環(huán)保督查推進(jìn)供給側(cè)改革，鎢精礦及APT價(jià)格集體走強(qiáng)

上周行情回顧
 
上周滬深300指數(shù)收?qǐng)?bào)3203.93，周漲幅-0.66%。有色金屬指數(shù)收?qǐng)?bào)3681.25，周漲幅-5.28%。上周有色子板塊，漲幅前三名：黃金(-0.46%)、鎢(-1.95%)、銅(-2.30%)，漲幅后三名：磁性材料(-8.88%)、鉛鋅(-9.13%)、稀土(-10.37%)。
 
美元指數(shù)96.69(-0.68%)，國(guó)內(nèi)錫價(jià)周漲幅1.79%，LME鎳價(jià)周漲幅3.28%。小金屬方面，鎢精礦及APT周漲幅均超過10%以上。
 
個(gè)股方面，漲幅前五：西部礦業(yè)(15.34%)、中鎢高新(10.77%)、山東黃金(5.65%)、ST東鉭(5.04%)、全新好(2.87%);漲幅后五：西部材料(-18.18%)、羅平鋅電(-18.02%)、北礦科技(-16.92%)、銀河磁體(-15.77%)、西藏珠峰(-15.39%)。
 
行業(yè)及公司資訊
 
全國(guó)十種有色金屬產(chǎn)量2512萬噸，同比增長(zhǎng)0.1%。菲礦業(yè)部長(zhǎng)稱未來或關(guān)停更多礦場(chǎng)。7月中旬起中央環(huán)保督察組第一批進(jìn)駐8省(自治區(qū))，江西、云南、廣西等有色傳統(tǒng)大省是此次第一批核查省份，受影響金屬品種包括鎢、錫等，其中堿法工藝生產(chǎn)APT產(chǎn)生的廢渣被環(huán)保部列入危廢，引發(fā)贛州APT生產(chǎn)企業(yè)集體關(guān)停整改，導(dǎo)致近一周鎢精礦及APT價(jià)格集體走強(qiáng)。為此次環(huán)保督查有望進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)內(nèi)供給側(cè)改革落實(shí)，通過提高環(huán)保投入加速落后企業(yè)產(chǎn)能退出。短期，環(huán)保督查有望催化鎢、錫價(jià)格繼續(xù)走強(qiáng)。
 
下半年，漲價(jià)金屬品種關(guān)注供需弱平衡的錫、鋅、鋯等。穩(wěn)增長(zhǎng)方向推薦核電、航材主題投資。另一方面，中報(bào)集中披露期，重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定，具有安全邊際的小市值、績(jī)優(yōu)公司。
 
推薦組合核心組合：錫業(yè)股份、久立特材、常鋁股份、東睦股份、章源鎢業(yè)。短期建議關(guān)注：廈門鎢業(yè)、中鎢高新等。