi)容(文字或圖片)的真實(shí)性、完整性本站不作任何保證或承諾，請(qǐng)讀者參考時(shí)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。本站制作、轉(zhuǎn)載、同意會(huì)員發(fā)布上述內(nèi)容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認(rèn)可、同意或贊同其觀點(diǎn)。上述內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。如對(duì)上述內(nèi)容有任何異議，請(qǐng)聯(lián)系相關(guān)作者或與本站站長(zhǎng)聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關(guān)事宜。謝謝訪問(wèn)與合作！ 中鎢在線采集制作。
|
