美債警報(bào)解除全球驚恐難消 違約風(fēng)險(xiǎn)仍長(zhǎng)期存在
債務(wù)經(jīng)濟(jì)模式?jīng)]有改變 違約風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)長(zhǎng)期存在
美債警報(bào)解除 全球驚恐難消(熱點(diǎn)聚焦)
隨著美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬7月31日晚間宣布兩黨已就債務(wù)上限問(wèn)題達(dá)成協(xié)議，令世界關(guān)注的美債違約警報(bào)將在該協(xié)議于國(guó)會(huì)兩院順利通過(guò)后得以解除。
根據(jù)這份協(xié)議，美國(guó)政府將分三步提高債務(wù)上限，幅度為2.1萬(wàn)億到2.4萬(wàn)億美元。眼下立即將債務(wù)上限提高4000億美元；第二步到今年秋天再提高 5000億美元，除非參眾兩院都以絕對(duì)多數(shù)票否決；第三步提高1.2萬(wàn)億至1.5萬(wàn)億美元。同時(shí)，還將大力削減財(cái)政赤字，十年內(nèi)緊縮財(cái)政開(kāi)支約2.5萬(wàn)億美元。
“政治秀”令市場(chǎng)備受折磨
警報(bào)解除得益于“驢”、“象”之間經(jīng)過(guò)數(shù)月討價(jià)還價(jià)之后的妥協(xié)，然而世界市場(chǎng)卻因這場(chǎng)美國(guó)政黨“政治秀”而劇烈震蕩。
“一會(huì)兒說(shuō)(提高美國(guó)債務(wù)上限)通過(guò)，一會(huì)兒說(shuō)通不過(guò)，搞得人們心里很糾結(jié)，反映在商品市場(chǎng)上就很動(dòng)蕩。”商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院國(guó)際市場(chǎng)研究部副主任白明接受本報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)，“現(xiàn)在通過(guò)了，近期內(nèi)就給國(guó)際商品市場(chǎng)吃了一個(gè)定心丸，少了一個(gè)價(jià)格波動(dòng)的不確定因素，短期內(nèi)不會(huì)糾結(jié)也不會(huì)折騰了。”
協(xié)議通過(guò)之前，市場(chǎng)因糾結(jié)和恐慌產(chǎn)生不小的動(dòng)蕩。首先是股市，在8月2日大限前的最后一周，市場(chǎng)對(duì)美債違約的擔(dān)心日益加重，導(dǎo)致華爾街遭遇今年以來(lái)最慘一周，美股三大股指單周跌幅4%左右。
其次是原油等大宗商品價(jià)格和黃金市場(chǎng)。紐約市場(chǎng)上的國(guó)際原油價(jià)格在連續(xù)4周上漲后首次下跌，美元指數(shù)下跌0.6%。市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒非常嚴(yán)重，投資者紛紛出售風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)套現(xiàn)或轉(zhuǎn)向黃金投資等，致使金價(jià)上漲。
金融界也感到恐慌，美國(guó)的銀行和保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)紛紛制訂美債違約的應(yīng)對(duì)措施，有保險(xiǎn)公司囤積巨額現(xiàn)金為可能來(lái)臨的動(dòng)蕩做準(zhǔn)備。
而協(xié)議的通過(guò)像一陣清風(fēng)吹散了市場(chǎng)的陰霾，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，股票市場(chǎng)受到美國(guó)債務(wù)上限達(dá)成協(xié)議消息的提振，日經(jīng)指數(shù)漲幅超過(guò)2.0%，澳大利亞S&P/ASX200指數(shù)上漲1.4%。同時(shí)，現(xiàn)貨黃金價(jià)格下跌，報(bào)每盎司1609.70美元。
短期利好世界經(jīng)濟(jì)趨穩(wěn)
協(xié)議的達(dá)成對(duì)美國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)都是一件好事。
中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作促進(jìn)會(huì)金融投資委員會(huì)主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家孫飛博士對(duì)本報(bào)記者說(shuō)，“協(xié)議通過(guò)后，解除了美國(guó)政府的債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，說(shuō)明美國(guó)國(guó)家有信用。美元將表現(xiàn)得堅(jiān)挺，這對(duì)穩(wěn)定全球經(jīng)濟(jì)有好處，也對(duì)促進(jìn)全球經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展有一定好處。”
對(duì)美國(guó)而言，協(xié)議達(dá)成消除了政府的違約危險(xiǎn)，對(duì)世界而言，新一波金融動(dòng)蕩暫時(shí)得以避免。業(yè)內(nèi)人士分析指出，美債若違約，美國(guó)從上到下的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)都會(huì)加重，美國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨再次陷入衰退，而美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)全球主要經(jīng)濟(jì)體都會(huì)構(gòu)成重大負(fù)面影響。同時(shí)，另一個(gè)后果是美國(guó)主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)將會(huì)降級(jí)，美元隨之大幅貶值，全球匯市將受到?jīng)_擊。
“協(xié)議通過(guò)后，短期內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)將趨穩(wěn)，人們還可以繼續(xù)保持對(duì)美元的信任。”白明指出：“但指望通過(guò)這個(gè)協(xié)議解決所有問(wèn)題也是不現(xiàn)實(shí)的。對(duì)美國(guó)而言，需要轉(zhuǎn)變金融危機(jī)前依賴虛擬經(jīng)濟(jì)的狀況。從中長(zhǎng)期看，世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不是只靠美國(guó)，以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家占世界經(jīng)濟(jì)的一半，另一半是新興經(jīng)濟(jì)體。今后，世界經(jīng)濟(jì)由新興國(guó)家與歐美國(guó)家共同主導(dǎo)，但兩方還需要長(zhǎng)期的磨合，這些不是美國(guó)國(guó)會(huì)兩黨出個(gè)什么協(xié)議就能解決的。過(guò)去美國(guó)一咳嗽，其他國(guó)家就感冒，現(xiàn)在世界多元化了，各個(gè)國(guó)家要靠自己的發(fā)展。”
警報(bào)解除仍需警惕
分析人士指出，盡管美國(guó)出現(xiàn)債務(wù)違約的短期警報(bào)解除，但美國(guó)“債務(wù)經(jīng)濟(jì)”模式并未得到根本性改變，債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)將長(zhǎng)期存在，全球驚恐短期仍難消除。
一方面，美國(guó)債務(wù)問(wèn)題日積月累，早已十分嚴(yán)重。國(guó)際貨幣基金組織的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)聯(lián)邦公債占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例今年將達(dá)到99%，明年預(yù)計(jì)會(huì)進(jìn)一步升至103%。
同意提高債務(wù)上限意味著美國(guó)政府的債務(wù)水平短期內(nèi)還要攀升，財(cái)政狀況仍將惡化。按照本次達(dá)成的提高債務(wù)上限的規(guī)模推算，奧巴馬4年任期積累的負(fù)債總額預(yù)計(jì)會(huì)達(dá)到約6萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷屆美國(guó)總統(tǒng)之最。
另一方面，金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)衰退以及目前的遲緩復(fù)蘇使得美國(guó)整頓財(cái)政的前景不容樂(lè)觀。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織預(yù)測(cè)，直到2016年，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速都將低于3%。
這些，都會(huì)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇產(chǎn)生不利影響。
如何吸取此次美債危機(jī)的教訓(xùn)呢？孫飛認(rèn)為，美債給中國(guó)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)較大，中國(guó)未來(lái)投資應(yīng)多元化、國(guó)際化，人民幣要盡快成為國(guó)際貨幣，與美元相抗衡，與歐元、美元形成三足鼎立的局面。投資上加大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和資源型產(chǎn)業(yè)的投資力度，不再一味靠美債。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位的提高，外匯儲(chǔ)備不要僅盯著美元，應(yīng)該將投資美元國(guó)債的資金盡快轉(zhuǎn)向投資國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)。
白明認(rèn)為，我國(guó)也要避免出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)。他說(shuō)，每個(gè)國(guó)家的債務(wù)危機(jī)不一樣，債務(wù)像毒品，別染上債務(wù)依賴癥�，F(xiàn)在我國(guó)存在六大債務(wù)問(wèn)題，如中小企業(yè)融資難，只能通過(guò)借高利貸。還有地方政府債務(wù)、民間貸款融資借債、三角債等，要防止我國(guó)的債務(wù)危機(jī)從這幾個(gè)問(wèn)題中出現(xiàn)。政府在進(jìn)行調(diào)控時(shí)，既要保證轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，也要避免出現(xiàn)上述問(wèn)題，要舉債有度、調(diào)控有度。羅蘭
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