2011年鋁行業(yè)發(fā)展變遷與競爭格局的轉(zhuǎn)變調(diào)查分析
經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與鋁行業(yè)布局變化
近期國內(nèi)電力供應(yīng)短缺問題越來越嚴(yán)重，中東部絕大多數(shù)省份均出現(xiàn)了不同程度的電荒。從根本上講，國內(nèi)電力供應(yīng)問題的出現(xiàn)是因?yàn)閲鴥?nèi)能源供應(yīng)已經(jīng)越來越難以承受粗放型經(jīng)濟(jì)增長。電荒出現(xiàn)后各地出現(xiàn)了限制用電的各種措施，似乎都在著力解決問題，但是國內(nèi)資源、能源短缺問題并不會因此而從根本上解決。從企業(yè)的角度講，理解“電荒”背后經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必然性和緊迫性，有助于企業(yè)認(rèn)清外部環(huán)境，為自身的長遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃出一條可持續(xù)性的道路。
鋁行業(yè)屬于“三高”行業(yè)，每一次電荒鋁行業(yè)都首當(dāng)其中成為受害者。單從外部環(huán)境來分析，鋁行業(yè)發(fā)展已經(jīng)越來越受到國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的限制。從優(yōu)惠電價(jià)至差別電價(jià)的取消，到當(dāng)前對鋁企用電提高電價(jià)及限制用電，可以看出雖然鋁企的發(fā)展一度為地方帶來了可觀的GDP效益，但現(xiàn)在政府管理者對于鋁行業(yè)發(fā)展的理念已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。可以說，近幾年來鋁企業(yè)生存環(huán)境發(fā)生了很大的改變，這種改變已經(jīng)逐漸地令企業(yè)經(jīng)營者感到窒息，行業(yè)的發(fā)展也陷入了沉悶狀態(tài)。
寄希望于行情轉(zhuǎn)好改變鋁企生存環(huán)境很難，鋁價(jià)低迷的走勢正是當(dāng)前鋁行業(yè)痛苦狀態(tài)的真實(shí)寫照。鋁行業(yè)重新布局是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的必然要求，實(shí)際上國內(nèi)鋁行業(yè)布局也確實(shí)在悄然地發(fā)生轉(zhuǎn)變，不僅僅是電解鋁，整個(gè)鋁行業(yè)鏈的布局都在發(fā)生轉(zhuǎn)變。
電解鋁生產(chǎn)企業(yè)的布局變化最明顯。向西北轉(zhuǎn)移已經(jīng)成為業(yè)內(nèi)共識，目前在新疆立項(xiàng)及在建的產(chǎn)能超過1000萬噸，即使年內(nèi)九部分聯(lián)合叫停770多億的擬建項(xiàng)目也無法逆轉(zhuǎn)這一趨勢。能源優(yōu)勢是鋁產(chǎn)能向西北轉(zhuǎn)移的重要原因，而廣西等西南地區(qū)鋁產(chǎn)能增長的主要原因是鋁土礦等資源優(yōu)勢，未來國內(nèi)電解鋁生產(chǎn)將由現(xiàn)在的中北部重心逐漸地分化成中東部、西北、西南。
鋁土礦、氧化鋁產(chǎn)能也逐漸地向山東和廣西兩地倚重，產(chǎn)能向西北的轉(zhuǎn)移或?qū)?dòng)國內(nèi)上游原料生產(chǎn)布局進(jìn)一步演化。另外，內(nèi)蒙煤灰提取氧化鋁技術(shù)的成熟，以及云南文山氧化鋁的開發(fā)也將帶動(dòng)這兩地氧化鋁供應(yīng)格局的變化。華東和華南兩地仍然是鋁加工生產(chǎn)的中心，但近兩年已經(jīng)有越來越多的鋁材企業(yè)向內(nèi)陸轉(zhuǎn)移尋求成本優(yōu)勢，如廣東向湖南、江西兩地轉(zhuǎn)移；江浙則向江西和安徽兩省轉(zhuǎn)移，河南等鋁企密集區(qū)本地鋁材產(chǎn)能也大幅增長；這些都在逐漸削弱華東與華南兩地的鋁材生產(chǎn)地位。
鋁行業(yè)發(fā)展重新布局是大勢所趨，只有認(rèn)清行業(yè)發(fā)展的路徑，把握未來行業(yè)布局的先機(jī)，才能為企業(yè)贏得更大的發(fā)展空間。
國內(nèi)鋁行業(yè)發(fā)展的三個(gè)階段
在國內(nèi)鋁的需求未被大量開發(fā)之前，我國鋁行業(yè)一直處于緩慢發(fā)展階段，這一階段從建國之初直到上世紀(jì)九十年代。這一階段國內(nèi)的鋁生產(chǎn)基本上按照管理者的意志安排，國內(nèi)鋁行業(yè)基本上形成了以中鋁為主力的鋁工業(yè)體系，鋁行業(yè)的主要功能是滿足國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需求，成本及價(jià)格等是相對次要的部分，很少被市場所關(guān)注。這一階段鋁行業(yè)發(fā)展的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)烙印很重，幾乎在各省均有電解鋁企業(yè)，在資源供應(yīng)上計(jì)劃調(diào)配。
而從上世紀(jì)九十年代末，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尤其是市場經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，及鋁本身應(yīng)用領(lǐng)域的拓展，國內(nèi)鋁需求的快速增長等都促使國內(nèi)鋁行業(yè)進(jìn)入了一個(gè)蓬勃發(fā)展的大時(shí)代，鋁生產(chǎn)企業(yè)開始在各地遍地開花式地成長起來；高利潤成為這個(gè)行業(yè)的標(biāo)簽，也正因?yàn)槿绱虽X行業(yè)成為各地方政府拉動(dòng)GDP的重點(diǎn)支持行業(yè)。市場因素開始快速地融入到鋁行業(yè)的發(fā)展中來，大量的非中鋁企業(yè)涌入鋁行業(yè)并開始改變了以中鋁為首的市場結(jié)構(gòu)和價(jià)格機(jī)制；受國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)及行業(yè)仍然存在較高利潤空間的影響，鋁上游行業(yè)與下游加工行業(yè)分離的特點(diǎn)較明顯；上游行業(yè)主要分布在河南、山西等具有各類資源優(yōu)勢或政策支撐優(yōu)勢的地區(qū)，而下游加工企業(yè)則主要分布在華東和華南等沿海地區(qū)。成本和價(jià)格競爭開始受到關(guān)注，但由于整體上行業(yè)利潤空間巨大，產(chǎn)能產(chǎn)量等增長一直延續(xù)原有的模式大幅增長。
2008年全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)成為國內(nèi)鋁行業(yè)的又一分界點(diǎn)，虧損開始成為鋁行業(yè)的一種常態(tài)，行業(yè)的利潤空間被急劇地壓縮，產(chǎn)能產(chǎn)量過剩不斷加重。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)越來越難以承受鋁行業(yè)的粗放型增長，能源及資源性瓶頸越來越成為阻礙鋁行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展的因素。沿海地區(qū)的鋁加工優(yōu)勢逐漸弱化，而內(nèi)地消費(fèi)市場地位上升，地域成本優(yōu)勢也開始突顯。行業(yè)的優(yōu)惠政策不僅逐步取消，甚至逆轉(zhuǎn)為嚴(yán)厲的控制政策，如鋁企生產(chǎn)的電力供應(yīng)從價(jià)格優(yōu)惠逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橄揠娂案叩碾妰r(jià)。行業(yè)競爭越發(fā)激烈，原始的只注重生產(chǎn)的方式已經(jīng)很難令企業(yè)在市場中生存。
于是，近兩年我們看到了尋求生存優(yōu)勢成為企業(yè)的考慮方向，大量的電解鋁產(chǎn)能向西北能源富余地區(qū)聚集，取得能源優(yōu)勢成為鋁企立足行業(yè)的最有力保證。無法轉(zhuǎn)移的鋁企向下游拓展的現(xiàn)象開始增多，通過行業(yè)鏈延續(xù)拓寬企業(yè)的利潤空間及抗風(fēng)險(xiǎn)能力是中部地區(qū)企業(yè)發(fā)展的重要途徑。除鋁企自身的發(fā)展外，越來越多的加工企業(yè)開始匯集到鋁企周邊，通過直接向鋁企采購鋁液來減少物流成本。當(dāng)然，加工企業(yè)大量匯集到鋁企周邊除了可以直接利用鋁液外，另外一個(gè)重要的原因是內(nèi)地消費(fèi)市場的成長。成本和價(jià)格被市場所關(guān)注達(dá)到了空前的地步，通過尋求資源優(yōu)勢，轉(zhuǎn)變產(chǎn)品形式(鋁液代替鋁錠)，參與金融市場等方式已經(jīng)或正在改變著國內(nèi)鋁行業(yè)的發(fā)展模式。
鋁行業(yè)“三國”時(shí)期來臨
如上所述，順應(yīng)國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，我國鋁行業(yè)經(jīng)歷了三個(gè)主要階段，行業(yè)市場化程度越來越高；而隨著市場競爭的激烈程度增加，國內(nèi)鋁行業(yè)布局正逐漸形成三足鼎立之勢。上世紀(jì)90年代末掀起的國有企業(yè)改制及市場化浪潮為國內(nèi)鋁工業(yè)翻開了新的一頁，民營企業(yè)開始成為一股新的力量涌入到鋁工業(yè)內(nèi)，市場化競爭逐漸引導(dǎo)著國內(nèi)鋁工業(yè)格局發(fā)生改變。一方面，中鋁大量整合國內(nèi)鋁企業(yè)，壟斷國內(nèi)鋁上游資源；另一方面，民營鋁企遍地開花式地成長起來，但與以往不同的是無論是市場競爭意識還是對于資源優(yōu)勢的把控能力都有很大的進(jìn)步。從上世紀(jì)90年代至本世紀(jì)初前五六年，國內(nèi)鋁工業(yè)的格局基本上是中鋁與非中鋁企業(yè)間的競爭，非中鋁企業(yè)的崛起改變了鋁工業(yè)從上游鋁土礦至下游各加工產(chǎn)品的競爭格局，從地區(qū)上而言，河南、山西、山東等是這一時(shí)期鋁工業(yè)競爭的主要地區(qū)，也是同期國內(nèi)鋁工業(yè)發(fā)展最集中最快的地區(qū)。
2006年后，雖然中東部地區(qū)仍然是國內(nèi)鋁工業(yè)的主要集中地，但是產(chǎn)能的增長逐漸開始向西南地區(qū)轉(zhuǎn)移。憑借豐富的鋁土礦資源優(yōu)勢，廣西地區(qū)成為行業(yè)發(fā)展新的焦點(diǎn)，尤其是氧化鋁產(chǎn)能得到了迅速的擴(kuò)張。另外，水電也是西南地區(qū)鋁工業(yè)與中東部地區(qū)較明顯的差別，但是受各種因素的影響，西南地區(qū)水電的優(yōu)勢并未能真正地轉(zhuǎn)化為當(dāng)?shù)劁X工業(yè)的優(yōu)勢。與此前比較明顯的差異是，鋁工業(yè)版塊的競爭格局開始形成，以往國內(nèi)電解鋁工業(yè)競爭格局更多的是企業(yè)類型之爭，而西南地區(qū)的興起則將中東部有煤電優(yōu)勢與西南部有鋁土礦優(yōu)勢及水電優(yōu)勢的不同版塊競爭帶動(dòng)起來。
實(shí)際上，西南地區(qū)并未能真正地發(fā)揮出優(yōu)勢出來，但是鋁工業(yè)的發(fā)展似乎已經(jīng)迫不及待地向下一目的地——西北地區(qū)行進(jìn)。近幾年全球能源短缺，尤其是國內(nèi)難以匹配經(jīng)濟(jì)增長的能源供應(yīng)問題日益嚴(yán)重，鋁工業(yè)氧化鋁等多元素競爭逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槊弘姷饶茉唇裹c(diǎn)之爭。而西北尤其是新疆富含著大量的煤炭資源，加上國家政策上的傾斜，使得西北地區(qū)在能源優(yōu)勢上具有了無可比擬的優(yōu)勢。雖然現(xiàn)在只是在起步階段，但是規(guī)劃的產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到了1000多萬噸，未來幾年西北地區(qū)鋁工業(yè)將占據(jù)國內(nèi)電解鋁版塊的三分之一以上。
中東部老工業(yè)區(qū)行業(yè)鏈優(yōu)勢+一定的煤電優(yōu)勢，西南地區(qū)鋁土礦資源優(yōu)勢及水電優(yōu)勢，西北地區(qū)能源優(yōu)勢正逐漸地將國內(nèi)鋁工業(yè)引領(lǐng)到一個(gè)新的時(shí)代——鋁工業(yè)“三國”時(shí)代的序幕已經(jīng)拉開。
西北并未占據(jù)鋁行業(yè)發(fā)展的絕對優(yōu)勢
電解鋁產(chǎn)能向西北轉(zhuǎn)移，成為近兩年多時(shí)間來最受關(guān)注的熱點(diǎn)。國內(nèi)能源緊缺局勢愈發(fā)嚴(yán)重讓市場感受到西北電解鋁企業(yè)的發(fā)展所具有的獨(dú)天得厚的優(yōu)勢。更多的分析認(rèn)為西北電解鋁產(chǎn)能一旦釋放，必將重創(chuàng)中東部電解鋁企業(yè)，乃至于完全改變行業(yè)的格局。然而，行業(yè)的競爭性發(fā)展并不完全是單一的資源火拼，雖然中東部地區(qū)舊有的困境依然不斷，尤其是電力能源等供應(yīng)不足時(shí)有出現(xiàn)，但是年內(nèi)鋁行業(yè)發(fā)展顯現(xiàn)了新的特征，環(huán)境的變化正逐步促使中東部地區(qū)鋁工業(yè)發(fā)生一些變化。未來西北鋁企能否占據(jù)絕對優(yōu)勢仍是未知數(shù)。
中東部鋁企大省的壓力卻越來越重，煤炭價(jià)格上漲，電價(jià)上調(diào)讓企業(yè)掙扎在生死邊緣；更重要的是年內(nèi)電荒嚴(yán)重程度要超過以往任何時(shí)期，本就處于結(jié)構(gòu)調(diào)整風(fēng)口浪尖上的鋁行業(yè)一直頂著一把隨時(shí)都可能落下的拉閘限電之利劍。讓鋁企擔(dān)憂的還有更長期的問題，雖然年內(nèi)氧化鋁價(jià)格一直低迷，但是國內(nèi)鋁產(chǎn)能仍然在大跨步上升，而國內(nèi)的礦源及其品位似乎很難真正地保證電解鋁產(chǎn)能或整個(gè)鋁下游產(chǎn)能的快速增長需求，對于鋁企而言開始擔(dān)心上游原材料供應(yīng)的持續(xù)性并非是杞人憂天，無論是在國內(nèi)還是在國外市場，鋁企間對上游礦源的爭奪只會越來越激烈。西北地區(qū)擁有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢，但從對上游其它資源的控制及下游行業(yè)的延伸上，西北鋁企很難尋求到優(yōu)勢。如果從全局來看，未來行業(yè)發(fā)展優(yōu)勢并非只有一個(gè)方向，看似已日薄西山的中東部鋁企并非沒有可對抗西北鋁企的砝碼。
如河南、山東是國內(nèi)鋁行業(yè)重地，兩省電解鋁產(chǎn)能分別占國內(nèi)的20.5%、14.86%；兩地氧化鋁產(chǎn)能所占比重更大，均在30%以上；河南、山東氧化鋁產(chǎn)能產(chǎn)量供應(yīng)著國內(nèi)三分之二左右的電解鋁生產(chǎn)需求。近兩年，隨著鋁錠利潤的走低，更多的加工企業(yè)開始向鋁企周邊云集，如我們了解的河南一家大型電解鋁企業(yè)，周邊加工企業(yè)數(shù)量在近一年內(nèi)翻了一番；而在河南板帶箔集中區(qū)——河南鞏義，加工企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能也十分驚人；山東地區(qū)情況也如是。市場的選擇加上當(dāng)?shù)卣拇龠M(jìn)，新的加工產(chǎn)能集群正在出現(xiàn)；行業(yè)正在發(fā)生的變化也促使著在電解鋁消費(fèi)模式上發(fā)生了很大的變化，一些電解鋁企業(yè)少則五成，多則七八成都由原來的發(fā)往華東華南等地的鋁錠轉(zhuǎn)變?yōu)橹苯釉谥苓呄M(fèi)的電解鋁液，這正是我們在上半年所看到的因到貨少而導(dǎo)致現(xiàn)貨鋁錠庫存不斷下降的根本原因。
上游原材料及下游市場的優(yōu)勢為電解鋁企業(yè)贏得了繼續(xù)生存的空間，通過行業(yè)鏈運(yùn)作是化解西北電解鋁產(chǎn)能增長風(fēng)險(xiǎn)的良藥，如果再融合進(jìn)金融市場護(hù)航，西北鋁企僅憑能源優(yōu)勢撼動(dòng)中東部鋁工業(yè)地位并不易。
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