光伏業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩隱憂或縈繞全年
因2010年下半年以來(lái)的光伏擴(kuò)產(chǎn)浪潮席卷全球，不少國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)對(duì)于今年全年的光伏市場(chǎng)增速和需求深表?yè)?dān)憂。
分析人士表示，由于近期國(guó)際國(guó)內(nèi)不少光伏企業(yè)并未停止擴(kuò)產(chǎn)步伐，而計(jì)劃投產(chǎn)的項(xiàng)目尚未開(kāi)始釋放產(chǎn)能，因此今年全年的光伏市場(chǎng)將伴隨著產(chǎn)能過(guò)剩的隱憂，如果投產(chǎn)熱情不能得到及時(shí)遏制，下半年可能會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的苗頭。
大廠訂單情況比較樂(lè)觀
英利能源北京有限公司有關(guān)人士在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，公司今年年初的訂單情況還是比較樂(lè)觀，多數(shù)訂單還是來(lái)自歐洲的幾個(gè)主要光伏需求國(guó)家。國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)方面，由于英利在2010年成為我國(guó)“金太陽(yáng)工程”的固定三家光伏設(shè)備配備商之一，并已經(jīng)簽訂了超過(guò)此次“金太陽(yáng)工程”所需光伏設(shè)備60%的訂單量，因此公司在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面也有望大幅受益。
此外，英利能源公司也啟動(dòng)了光伏產(chǎn)品的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，例如公司在衡水投資建設(shè)光伏產(chǎn)業(yè)園，建設(shè)年產(chǎn)1吉瓦鑄錠、切片、電池光伏產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目。公司有關(guān)人士表示，對(duì)于擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的產(chǎn)品銷(xiāo)售，公司很有信心。
盡管對(duì)于今年光伏市場(chǎng)容量的具體增速，業(yè)內(nèi)還存在分歧，但今年不可能再現(xiàn)2010年的高增速已經(jīng)成為行業(yè)共識(shí)。在這種情況下，并非所有的光伏擴(kuò)產(chǎn)行為都能夠收獲好的結(jié)果。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家表示，相比較而言，具有品牌優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品質(zhì)量和口碑較好的光伏產(chǎn)品生產(chǎn)商將具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)防御能力，即使面對(duì)市場(chǎng)增速下滑也能夠維持平穩(wěn)增長(zhǎng)，而對(duì)于沒(méi)有獨(dú)立品牌，規(guī)模較小，為國(guó)外光伏產(chǎn)品做“低端代工”的國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)將首當(dāng)其沖成為犧牲品。
過(guò)剩隱憂依舊存在
對(duì)于今年全球光伏市場(chǎng)的容量，根據(jù)來(lái)自SolarBuzz的報(bào)告，預(yù)計(jì)2011年太陽(yáng)能光伏電池的需求將會(huì)增加到20.4GW，但國(guó)際市場(chǎng)存在較多影響全球光伏產(chǎn)品需求的因素。分析人士表示，由于德國(guó)光伏電價(jià)補(bǔ)貼削減政策落地時(shí)間將在下半年，且削減政策也并不如原先預(yù)期的那么大，因此今年上半年的光伏需求還比較樂(lè)觀。
而對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，權(quán)威人士表示，“金太陽(yáng)”工程還將繼續(xù)推進(jìn)以鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)光伏需求，但由于暫時(shí)并未明確何時(shí)出臺(tái)光伏上網(wǎng)標(biāo)桿電價(jià)，因此對(duì)于國(guó)內(nèi)光伏電站開(kāi)發(fā)的激勵(lì)力度仍有待進(jìn)一步加強(qiáng)，專(zhuān)家預(yù)計(jì)至少在今年年內(nèi)，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)需求暫時(shí)很難出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。
盡管今年上半年的光伏市場(chǎng)增速下滑表現(xiàn)還不是很明顯，但隨著國(guó)內(nèi)外光伏擴(kuò)產(chǎn)的產(chǎn)能集中釋放，光伏產(chǎn)業(yè)的供需形勢(shì)將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，從上游多晶硅到下游光伏電池 組件都可能會(huì)面臨過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)，其中，從目前來(lái)看，因下游光伏電池組件擴(kuò)產(chǎn)力度最大，這一領(lǐng)域可能會(huì)最早出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)。 高油價(jià)下誰(shuí)主沉浮
在突破100美元大關(guān)之后，國(guó)際油價(jià)繼續(xù)高歌猛進(jìn)，原油期貨價(jià)格周一亞市突破106美元/桶水平，再創(chuàng)本輪反彈新高。油價(jià)的不斷走高無(wú)疑令國(guó)內(nèi)的輸入性通脹預(yù)期開(kāi)始抬頭，不過(guò)，高油價(jià)同時(shí)也為A股市場(chǎng)帶來(lái)了結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)。
在本輪油價(jià)強(qiáng)勢(shì)上漲的過(guò)程中，受益最大的無(wú)疑是煤炭行業(yè)。由于煤炭是石油的可替代性資源，因此二者的價(jià)格之間存在著很強(qiáng)的正相關(guān)性。在當(dāng)前油價(jià)大幅上漲的背景下，煤炭的替代效應(yīng)將會(huì)放大，需求將出現(xiàn)上升趨勢(shì)。供給方面，由于國(guó)內(nèi)節(jié)能減排等政策的限制，煤炭的供給在短期內(nèi)難以大幅提升。由此一來(lái)，供需缺口將對(duì)煤價(jià)構(gòu)成支撐，從而推升整個(gè)煤炭采選行業(yè)的業(yè)績(jī)。
與煤炭對(duì)石油的替代效應(yīng)類(lèi)似，新能源行業(yè)板塊也將顯著受益于此次原油價(jià)格的上漲。此外，政策扶持也為新能源板塊提供了上漲動(dòng)力。“十二五”規(guī)劃明確提出重點(diǎn)發(fā)展新能源行業(yè)，原因一是我國(guó)能源結(jié)構(gòu)單一，“貧油少氣富煤”的現(xiàn)狀在短期內(nèi)無(wú)法改變；二是目前我國(guó)對(duì)進(jìn)口石油依賴性較強(qiáng)，一旦國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，輸入性通脹預(yù)期將會(huì)加強(qiáng)。產(chǎn)業(yè)政策為新能源行業(yè)提供了良好的投資環(huán)境，近期原油價(jià)格的飆升更成為該行業(yè)加速發(fā)展的催化劑。
同時(shí)，國(guó)際油價(jià)的飛漲也將給新能源汽車(chē)帶來(lái)較大的發(fā)展機(jī)遇。由于汽油價(jià)格上漲推高了傳統(tǒng)汽車(chē)的用車(chē)成本，因此新能源汽車(chē)對(duì)傳統(tǒng)汽車(chē)的替代效應(yīng)愈加明顯，加之政策對(duì)于新能源汽車(chē)的扶持，擁有新能源汽車(chē)業(yè)務(wù)的上市公司將在本輪原油價(jià)格上漲的過(guò)程中迎來(lái)投資性機(jī)會(huì)。
此外，伴隨原油價(jià)格高企，國(guó)際大宗商品價(jià)格經(jīng)歷了前期的小幅回調(diào)之后也漸有企穩(wěn)之勢(shì)。分析人士認(rèn)為，在原油價(jià)格維持強(qiáng)勢(shì)的情況下，銅等大宗商品價(jià)格仍有上漲的余地，。
除了上述行業(yè)之外，石油開(kāi)采行業(yè)和化工行業(yè)也受益于油價(jià)上漲。其中，石油勘探生產(chǎn)業(yè)務(wù)受益最為直接，而化工行業(yè)轉(zhuǎn)嫁成本的能力很強(qiáng)，因此化工行業(yè)的利潤(rùn)總額與原油價(jià)格同向放大。
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