礦業(yè)信托變投資新寵 收益率超房地產(chǎn)信托
監(jiān)管部門(mén)收緊十家信托公司房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)的重磅炸彈，非但沒(méi)有讓信托市場(chǎng)冷靜下來(lái)，反而點(diǎn)燃了例如礦業(yè)等其他行業(yè)信托的熱情。業(yè)內(nèi)人士分析，由于銀行信貸趨緊，不少企業(yè)轉(zhuǎn)向信托平臺(tái)尋求融資，讓固定收益類(lèi)信托紅火起來(lái)。尤其在長(zhǎng)期通脹背景下，通過(guò)信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益，成為市場(chǎng)的又一熱點(diǎn)。
礦業(yè)信托變新寵
今年一季度，固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量驚人，和去年同期相比，大漲八成。其中，排名前三的行業(yè)投向分別是工商企業(yè)252款、房地產(chǎn)187款和基礎(chǔ)設(shè)施，這三類(lèi)產(chǎn)品已披露的募集資金分別為279.4億元、334.37億元和58.2億元。雖然投向工商企業(yè)的產(chǎn)品數(shù)量最多，但“吸金”最多的還是房地產(chǎn)企業(yè)。不過(guò)，隨著“吸金王”房地產(chǎn)信托被收緊，此消彼長(zhǎng)之下，通過(guò)信托方式參與分享礦業(yè)資源的高收益，更成為在長(zhǎng)期通脹背景下的投資熱點(diǎn)。
收益率超房地產(chǎn)信托
雖然房地產(chǎn)信托一直給人以高收益率的印象，但是根據(jù)好買(mǎi)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)固定收益類(lèi)信托產(chǎn)品平均年化收益率最高的行業(yè)投向?yàn)榈V業(yè)，預(yù)期收益率達(dá)到9.85%；房地產(chǎn)僅以9.05%的平均年化收益率屈居第二。從 具體產(chǎn)品來(lái)看，今年以來(lái)共有11家信托公司推出27只礦業(yè)類(lèi)信托產(chǎn)品，年收益率最高的產(chǎn)品是新華信托推出的福建省富貴鳥(niǎo)礦業(yè)信托計(jì)劃，為10.5%至 11.5%；而礦業(yè)信托年收益率最低也有8%，與房產(chǎn)類(lèi)信托產(chǎn)品收益率動(dòng)輒相差5個(gè)百分點(diǎn)相比，礦業(yè)類(lèi)信托產(chǎn)品的收益率顯然差距更小，整體收益率水平較 高。
日趨高企的收益率，使得礦產(chǎn)類(lèi)信托成為繼房地產(chǎn)信托后的又一熱點(diǎn)。和A股市場(chǎng)涉礦題材屢屢上演烏鴉變鳳凰的戲碼類(lèi)似，礦產(chǎn)資源的稀缺性和不可再生性也增強(qiáng)了此類(lèi)產(chǎn)品受追捧的程度。業(yè)內(nèi)人士分析，與房地產(chǎn)行業(yè)類(lèi)似，礦產(chǎn)行業(yè)屬于銀行貸款占企業(yè)總資產(chǎn)比重較高的行業(yè)，隨著信貸規(guī)模的進(jìn)一步收緊，礦產(chǎn)企業(yè)的貸款問(wèn)題也面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)；而對(duì)于信托公司來(lái)說(shuō)，由于房地產(chǎn)信托受銀監(jiān)會(huì)管控較嚴(yán)，一些信托公司轉(zhuǎn)而做礦產(chǎn)資源類(lèi)信托。
產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也不小
“通脹的問(wèn)題在一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)存在，所以投資礦產(chǎn)資源是一個(gè)不錯(cuò)的保值增值渠道”。好買(mǎi)基金研究中心研究員這樣表示。不過(guò)需要注意的是，礦業(yè)信托雖然收益高但產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)也不小。一來(lái)，礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的投資周期長(zhǎng)、前期費(fèi)用較高，受政策影響較大，因此投資風(fēng)險(xiǎn)較高。如果未來(lái)市場(chǎng)流動(dòng)性進(jìn)一步收緊，美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，美元強(qiáng)勢(shì)上漲，進(jìn)而造成國(guó)際大宗商品價(jià)格下跌，該類(lèi)信托產(chǎn)品將受到嚴(yán)重沖擊。二來(lái)，近年來(lái)采礦行業(yè)的高收益使得很多企業(yè)趨之若鶩，僅在A股上市公司中就有不少公司不斷向礦企“轉(zhuǎn)型”。因此，投資者在投資前一定要仔細(xì)考察信托產(chǎn)品相關(guān)交易對(duì)手的資質(zhì)、過(guò)往經(jīng)歷等，以確保信托本金和收益的安全。
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“最近有什么新的信托產(chǎn)品賣(mài)，年息12%的還有嗎？”某信托投資公司的一位業(yè)務(wù)經(jīng)理最近忙碌不已，不斷接到客戶(hù)和親戚朋友們的咨詢(xún)電話(huà)，“一天多的時(shí)候有十幾個(gè)”。
據(jù)好買(mǎi)基金研究中心統(tǒng)計(jì)，截至5月20日，今年以來(lái)國(guó)內(nèi)披露發(fā)行規(guī)模的809只固定收益信托產(chǎn)品，合計(jì)募集資金達(dá)到1745.57億元。發(fā)行數(shù)量和募資規(guī)模均已超過(guò)同期的公募、私募基金。
今年前4個(gè)月發(fā)放的固定收益產(chǎn)品預(yù)期年化收益由8.21%攀升到8.39%，5月發(fā)放的產(chǎn)品預(yù)期收益為8.34%。從具體產(chǎn)品來(lái)看，今年以來(lái)大部分信托產(chǎn)品的收益率都在8%之上，多數(shù)產(chǎn)品收益率超過(guò)10%。其中收益率最高的則屬于華潤(rùn)深國(guó)投旗下的一款信托計(jì)劃，該產(chǎn)品期限為5年，預(yù)期年化收益率高達(dá)18%。
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