鐵礦石談判開局 必和必拓力推月度定價落地
盡管去年中國進(jìn)口鐵礦石數(shù)量在下降，進(jìn)口鐵礦石價格卻逆勢上揚(yáng)61%。
中國鋼企已陷入微利狀態(tài)，但是鐵礦石價格仍在上漲。中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會正以 “中國需求、產(chǎn)能規(guī)模、行業(yè)微利”與三大鐵礦石巨頭展開談判時，三大礦商之一卻向本報(bào)稱，中國鋼鐵企業(yè)的利潤應(yīng)通過自身經(jīng)營改變完成，而非降低鐵礦石售 價，公司談判更多考慮的是中國經(jīng)濟(jì)整體運(yùn)行趨勢，并非中國個體鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營困境。
對于2011年的鐵礦石走勢，必和必拓CEO高瑞思表示，新興經(jīng)濟(jì)體的城市化和工業(yè)化仍處于早期階段，這為礦產(chǎn)品提供長期結(jié)構(gòu)性支撐。在外資鐵 礦石巨頭眼中，中國正呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)：“十二五”的開局之年，中國高鐵建設(shè)、汽車產(chǎn)銷量已躍居全球第一，1000萬套保障性住房等系列大手筆都將拉動對鋼 材、鐵礦石需求。此背景下，鐵礦石月度定價隨之而來。
月度定價
2月份，必和必拓向中國鋼廠發(fā)出新的鐵礦石報(bào)價，為168美元/噸，比上月提價8%，再加上海運(yùn)費(fèi)，鐵礦石到岸價約達(dá)175美元/噸。
同時，必和必拓再改季度定價模式，強(qiáng)行向中國鋼廠推行月度定價。這令國內(nèi)鋼企非常難以接受，但似乎也沒有更好的辦法。可以看出，自去年主推季度定價以來，必和必拓正按部就班地在中國市場實(shí)現(xiàn)其計(jì)劃。
力拓和淡水河谷暫時觀望，仍用季度定價方式，新一輪的報(bào)價時間為今年3月。
與此同時，印度粉礦報(bào)價也因23座礦區(qū)的暫停開采等因素，升至190美元/噸。印度正限制鐵礦石的出口，以確保國內(nèi)供應(yīng)名義，印度計(jì)劃對鐵礦石 出口統(tǒng)一加征出口關(guān)稅；同時，印度鐵道部宣布，提高鐵礦石運(yùn)輸?shù)木嚯x費(fèi)用，即在現(xiàn)有運(yùn)費(fèi)基礎(chǔ)上每噸鐵礦石多付500盧比。這意味著，印度鐵礦石出口商所支 付的費(fèi)用大大提高，終將體現(xiàn)在產(chǎn)品價格上。
對上游控制乏力，國內(nèi)鋼廠只有調(diào)高鋼材價格轉(zhuǎn)嫁壓力。2月14日，武鋼率先出臺3月份鋼鐵產(chǎn)品價格政策，每噸普漲200-400元。隨之，寶鋼也再度上調(diào)鋼價，每噸普漲200-300元。
自去年三大礦山強(qiáng)行將鐵礦石年度談判改為季度定價和指數(shù)定價，金融機(jī)構(gòu)也積極參與，助推鐵礦石金融化，希望從中分羹。
在強(qiáng)勢進(jìn)攻下，中國鋼企呈現(xiàn)出逐漸失控的局面，對隨之而來的鐵礦石指數(shù)、航運(yùn)期數(shù)、掉期交易、期貨等金融衍生產(chǎn)品更是無從招架。
國內(nèi)早有人士發(fā)出預(yù)警，一旦鐵礦石價格走向季度定價，未來一定向現(xiàn)貨、指數(shù)化方向發(fā)展，逐步金融化。事實(shí)上，1月底，印度已首先推出了鐵礦石期貨產(chǎn)品。
“中國在原材料生產(chǎn)上的控制力度不足，因此對于像必和必拓、力拓這樣的公司來講算不上是問題”，蘇格蘭皇家銀行產(chǎn)業(yè)分析師詹姆士·威爾森如此評價。
對此，工信部原材料司副司長駱鐵軍在上海警示，中國鋼鐵業(yè)正在進(jìn)入一條低增長和微利的軌道。而今年年初，商務(wù)部部長陳德銘則表示，要完善鐵礦石聯(lián)合談判機(jī)制。
談判博弈
新年伊始，本報(bào)記者從礦商獲悉，盡管中鋼協(xié)仍在積極與之接觸，進(jìn)行鐵礦石談判，“但公司仍將按照既有計(jì)劃進(jìn)行，以使股東利益最大化。”一位外資礦商人士表示。
中鋼協(xié)仍在積極尋求與三大礦商的談判，中國需求和產(chǎn)能規(guī)模，被一再強(qiáng)調(diào)。由于中國鋼鐵企業(yè)已先后接受了礦商要求，中鋼協(xié)希望將談判恢復(fù)至年度的愿望落空。
正當(dāng)中鋼協(xié)明白無力改變季度定價時，月度定價又隨之而來。
“以往的年度談判無力，到今天的任人定價，中方是節(jié)節(jié)敗退，鋼廠意志不統(tǒng)一，中鋼協(xié)也回天乏術(shù)”，一位業(yè)內(nèi)人士如此評價。
今年1月，中鋼協(xié)再赴澳大利亞與礦商談判，寶鋼、武鋼等鐵礦石業(yè)務(wù)代表同行。按照設(shè)想，談判似乎該取得好的進(jìn)展。例如，2010年，中國進(jìn)口鐵礦石明顯下降，港口鐵礦石存量高壓，全球鐵礦石供大于求的局面正在加劇，中國鋼鐵企業(yè)利潤下降。
結(jié)果仍然不盡人意。礦商人士對本報(bào)稱：“中國鋼鐵的利潤應(yīng)該通過自身經(jīng)營改變完成，而不是讓我們降低鐵礦石售價完成。換句話說，中國個體鋼鐵企業(yè)經(jīng)營困境，行業(yè)微利狀態(tài)，不是我們定價的依據(jù)，更多參照的是中國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行趨勢、GDP增長數(shù)據(jù)。”
他表示，相信中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)向好，只要城市仍要建設(shè)、GDP總數(shù)據(jù)仍要增長，中國的鋼鐵企業(yè)就不會整體衰敗，總有企業(yè)興衰罔替，鋼材、鐵礦石的市場需求就必須得到滿足。
對于該位人士描述的狀況，其實(shí)從去年的鐵礦石價格走勢便可看出。2010年，中國進(jìn)口鐵礦石6.186億噸，比上年下降1.4%，但進(jìn)口鐵礦石價格漲幅61%，從年初的平均90美元/噸，漲至年末的145美元/噸，比上一年度每噸增加40美元。
中國的進(jìn)口量下跌，鐵礦石仍然成功漲價，這無疑使得三大礦山在股東面前加分。
這時，三大礦山卻依舊表現(xiàn)出“為中國考慮”的態(tài)度，即正開足馬力保證市場，不會停止向中國供應(yīng)。“鐵礦石量產(chǎn)增加，價格就不會持續(xù)高昂”，兩拓、淡水河谷多次向中方如此表示，將滿足中國需求，希望中方理解礦山風(fēng)險(xiǎn)高、資金投入巨大，運(yùn)行周期長等狀況。
多付了1960億元
2月16日，工信部報(bào)告顯示，2010年，中國鋼企進(jìn)口成本增加了1960億元人民幣。國內(nèi)鋼鐵企業(yè)大多處于微利或虧損狀態(tài)，重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)的銷售收入利潤率為2.91%，遠(yuǎn)低于全國工業(yè)企業(yè)6.2%的平均水平。
工信部報(bào)告前兩天，力拓發(fā)布業(yè)績報(bào)告顯示，2010年，力拓全年凈利潤激增，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的143億美元，其中，力拓鐵礦石業(yè)務(wù)凈利潤高達(dá)101.89億美元。
僅力拓一家的凈利潤，便超過同年中國77家大中型鋼企的利潤總額897億元人民幣。
可以看出，力拓已逐漸走出金融危機(jī)的陰影，并享受來自中國市場的豐厚回報(bào)。作為全球最大的鐵礦石買家，中國市場占兩拓總出口量的64%。
“按照指數(shù)定價的方式，指數(shù)如何采集，中方根本沒有發(fā)言權(quán)”，在本報(bào)采訪時，一位業(yè)內(nèi)人士直言不諱，盡管我們一直不滿礦商的定價方式，但事實(shí)上，并沒有更好的方法取代。“這些年，外界對作為主要寶鋼苛責(zé)過多，其作為公司，確實(shí)無需過多承擔(dān)政府職責(zé)”。
“鋼鐵行業(yè)的利潤被轉(zhuǎn)移到上游，是一個事實(shí)，中國要改變這一狀況，需對自身經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整。”瑞銀分析師唐驍波稱。
目前，鋼鐵行業(yè)將繼續(xù)推進(jìn)聯(lián)合重組，要求國內(nèi)排名前10位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的比例達(dá)到60%以上，以期望達(dá)到高集中度的局面。而礦商則 著眼于：“十二五”的開局之年，中國高鐵建設(shè)、汽車產(chǎn)銷量已躍居全球第一，1000萬套保障性住房等都將拉動鋼材、鐵礦石需求。
2月16日，必和必拓宣布，未來五年將大舉投資800億美元以擴(kuò)展業(yè)務(wù)，而非追尋并購標(biāo)的。
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