2010年上半年鉬市場運行情況
2010年上半年鉬市場運行情況
一、價格走勢
2010年上半年，全球鉬價相比2009年顯著回升，但其表現(xiàn)仍差強人意：第一，鉬價頻繁波動整理，3月初之前的整體盤升和之后的整體盤跌導致6月底國際鉬價再次接近今年最低價位。例如，上半年歐洲桶裝氧化鉬均價為16美元/磅鉬，同比上揚77.5%，3月初達到半年來最高位18美元/磅鉬，6月中旬曾跌至13.5美元/磅鉬，接近半年來的最低位即1月初的13美元/磅鉬。第二，鉬價高位未能實現(xiàn)強勢突破。今 年上半年，除西方鉬鐵價格的高位略超出去年高位0.75美元/千克外，其他產(chǎn)品的價格高位均未能達到2009年的水平，和金融危機前的價格水平相比更是相 差甚遠，以歐洲桶裝氧化鉬為例，其2008年9月底的價格為31.6美元/磅鉬，2009年度的最高價位為18.3美元/磅鉬，今年上半年的最高位僅為 18美元/磅鉬。
導致國際鉬價表現(xiàn)疲軟的主要原因是：第一，國際鉬市場需求未能在第二季度實現(xiàn)強勁反彈，在本該是旺季的時候出現(xiàn)了需求增長停滯；第二，今年以來，國際經(jīng)濟形勢尚不穩(wěn)定，悲觀情緒仍籠罩著整個鉬市場。
國內市場鉬價走勢和國際市場基本一致，鉬鐵和鉬精礦價格均在2月底出現(xiàn)階段性高位，分別為16-16.5萬元/噸和2400-2450元/噸度，較1月 初的13.8-14萬元/噸和1980-2000元/噸度分別上揚16%和21%，但均于6月中旬降至年度低點13-13.2萬元/噸和 1980-2000元/噸度。
從平均價格看，上半年中國鉬鐵和鉬精礦均價分別為14.7萬元/噸和2207元/噸度，同比分別上漲29.6%和33.7%。但從價格高位看，2009年8月中旬國內鉬價達到年度最高水平，鉬鐵和鉬精礦的價格分別為19-19.5萬元/噸和2700-2750元/噸度，盡管當時的 這個高位只是曇花一現(xiàn)，但當年的次高位也達到了17.5-18.5萬元/噸和2600-2650元/噸度，相對今年的高位仍要分別高出1.5萬元/噸和 200元/噸度。
二、中國鉬產(chǎn)量同比大幅增長約20%
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年上半年我國鉬精礦產(chǎn)量為45344噸鉬，同比增長13%。其中，河南省產(chǎn)量同比增長6.6%至21055噸鉬，陜西省產(chǎn)量同比增長16.2%至8795噸鉬，內蒙古產(chǎn)量同比增長119.8%至6270噸鉬，以上地區(qū)產(chǎn)量占總產(chǎn)量的79.7%。根 據(jù)我們的調研，國內鉬礦山除春節(jié)前后減產(chǎn)，大多于2月中旬之后進入正常生產(chǎn)狀況，主要產(chǎn)區(qū)的產(chǎn)量因此大多自3月份顯著恢復，而且包括中鋼金鑫、奧倫花礦業(yè) 等項目均已經(jīng)于今年上半年實現(xiàn)了滿負荷運轉，河南洛鉬集團和龍宇鉬業(yè)對當?shù)氐V山企業(yè)的整合也正支撐著該地區(qū)鉬精礦的生產(chǎn)。但需要指出的是，2009年中國國內實際的鉬產(chǎn)量約為7.3萬噸，低于協(xié)會統(tǒng)計的9.4萬噸，這是因為一些企業(yè)為了保住一定的采礦配額，虛報了產(chǎn)量，這一點在內蒙和遼寧兩個地區(qū)表現(xiàn)得最為明顯。為此，我們估計今年上半年國內鉬產(chǎn)量為4.3萬噸鉬，相比去年同期增長了20%左右。
三、中國鉬產(chǎn)品進出口貿易方式出現(xiàn)根本性轉變
2010年1-6月份，我國鉬進口量為10543噸鉬，同比下降44.1%。其中氧化鉬進口量同比下降47.2%至8041噸鉬，鉬精礦進口量同比下降30.2%至2284噸鉬。同期，我國鉬出口量為9991噸鉬，同比增長1.7倍。其中氧化鉬出口量為6030噸鉬，同比增長2.84倍；鉬條、桿、型材及異型材出口量為1388噸鉬，同比增長87.1%，鉬精礦出口量為661噸鉬，同比增長11.96倍。總之，中國鉬進口量延續(xù)去年4季度的走勢同比顯著下降，鉬出口量呈現(xiàn)較大增長趨勢，前6個月鉬凈進口量驟降至552噸。
但是，今年以來中國鉬產(chǎn)品進出口貿易方式發(fā)生了巨大的變化。上半年，我國進口鉬產(chǎn)品中，以一般貿易、保稅倉庫進出境貨物和保稅區(qū)倉儲轉口貨物3種方式進口的鉬產(chǎn)品數(shù)量（實物量）分別為3673噸、3150噸和 11424噸，占總進口量18755噸的19.6%、16.8%和60.9%；同期以這3種方式出口的鉬產(chǎn)品數(shù)量（實物量）分別為4192噸、1425噸 和10023噸，占總出口量16789噸的25%、8.5%和59.7%。而在2009年全年，我國進出口鉬產(chǎn)品中，一般貿易的比重分別達到了73.6%和60%。再以氧化鉬為例，上半年，我國以保稅區(qū)倉儲轉口貨物的方式進口了8832噸，又以這種方式出口了8365噸。
總之，今年以來我國以一般貿易方式進出口的產(chǎn)品很少，而且進、出口數(shù)量相當，基本沒有對國內市場供應造成影響。這一現(xiàn)象也充分說明國內不管鉬生產(chǎn)企業(yè)、消費企業(yè)還是貿易商，對市場后市都缺乏樂觀的情緒，在國際經(jīng)濟環(huán)境尚存大量不穩(wěn)定因素的背景下，選擇觀望是市場的主流，為此更多的貿易商選擇了通過保稅區(qū)倉儲轉口貨物的方式進口鉬產(chǎn)品。
四、中國鉬市場再添新庫存
上半年我國鉬產(chǎn)量估計在4.3萬噸鉬左右，鉬消費量在3.1萬噸鉬左右，市場供應過剩量在1.2萬噸鉬，主要存在于河南、陜西和內蒙等鉬精礦的主產(chǎn)區(qū)，比例在80%左右；獨立的鉬化工和鉬制品企業(yè)以及貿易商手中新增了一些庫存，但數(shù)量很少，在20%左右。
五、市場預測
已經(jīng)過去的第一季度和第二季度歐洲桶裝氧化鉬均價分別為15.88美元/磅鉬和16.04美元/磅鉬，二季度的均價遠低于市場預期。7-8 月份歐美市場進入夏休期，鉬價缺乏支撐很難上漲，中國鋼鐵企業(yè)的銷售狀況仍未見明顯好轉，下游行業(yè)的前景仍難以預知，為此增加了市場的不確定因素，而且即 使在中國市場出現(xiàn)利好，拉動國際鉬價小幅上揚，大量的庫存拋售將再度抑制鉬價的大幅度攀升，為此我們寄希望于9月份全球鉬價在國內外市場需求同步好轉的背 景下明顯回升，并樂觀預計三季度鉬均價能保持在16美元/磅鉬。
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