政策推動(dòng)下預(yù)計(jì)6月稀土板塊仍有較好表現(xiàn)
上周(截至2012年6月1日)全球范圍內(nèi)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)哀鴻遍野,同時(shí)繼希臘后西班牙債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)日現(xiàn),因而導(dǎo)致金屬價(jià)格全面下挫。同期在市場(chǎng)對(duì)美國(guó)就業(yè)前景和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有所擔(dān)憂(yōu)的推動(dòng)下,黃金閃現(xiàn)出其獨(dú)特的避險(xiǎn)魅力。上周?chē)?guó)務(wù)院通過(guò)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,并提出了20項(xiàng)重大工程。我們預(yù)計(jì)政策對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)將進(jìn)入加速期,這將給與新材料高度相關(guān)的部分稀有金屬(例如稀土、鎢、鋰、鋯、鍺、銦等)帶來(lái)長(zhǎng)遠(yuǎn)且重大的發(fā)展機(jī)遇。上周稀有金屬市場(chǎng)亮點(diǎn)不多,在海外企業(yè)漲價(jià)和供需略緊的催動(dòng)下,碳酸鋰價(jià)格持續(xù)穩(wěn)步上漲�；仡�5月,A股有色金屬指數(shù)上漲了3.9%,這好于大市,滬深300指數(shù)上漲了1.2%,其中稀土板塊表現(xiàn)尤好。展望6月,我們預(yù)計(jì)有色板塊的個(gè)股表現(xiàn)仍將分化,在政府一系列稀土行業(yè)發(fā)展政策的推動(dòng)下,預(yù)計(jì)稀土相關(guān)的上市公司股價(jià)仍有較好表現(xiàn)。目前金屬新材料和稀有金屬公司中,我們相對(duì)看好廈門(mén)鎢業(yè)、安泰科技和東方鋯業(yè);貴金屬和基本金屬中,我們相對(duì)看好江西銅業(yè)和山東黃金。
LME金屬大幅下挫,倫敦金價(jià)表現(xiàn)靚麗。上周LME金屬市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩,各品種全線(xiàn)下挫,其中LME鎳重挫5.59%,銅也下跌3.88%。同期國(guó)內(nèi)期市和現(xiàn)貨價(jià)格表現(xiàn)雖也不佳,但跌幅尚小。上周倫敦金價(jià)于周五突然暴漲,全周收高2.33%。
近期公布的中美歐經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)皆不夠理想,同時(shí)新華社撰文為國(guó)內(nèi)新一輪刺激政策預(yù)期降溫,此外上周西班牙債務(wù)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)暴漲,這些因素嚴(yán)重打壓了金屬市場(chǎng)。值得注意的是上周五美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)遜于預(yù)期,削弱了市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)的預(yù)期,美元承壓,黃金避險(xiǎn)魅力再現(xiàn)。希臘重新選舉日益臨近,考慮到選舉結(jié)果的不確定性,我們傾向于對(duì)金屬價(jià)格持較謹(jǐn)慎的觀點(diǎn)。
5月30日國(guó)務(wù)院通過(guò)七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)規(guī)劃,指明了重點(diǎn)發(fā)展方向和主要任務(wù),并提出了20項(xiàng)重大工程。七大新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展都離不開(kāi)以金屬元素為主要載體的材料(新材料產(chǎn)業(yè)更是印證了這點(diǎn))支持,而20項(xiàng)重大工程的提出明確表明政策對(duì)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)將進(jìn)入加速期。我們相信與新材料高度相關(guān)的稀有金屬市場(chǎng)將面臨長(zhǎng)遠(yuǎn)且重大的發(fā)展機(jī)遇。
國(guó)內(nèi)金屬庫(kù)存銳減。上周LME銅和鎳庫(kù)存分別增加3.30%和2.54%,其他金屬皆有所減少。同期國(guó)內(nèi)金屬庫(kù)存降幅明顯,其中銅庫(kù)存下降6.63%。
稀有金屬市場(chǎng)亮點(diǎn)不多,稀土產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)大面積回落。上周碳酸鋰和金屬鍺依然是僅有上漲的2個(gè)品種,分別上揚(yáng)3.90%和1.35%。有媒體報(bào)道有海外碳酸鋰企業(yè)醞釀再次漲價(jià),同時(shí)國(guó)內(nèi)碳酸鋰供需略有進(jìn)展,因此近期碳酸鋰報(bào)價(jià)比較穩(wěn)中有升。上周各稀土產(chǎn)品價(jià)格繼續(xù)小幅下探,銦和鎢精礦價(jià)格表現(xiàn)也不佳。
6月1日亞洲金屬網(wǎng)報(bào)道工信部正牽頭研究建議國(guó)家稀土收儲(chǔ)機(jī)制以平抑稀土價(jià)格暴漲暴跌;同期廣東省政府發(fā)文明確2013年底前以廣東稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為平臺(tái)完成對(duì)省內(nèi)稀土資源的集中管理,2015年前完成稀土產(chǎn)業(yè)鏈整合。雖然需求不振導(dǎo)致近期稀土價(jià)格疲軟,隨著產(chǎn)業(yè)整合向我國(guó)獨(dú)有的中重稀土領(lǐng)域快速推進(jìn),我們對(duì)未來(lái)中重稀土價(jià)格走勢(shì)充滿(mǎn)了信心。
上周有色金屬板塊穩(wěn)步走高,全周上漲3.62%,略跑贏大市(滬深300指數(shù)攀升2.33%)。上周稀土永磁材料板塊繼續(xù)領(lǐng)漲,而部分銅礦及銅冶煉企業(yè)表現(xiàn)較差。
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