必和必拓現(xiàn)貨價(jià)格合約正在取得勝利
全球礦企巨頭——必和必拓上周和日本鋼鐵工程控股公司（JFEHoldings）達(dá)成了一項(xiàng)焦煤供應(yīng)協(xié)議，這是首個(gè)僅在3個(gè)月內(nèi)適用的價(jià)格協(xié)議。就鋼鐵行業(yè)購(gòu)買(mǎi)原材料的方式展開(kāi)的大戰(zhàn)中，必和必拓CEO高瑞思（MariusKlopper）正在取得勝利。
據(jù)《悉尼先驅(qū)晨報(bào)》報(bào)道，全球礦企巨頭必和必拓上周和日本鋼鐵工程控股公司（JFEHoldings）達(dá)成了一項(xiàng)焦煤供應(yīng)協(xié)議，這是首個(gè)僅在3個(gè)月內(nèi)適用的價(jià)格協(xié)議，大部分焦煤都是以固定價(jià)格的年度合約形式供應(yīng)的。
必和必拓正在尋求更短期的焦煤交易，也計(jì)劃在更大的鐵礦石市場(chǎng)中依樣畫(huà)瓢，因?yàn)橹袊?guó)的需求使得這兩種大宗商品的價(jià)格雙雙走高。
“這是一種更為明智的生意經(jīng)，高瑞思看到了這一點(diǎn)，”高盛JBWere駐墨爾本的分析師內(nèi)爾?古德維爾（NeilGoodwill）在接受采訪時(shí)說(shuō)，“最近的數(shù)據(jù)將顯示，使用合約系統(tǒng)一直都在造成高額的價(jià)值損失。”
古德維爾在3月1日的一份報(bào)告中表示，在西澳大利亞開(kāi)采鐵礦石的必和必拓、力拓和Fortescu這三家公司，通過(guò)采用基準(zhǔn)合約價(jià)格，而不是現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)行銷(xiāo)售，每年大約會(huì)損失200億美元（218億澳元）。去年中國(guó)鋼鐵企業(yè)支付的現(xiàn)貨價(jià)格已經(jīng)翻了一番。
“如果價(jià)格的調(diào)整越頻繁，就越能反映市場(chǎng)，”AtlasIron董事總經(jīng)理戴維?法蘭根（DavidFlanagan）說(shuō)。該公司在3月10日表示將會(huì)采用基準(zhǔn)價(jià)格和現(xiàn)金價(jià)格相結(jié)合的方式向亞洲鋼鐵企業(yè)出售礦石。
高瑞思的傷疤
高瑞思有銷(xiāo)售制鋼業(yè)原料的第一手經(jīng)驗(yàn)。他出生在南非，并且在總部位于約翰內(nèi)斯堡的燃料生產(chǎn)商薩索爾公司（Sasol）和管理咨詢(xún)公司麥肯錫 （McKinsey）任職過(guò)一段時(shí)間。在這之后，他加入了礦業(yè)公司Billiton，也就是后來(lái)與BHP合并成為了必和必拓的公司。他在2001年成為了 必和必拓集團(tuán)下屬子公司Samancor的首席執(zhí)行官，該子公司生產(chǎn)不銹鋼所需使用的鐵鉻合金。他于2007年成為必和必拓的CEO。
“為了讓全世界注意到這一事情，我肩負(fù)傷疤，”高瑞思在2008年接受采訪、談及價(jià)格之爭(zhēng)時(shí)說(shuō)道。他在上月表示自己希望為數(shù)月來(lái)“緊張且激烈”的年度價(jià)格談判畫(huà)上句號(hào)。
瑞銀駐悉尼的大宗商品分析師湯姆?普賴(lài)斯（TomPrice）表示，高瑞思去年成功地推動(dòng)了另一種制鐵原料錳的季度定價(jià)方式。他稱(chēng)高瑞思的目標(biāo)是讓客戶根據(jù)一個(gè)不斷變動(dòng)的價(jià)格指數(shù)來(lái)為焦煤和鐵礦石支付貨款。
宏大的計(jì)劃
“必和必拓的最終目標(biāo)是建立一個(gè)價(jià)格指數(shù)，”普賴(lài)斯表示，“高瑞思是個(gè)很激進(jìn)的營(yíng)銷(xiāo)人員，他來(lái)自必和必拓的營(yíng)銷(xiāo)部門(mén)，他有一個(gè)宏大的計(jì)劃。”
傳統(tǒng)上，鐵礦石和焦煤的供應(yīng)商每年和鋼廠進(jìn)行一次談判，以確定基準(zhǔn)價(jià)格并從日本財(cái)年的起始日期即每年4月1日起開(kāi)始生效。2008年的談判耗費(fèi) 了至少6個(gè)月，而去年的談判卻根本未能得出一個(gè)受到各方認(rèn)可的基準(zhǔn)價(jià)。必和必拓還出產(chǎn)銅、石油、鋁和銀，這些大宗商品都是以市場(chǎng)價(jià)進(jìn)行銷(xiāo)售的。
日本第二大鋼鐵生產(chǎn)商日本鋼鐵工程控股公司于3月5日表示，將根據(jù)與必和必拓簽訂的三個(gè)月期的合同、按200美元一噸的焦煤價(jià)格進(jìn)行結(jié)算。摩根大通的數(shù)據(jù)表明，焦煤目前的現(xiàn)金價(jià)約為220美元一噸。將于3月31日結(jié)束的這一日本財(cái)年中，基準(zhǔn)合約價(jià)格是每噸129美元。
2000億美元的市場(chǎng)
由于中國(guó)這個(gè)世界最大產(chǎn)鋼國(guó)對(duì)建筑和汽車(chē)的需求飆升，鐵礦石和焦煤的價(jià)格在過(guò)去十年中大幅上漲。中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的咨詢(xún)師吳新春在2月5日表示，因?yàn)橹袊?guó)四萬(wàn)億（6400億美元）國(guó)家經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，再加上國(guó)內(nèi)小型礦的關(guān)停，中國(guó)去年的焦煤進(jìn)口量增長(zhǎng)了5倍。
由布倫達(dá)?哈里斯（BrendanHarris）領(lǐng)導(dǎo)的麥格理集團(tuán)分析師團(tuán)隊(duì)在3月9日的一份報(bào)告中指出：“雖然焦煤協(xié)議的達(dá)成對(duì)于幾大巨頭來(lái)說(shuō)是一個(gè)重要突破，但是與鐵礦石市場(chǎng)中待售增長(zhǎng)量相比，也顯得無(wú)關(guān)緊要了。”
瑞信稱(chēng)，必和必拓、力拓和巴西淡水河谷控制著價(jià)值每年2000億美元的世界鐵礦石的三分之二的市場(chǎng)。市場(chǎng)研究公司UC361.com分析師胡鎧（音）表示，巴西淡水河谷已經(jīng)告知中國(guó)鋼企，該公司計(jì)劃放棄年度價(jià)格談判，因?yàn)楦嗖A短期合約。
他援引某鋼企的消息表示，位于里約熱內(nèi)盧的這家巴西生產(chǎn)商給中國(guó)主要鋼鐵企業(yè)發(fā)送了一份通知，而中方尚未決定如何應(yīng)對(duì)。
“意義重大”
淡水河谷一位駐里約熱內(nèi)盧的官員拒絕就此事發(fā)表評(píng)論，由于公司政策，他也拒絕披露自己的身份。牽頭與供貨商開(kāi)展談判的寶鋼公司的鐵礦石經(jīng)理丁守虎同樣拒絕發(fā)表評(píng)論。中國(guó)第九大鋼企馬鋼的鐵礦石官員陳松表示，目前尚未收到淡水河谷的通知。
僅次于淡水河谷和力拓的世界第三大鐵礦石供應(yīng)商必和必拓，在上半財(cái)年以綜合現(xiàn)金、季度和指數(shù)定價(jià)的方式，將產(chǎn)自西澳大利亞的礦石的銷(xiāo)量從此前半個(gè)財(cái)年的比重30%提高至46%。中國(guó)的現(xiàn)金價(jià)比澳大利亞鐵礦石61美元左右的合約價(jià)高出不止一倍。
在截止去年12月31日的半年中，鐵礦石是必和必拓第三賺錢(qián)的部門(mén)，息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(rùn)(EBITDA)為20.9億美元，約占公司總EBITDA的24%。而在力拓公司，鐵礦石部門(mén)占力拓同期EBITDA的46%，約為38.3億美元。
蘇格蘭皇家銀行的分析師們表示，一旦轉(zhuǎn)而采用季度定價(jià)方式，鐵礦石商的盈利將“更具波動(dòng)性”。
瑞銀的普賴(lài)斯表示，必和必拓在焦煤業(yè)務(wù)上取得的進(jìn)展“意義重大”。
“對(duì)于任何商品市場(chǎng)而言，改變定價(jià)機(jī)制都是極為罕見(jiàn)的。”
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