白云鄂博稀土貧礦利用或?qū)⑼黄?/h1>

白云鄂博稀土貧礦開發(fā)或?qū)⑼黄啤?/SPAN>12月5日，包鋼稀土公告購買西礦稀土貧礦進行工業(yè)化試驗，這說明包鋼集團對白玉鄂博礦體中貧礦資源的開發(fā)利用進入實質(zhì)性的工業(yè)化生產(chǎn)試驗階段。白云鄂博西礦將與巴潤礦業(yè)一并注入包鋼股份，貧稀土礦的工業(yè)化試驗一旦取得成功，必將成為報告那個股份新的利潤增長點。

　　非公開發(fā)行股票募資收購巴潤礦業(yè)獲證監(jiān)會批復(fù)，預(yù)計年內(nèi)完成。11月24日，公司發(fā)布公告，稱于11月23日收到中國證監(jiān)會的批復(fù)(證監(jiān)許可20121368號)，核準公司非公開發(fā)行不超過16.5億股新股。公司董事會將嚴格按照核準文件要求和公司股東大會的授權(quán)辦理本次非公開發(fā)行股票相關(guān)事宜。公司前期準備工作充分，預(yù)計將在年內(nèi)完成資金募集并完成資產(chǎn)注入。

　　集團已正式啟動氧化礦的環(huán)保搬遷和鐵、稀土、鈮等資源綜合開發(fā)利用項目。9月3日，“包鋼尾礦庫綜合治理與保護”項目的重要組成部分，包鋼氧化礦選礦搬遷及白云鄂博礦資源綜合利用工程正式開工，工程集裝備升級、節(jié)能減排、技術(shù)創(chuàng)新于一體，為白云鄂博尾礦的開發(fā)利用奠定基矗而包鋼集團“尾礦湖”將于兩年內(nèi)封存管理，市場所需稀土等原料將從新建的環(huán)保選場尾礦的綜合開發(fā)利用項目里產(chǎn)生，干堆尾礦應(yīng)用前景廣闊。

　　巴潤礦業(yè)的尾礦將率先被綜合開發(fā)利用，為市場提供稀有資源。隨著巴潤礦業(yè)的注入，尾礦也將正式進入包鋼股份。至7月底，巴潤礦業(yè)已的有1221萬噸(即月平均近60萬噸/年的)混合尾礦和未計數(shù)的氧化礦尾礦。這些現(xiàn)成的尾礦或被最早開發(fā)利用;精煉的鈮、鈧氧化物將成為替代進口產(chǎn)品應(yīng)用于航空航天的高科技領(lǐng)域，為公司創(chuàng)造價值。

　　風(fēng)險因素。鋼鐵行業(yè)持續(xù)低位運行，巴潤礦業(yè)注入期較長、尾礦開發(fā)遲緩、稀土貧礦開發(fā)利用較慢等都會給公司未來經(jīng)營帶來較大的不確定性。

　　盈利預(yù)測與股票評級。不考慮資產(chǎn)注入，預(yù)計2012、2013、2014年每股收益分別為0.05元、0.10元和0.12元�？紤]資產(chǎn)注入和公司未來發(fā)展，2013年業(yè)績將增加0.1元左右，我們認為第一階段股票的合理價位區(qū)間在7.5元~8.0元，在5.5元以下可以積極介入，給出買入評級。               

 

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