有色金屬 重倉11股增倉幅度655.80%
統(tǒng)計顯示，一季度券商新進美的電器、深康佳A等2只家用電器股；華聯(lián)股份、友阿股份、廣百股份、歐亞集團、秋林集團、文峰股份、南寧百貨等7只商業(yè)貿(mào)易股；紫金礦業(yè)、銅陵有色、中金黃金、豫光金鉛、章源鎢業(yè)等5只有色金屬股。
據(jù)《證券日報》市場研究中心與同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年首季券商共在299家上市公司十大股東現(xiàn)身，合計持股48.28億股，較去年年末增持15.18億股，增倉幅度達45.85%。其中，券商對178只個股進行了增倉和建倉，家用電器、商業(yè)貿(mào)易和有色金屬成為券商最關注的三大行業(yè)，其增持幅度均超600%。
對上述三行業(yè)中的券商持倉股表現(xiàn)和行業(yè)基本面分析解讀。
家用電器
重倉8股增倉幅度733.11%
據(jù)《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，券商一季度重倉8只家用電器股，累計持有8552.18萬股，較去年年末持倉1026.54萬股增加7525.64萬股，增倉幅度高達733.11%，累計持股市值約7.64億元。
從新建倉和增持的角度來看，一季度券商新進2只家用電器股，持倉情況分別為：美的電器（3760.1萬股）、深康佳A（701.02萬股）。
同時，券商對美菱電器（3360萬股）、兆馳股份（294.99萬股）、蒙發(fā)利（80萬股）3股進行了增倉，分別增持了2868.47萬股、189.22萬股和28.45萬股。
從市場表現(xiàn)來看，券商新建或增持的5只個股中有4只5月以來實現(xiàn)了一定的上漲，這4只股票的漲幅分別為：深康佳A（10.4%）、兆馳股份（7.8%）、蒙利發(fā)（6.84%）、美的電器（3.41%）。
其中，美的電器、兆馳股份、蒙利發(fā)3股市盈率低于30倍，分別為12.23倍、19.36倍和27.14倍。
一季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，由于原材料價格下滑、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升以及費用率的控制，家電板塊一季度凈利潤仍實現(xiàn)同比增長10.1%，行業(yè)共實現(xiàn)歸屬母公司凈利潤44.3億。其中，龍頭公司的業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定性更好，大部分符合或略超預期，業(yè)績超預期的有美的電器、青島海爾、小天鵝、老板電器；符合預期的有格力電器、合肥三洋、東方電熱、開能環(huán)保、四川長虹；低于預期的有海信電器、蘇泊爾、三花股份、蒙發(fā)利。
申銀萬國目前仍維持行業(yè)“中性”的評級。進入二季度，關注旺季來臨的空調(diào)行業(yè)，以及具有短期需求催化劑（奧運+歐洲杯）的黑電行業(yè)。個股方面，兼顧業(yè)績確定及估值安全，短期關注海信電器（2012年市盈率8.3倍）、格力電器（2012年市盈率10.3倍）、青島海爾（2012年市盈率 10.6倍）及老板電器（2012年市盈率18.9倍），中長期值得關注美的電器（2012年市盈率10.7倍）和蘇泊爾（2012年市盈率17.3倍）。
商業(yè)貿(mào)易 重倉9股增倉幅度694.52%
商業(yè)貿(mào)易板塊日K線圖
據(jù)《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，券商一季度重倉9只商業(yè)貿(mào)易股，累計持有5691.47萬股，較去年年末持倉716.34萬股增加4975.13萬股，增倉幅度高達694.52%，累計持股市值約4.49億元。
從新建倉的角度來看，一季度券商新進7只商業(yè)貿(mào)易股，持倉情況分別為：華聯(lián)股份（3000萬股）、友阿股份（705.53萬股）、廣百股份（372.35萬股）、歐亞集團（337.41萬股）、秋林集團（291.72萬股）、文峰股份（168.11萬股）、南寧百貨（100萬股）。
從市場表現(xiàn)來看，券商新建倉的7只個股中有6只5月以來實現(xiàn)了一定的上漲，這6只股票的漲幅分別為：秋林集團（5.56%）、廣百股份（3.57%）、文峰股份（2.55%）、友阿股份（2.16%）、華聯(lián)股份（2.06%）、南寧百貨（1.2%）。
其中，廣百股份、文峰股份、友阿股份、歐亞集團4股市盈率低于30倍，分別為16.68倍、17.33倍和19.19倍。
從剛剛公布的年報和季報情況來看，盡管2011年零售行業(yè)銷售增速創(chuàng)近5年新高，但凈利潤增速出現(xiàn)明顯回落，尤其是2012年一季度。
商業(yè)貿(mào)易一季度見底，二季度回升。東方證券認為，受2011年高基數(shù)影響，今年一季度收入增速及利潤增速均已見底，二季度受益于4月份全國統(tǒng)一促銷月及五一小長假較好的銷售情況，預計二季度行業(yè)收入及凈利潤增速均會出現(xiàn)明顯回升。
宏源證券判斷，基于目前行業(yè)屬性如果沒有出臺實質(zhì)性利好政策，板塊性大行情需要到估值底與業(yè)績底的雙底時機。推薦標的拐點型公司：銀座股份（彈性最大、空間最大、今年業(yè)績最確定）、歐亞集團（提取獎勵基金，業(yè)績穩(wěn)定增長并進入釋放期），估值較低有安全邊際的個股：新華百貨、成商集團、友阿股份、友好集團、大連友誼等；社區(qū)化個股：天虹商場、中百集團等。
據(jù)《證券日報》市場研究中心和同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，券商一季度重倉11只有色金屬股，累計持有12827.62萬股，較去年年末持倉1697.21萬股增加11130.4萬股，增倉幅度高達655.80%，累計持股市值約15.45億元。
從新建倉和增持的角度來看，一季度券商新進5只有色金屬股，持倉情況分別為：紫金礦業(yè)（7283.46萬股）、銅陵有色（1855.72萬股）、中金黃金（881.15萬股）、豫光金鉛（574.23萬股）、章源鎢業(yè)（64.46萬股）。
同時，券商對山東黃金（1172.84萬股）、金馬集團（590.86萬股）2股進行了增倉，分別增持了643.68萬股和19.42萬股。
從市場表現(xiàn)來看，券商新建或增持的7只個股中除金馬集團于4月25日起停牌外，其余6只股票5月以來全部實現(xiàn)上漲，這6只股票的漲幅分別為：豫光金鉛（13.24%）、章源鎢業(yè)（7.45%）、銅陵有色（5.66%）、山東黃金（2.76%）、中金黃金（2.21%）、紫金礦業(yè)（1.86%）。
其中，除金馬集團外，山東黃金、中金黃金、銅陵有色、紫金礦業(yè)4股市盈率低于30倍，分別為24.74倍、24.12倍、22.54和17.73倍。
2012年4月，有色金屬延壓加工業(yè)PMI綜合指數(shù)為51%，環(huán)比僅增加0.1個百分點，連續(xù)第3個月位于歷史均值之下。但新訂單指數(shù)環(huán)比增加4.8個百分點，對綜合指數(shù)回升貢獻度達到1516%。
行業(yè)配置方面，中信建投證券認為，稀土價格反彈將支撐稀土永磁板塊保持相對強勢；海外電容器行業(yè)復蘇對中國電子鋁箔企業(yè)的帶動正處于訂單驗證階段，可能帶來階段性機會，重點標的為新疆眾和、東陽光鋁。
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