（10.18-22）錳周評：電解錳高位穩(wěn)固，硅錳繼續(xù)調(diào)整
一、內(nèi)業(yè)新聞
1．節(jié)能減排加重，硅錳合金供應受阻
據(jù)悉，全國第二輪節(jié)能減排在國慶后全面鋪開，相比9月初的節(jié)能減排風暴，這次整頓實施力度增強，限電幅度加大。就內(nèi)蒙地區(qū)而言，內(nèi)蒙古烏海、巴蒙、西蒙地區(qū)的合金企業(yè)在這次整頓中影響較大，受限電企業(yè)限產(chǎn)較為嚴重，部分地區(qū)企業(yè)已經(jīng)接近零開工率。
烏海等地企業(yè)證實，內(nèi)蒙古烏海、巴蒙、西蒙地區(qū)合金企業(yè)在10月份接到當?shù)毓╇姽镜耐ㄖ�，�?/SPAN>10月8日開始實行限電，目前解除限電時間沒有確定。限電期 間，將會對當?shù)?/SPAN>26萬余噸鐵合金產(chǎn)能形成影響，極大限制了該地合金供應了能力，也對目前合金市場的現(xiàn)貨走勢形成實質(zhì)性影響。
限電通知出來后，在供貨緊張預期作用下，內(nèi)蒙工廠硅錳報價開始出現(xiàn)止跌跡象，65-17硅錳主流報價在9000-9100元/噸，部分企業(yè)成交價在 8800-8900元/噸，較之前市場出現(xiàn)的8600元/噸的成交價來看，市場已經(jīng)有了明顯好轉(zhuǎn)。目前該地企業(yè)對節(jié)能限電的周期頗為關(guān)心，由于官方并未明確表示限電周期的長短，各廠家對目前市場操作頗為謹慎，部分商家表示盡管目前仍有成交意向，但心理價位已較上周有所提高。
2．廣西85％以上電解錳企業(yè)完成錳污染整治
10月20日從自治區(qū)環(huán)保廳了解到，廣西從去年起投入近億元資金開展涉錳行業(yè)治理行動。目前，85％以上的電解錳生產(chǎn)企業(yè)已完成整治工作，逐步走上清潔生產(chǎn)、節(jié)能降耗軌道，實現(xiàn)了環(huán)境效益雙贏。
廣 西各市都大力推進錳生產(chǎn)企業(yè)的治理。據(jù)介紹，東方資源欽州有限公司從去年開始投入3.36億元實施錳礦燒結(jié)系統(tǒng)節(jié)能改造，今年上半年投入使用的國內(nèi)第一套 現(xiàn)代環(huán)保型錳礦燒結(jié)系統(tǒng)，提高了二次能源的利用率，每年使用回收的煤氣可節(jié)約1.8萬噸標準煤、2000萬度電。在有中國“錳都”之稱的崇左市，市政府投資近1億元整治錳污染，全市95%以上的涉錳生產(chǎn)企業(yè)已基本完成整治工作任務，當?shù)丨h(huán)境質(zhì)量也得到了極大改善。
目前，全區(qū)電解錳企業(yè)都建設并安裝六價鉻、氨氮、總錳等污染物在線監(jiān)測系統(tǒng)，修建了廠區(qū)外排廢水儲存池，規(guī)范了排污口，含鉻廢水處理設施，渣場建設進一步得 到完善，提高了錳的回收率和水的循環(huán)率。同時，企業(yè)還制定了突發(fā)環(huán)境事件應急預案和企業(yè)清潔生產(chǎn)管理制度，用制度管理堵住污染源頭，努力實現(xiàn)清潔生產(chǎn)、節(jié) 能降耗。
3．MOIL擬斥資擴張鐵合金生產(chǎn)，錳鐵及硅錳均將上線
MOIL前身為印度錳礦公司，日前其透露將斥資90億印度盧比作為未來三至四年內(nèi)基本建設投資。
公司計劃在Chhattisgarh及Andhra Pradesh新建鐵合金廠房，為了吸引其高級錳礦消費商，兩座廠房均預備生產(chǎn)錳鐵及硅錳合金，MOIL計劃將價格漲勢較明顯的產(chǎn)品產(chǎn)量適當擴大，同時， 公司還表示將與印度Steel Authority（SAIL）及Rashtriya Ispat Nigam(RINL)組成合資企業(yè)共同建立鐵合金廠。
MOIL稱，作為合資企業(yè)，MOIL將向SAIL及RINL分別投資10億印度盧比及5億印度盧比，同時將抽出76.8億印度盧比用于未來三至四年的礦業(yè)擴張方面。
據(jù)透露，SAIL與RINL將分別參與Chhattisgarh及Andhra Pradesh的鐵合金產(chǎn)房建設，基本建設成本投資分別在39.2億印度盧比以及20.6億印度盧比。
二、電解錳
本周電解錳走勢持穩(wěn)，市場價格變現(xiàn)穩(wěn)固，目前南方電解錳報價集中在17600-17700元/噸，個別廠家報價更高，相比本周初的情況，17500元/噸的價格已經(jīng)完全拿不到貨了。
目前電解錳繼續(xù)保持穩(wěn)定的走勢，由于湖南、四川等地碳酸錳礦供應受限，進口硒成本增加，原料價格持續(xù)高位運行，再加上節(jié)能減排，工廠開工率不足，產(chǎn)量受到影響，雖然成交量一般，價格較高，但仍有不少電解錳生產(chǎn)廠商看漲后市，報價堅挺，出貨意愿不強。
目前電解錳現(xiàn)貨本就不多，在節(jié)能政策下生產(chǎn)廠家主要以完成訂單生產(chǎn)為主，再加上成本較高，隨著11月鋼廠電解錳招標的啟動，需求的增加使得價格上漲的可能性變大。
9月份電解錳價格上升較快，直到現(xiàn)在漲幅已經(jīng)超過1000元，如此漲幅主要是來自節(jié)能減排政策現(xiàn)貨資源緊張的影響，下游不銹鋼需求一直沒有明顯改變，雖然現(xiàn)在成本支撐作用明顯，但面對現(xiàn)在的高價仍需要謹慎。
圖1：全國主要地區(qū)電解錳價格走勢圖（2010.10.18-2010.10.22）
三、錳合金、進口錳礦
1. 錳合金行情
本周初硅錳合金市場依舊表現(xiàn)弱勢，低價拋貨現(xiàn)象比較明顯，奈何成交情況改善不大，恐跌情緒較重，貿(mào)易商、產(chǎn)商采購不積極，觀望者多。其中南方地區(qū)硅錳價格下跌較多，市場價格相對理性，調(diào)整高潮開始消退。
近 期硅錳合金的上下游市場表現(xiàn)均不樂觀，上游港口錳礦成交清淡，利空因素較多，貿(mào)易商出貨意愿較強，部分礦商在資金周轉(zhuǎn)壓力下報價下調(diào)，但面對如此需求，成 交情況還是表現(xiàn)不佳；下游鋼材市場行情持續(xù)低迷，即將進入冬季，鋼材需求必將有所減少，在節(jié)能減排的政策下鋼材旺季的需求沒有明顯釋放，庫存壓力仍然較 大，后期鋼價還將下滑。
本月末南方地區(qū)電價上調(diào)對硅錳價格的支撐作用還不是很明顯，第二節(jié)能減排政策實施，內(nèi)蒙古烏海、巴蒙、西蒙地區(qū)硅錳供應受到極大限制，未來形勢不清晰。目前硅錳合金市場還是小幅調(diào)整趨勢，價格上漲困難。
高碳錳鐵市場僵持，目前總體表現(xiàn)較為平穩(wěn)；中碳錳鐵成交價小幅盤整，主要針對前期過快的漲幅，市場報價混亂，持貨觀望的產(chǎn)商不在少數(shù)，短期內(nèi)仍以小幅震蕩為主。
圖2：全國主要地區(qū)硅錳合金走勢圖（2010.10.18-2010.10.22）
2.進口錳礦及外盤行情
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品種 |
規(guī)格 |
港口車板（元/干噸度） |
產(chǎn)地 |
備注 |
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鉻礦 |
Cr：42%塊礦 |
71 |
土耳其 |
連云港、天津港 |
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鉻礦 |
Cr：40%塊礦 |
67 |
馬達加斯加 |
上海港 |
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鉻礦 |
Cr：40%精礦 |
55 |
南非 |
連云港、上海港 |
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鉻礦 |
Cr:48%精礦 |
64 |
土耳其 |
上海港 |
|
鉻礦 |
Cr:47%精礦 |
58 |
馬達加斯加 |
上海港 |
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錳礦 |
Mn:49.78%塊礦 |
66 |
澳大利亞 |
天津港 |
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錳礦 |
Mn:45%塊礦 |
55 |
巴西 |
天津港 |
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錳礦 |
Mn:35% Fe:20% 塊礦 |
49 |
澳大利亞 |
天津港 |
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錳礦 |
Mn:31% Fe:20%塊礦 |
47 |
澳大利亞 |
連云港 |
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錳礦 |
Mn:46%籽礦 |
55 |
南非 |
連云港 |
表1：中鋼爐料有限公司--合金礦每周價格匯總表（10.18-10.22）
本周進口錳礦最近利空因素較多，11月份BHP對中國市場錳礦裝船報價下調(diào)，硅錳合金價格大幅下滑，成交清淡，這一系列影響因素更加重了港口錳礦市場的觀望情緒，未來走勢不太樂觀，部分礦商在資金周轉(zhuǎn)壓力下小幅調(diào)低錳礦價格，出貨意愿明顯，北方港口進口錳礦市場基本變化不大，行情波動較小。印度錳礦市場需求低迷，需求毫無起色。
四、國際行情回顧
硅 錳方面，歐洲硅錳高位盤整，月初歐洲硅錳價格因供需基本面支撐而不斷上揚，近期價格開始高位盤整。由于前期消費商大都已經(jīng)補充了短期內(nèi)所需的原材料，本周 硅錳市場交易相對清淡，但現(xiàn)貨供應面稍顯緊俏使得硅錳價格得以些許支撐。硅錳制成鋼材主要用于建筑行業(yè)，北歐對硅錳需求較強，而南歐稍顯低迷。中國節(jié)能減 排政策使得許多硅鐵冶煉廠紛紛關(guān)停，硅鐵價格大漲，歐洲硅錳價格也因此受到一定支撐。當前東西歐硅錳現(xiàn)貨出廠價均報1,150-1,180歐元/噸，而中 國及印度報價卻因無法滿足歐洲鋼廠的即刻需求而相對較低。
電解錳方面，由于國內(nèi)電解錳價格偏高，中國電解錳出口報價也較高，多數(shù)國外消費商對于如此高價還是望而卻步，外盤銷售情況不佳，目前電解錳≥99.7%中國 FOB出口價3350-3450美元/噸。而近期歐洲電解錳市場需求疲軟，由于交易甚緩，歐洲電解錳片現(xiàn)貨價格松動，世界電解錳產(chǎn)量都以合金形式用于建筑 鋼鐵，但是持弱的南歐鋼鐵業(yè)也一直拖累著北歐鋼鐵業(yè)的發(fā)展。
錳鐵出口情況基本不變，價格持穩(wěn)，75#高碳錳鐵中國離岸價報在1780-1830美元/噸，78#中碳錳鐵報在2250-2300美元/噸。
錳礦方面，11月份BHP對中國市場錳礦裝船報價公布：Mn43澳籽6.0美金/噸度，Mn44澳塊6.5美金/噸度，Mn49澳塊6.95美金/噸度， （CIF中國）。2010年10月份BHP對中國市場錳礦裝船報價：澳洲43%小粒度礦6.4美元/噸度、澳洲44%塊礦報價7.2美元/噸度，（CIF 中國），11月份報價相比上月，澳洲43%小粒度礦報價下調(diào)0.4美元/噸度，Mn44澳塊報價下調(diào)0.7美元/噸度。 此價格低于目前現(xiàn)貨市場；對現(xiàn)貨市場的沖擊正逐步顯現(xiàn)。
五、下游行情
1.不銹鋼行情
受 美聯(lián)儲主席伯南克表示有理由采取進一步貨幣刺激措施的影響，上周五LME鎳價繼續(xù)出現(xiàn)回落，收盤至24035美元。同樣周一LME電子盤繼續(xù)回落，美元走 強直接影響外盤金屬。10月19日，受到中國央行意外加息的影響，基本金屬價格出現(xiàn)大幅暴跌。倫敦LME綜合鎳較上一交易日下跌819美元，收盤 23250美元，庫存較上一交易日增加282噸至124104噸。
2.鋼材行情
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會發(fā)布9月鋼材市場分析報告稱， “十一五”規(guī)劃臨近結(jié)束，國家政策取向在四季度不會發(fā)生大變化，鋼材需求將繼續(xù)保持增長；受原燃材料價格上升、鋼材庫存較高及冬季消費水平下降等因素影響，后期鋼價有望保持相對平穩(wěn)、小幅波動的運行態(tài)勢。
中鋼協(xié)在報告中稱，9月份正值鋼材消費旺季，市場需求保持增長。受國家節(jié)能減排、淘汰落后措施影響，粗鋼生產(chǎn)連續(xù)5個月環(huán)比下降降，國內(nèi)市場供求矛盾有所緩解，鋼材價格繼續(xù)小幅回升。
“銀十”過去大半，鋼材行情仍在震蕩中尋求機遇。左右本周中南鋼市行情的因素主要有需求方觀望、期貨動蕩以及成本倒掛。“十二五”規(guī)劃出臺，三季度經(jīng)濟運行數(shù)據(jù)公布，加息意外來臨，減排力度時強時弱，都在牽動著期貨與現(xiàn)貨的神經(jīng)，中南鋼市亦在震蕩中探索方向。
本周建材小幅震蕩，行情偏弱。震蕩運行的原因：1、調(diào)控壓力下，期鋼震蕩運行。2、需求方觀望，出貨量受到牽制。3、庫存較高，出貨壓力略大。
六、后市預測
電解錳：目前電解錳生產(chǎn)成本較高，短期內(nèi)難有改變，11月電解錳鋼廠采購將啟動，現(xiàn)貨緊張局面將受新一輪影響，未來價格穩(wěn)固，有小幅上漲可能。
硅錳合金：近期硅錳走勢較弱，硅錳市場總體成交清淡，上游港口錳礦價格偏弱，部分礦商價格下調(diào)，下游鋼材行情平淡，南方電價上調(diào)對硅錳價格支撐作用暫不明顯，后期走勢不樂觀。
進口錳礦：工廠需求清淡，市場成交不好，近期利空因素較多，諸多因素均對目前港口錳礦行情不利，近期錳礦價格難有上漲可能。目前港口錳礦價格已算低價，即使下調(diào)幅度也不會過大。
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