有色價(jià)格被智利強(qiáng)震震高 期貨做空者損失慘重
受全球最大銅出口國(guó)智利發(fā)生8.8級(jí)強(qiáng)烈地震影響，紐交所期銅價(jià)格在電子盤交易時(shí)段暴漲，漲幅創(chuàng)11個(gè)月來最大，這也提振昨日國(guó)內(nèi)銅、鋁、鋅等有色金屬期貨和相關(guān)個(gè)股強(qiáng)勁反彈。
受損程度
智利17%的銅產(chǎn)能受影響
智利是世界最大的銅出產(chǎn)國(guó)，市場(chǎng)相信地震后其產(chǎn)銅能力將受打擊。即使智利境內(nèi)因此受損停產(chǎn)的銅礦山較少，但能源、公路、港口受到破壞也將影響銅礦石的外運(yùn)。
從目前公布的消息來看，此次地震僅對(duì)智利中部地區(qū)的礦山造成一定的影響，但對(duì)北部區(qū)域的礦山造成的影響非常小。智利前15大銅礦受影響的情況，這15家銅礦占智利銅精礦產(chǎn)量的80%。
在這15家銅礦中只有4家受到地震的影響而被關(guān)閉或者暫時(shí)停產(chǎn)，其中中部的兩家礦山因?yàn)殡娏Φ脑驎簳r(shí)停產(chǎn)，產(chǎn)能約為60萬噸/年，但預(yù)計(jì)將迅 速?gòu)?fù)產(chǎn)。中南部一家產(chǎn)能約為18萬噸/年的礦山出現(xiàn)關(guān)閉；北部還有一家年產(chǎn)能約14萬噸的銅礦因?yàn)殡娏Φ脑蚨霈F(xiàn)停產(chǎn)。受到影響的總產(chǎn)能只有92萬噸， 占智利總產(chǎn)能的17%。
分析師們擔(dān)心市場(chǎng)短期借機(jī)炒作，一旦消息明朗之后銅價(jià)可能出現(xiàn)迅速回落。
市場(chǎng)反應(yīng)
銅業(yè)股昨日全線漲停
智利發(fā)生8.8級(jí)大地震的消息在金融市場(chǎng)上掀起軒然大波。昨日國(guó)內(nèi)期貨交易所上市的銅期貨主力合約單日暴漲4.36%；倫敦金屬交易所(LME)的國(guó)際銅價(jià)在昨日的電子盤中也上漲接近3%。這一突發(fā)事件使得做空有色金屬期貨的投資者損失慘重。
國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)上，金屬期貨受地震因素影響全線高開，滬銅近乎全線漲停，但低于預(yù)期的中國(guó)2月份PMI指數(shù)拖累其略微回落，最終收漲4.36%， 價(jià)格超過60000元/噸。由于銅價(jià)是有色金屬的龍頭品種，因此銅價(jià)的暴漲也帶動(dòng)鋁、鋅價(jià)格雙雙收高。鋁鋅也受到激勵(lì)，分別上揚(yáng)0.56%和1.73%。
昨日A股市場(chǎng)明顯上漲，上證指數(shù)重新收復(fù)被視為“牛熊分界線”的半年線，并再創(chuàng)近一個(gè)多月收市新高。以銅業(yè)股為首的有色金屬股領(lǐng)漲大市，精誠(chéng)銅 業(yè)(002171)、云南銅業(yè)(000878)、銅陵有色(000630)、江西銅業(yè)(600362)和寧波富邦(600768)均封住漲停。
后市預(yù)測(cè)
市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)至運(yùn)輸問題
對(duì)于昨日銅價(jià)以及“銅股”的飆升，分析師們都抱著謹(jǐn)慎的態(tài)度。期貨在報(bào)告中表示，“此次地震未使智利銅生產(chǎn)活動(dòng)遭受太大影響，但短期內(nèi)市場(chǎng)焦點(diǎn)應(yīng)已轉(zhuǎn)至由于地震造成的基礎(chǔ)設(shè)施受損所產(chǎn)生的運(yùn)輸問題”。
從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況來看，目前銅供應(yīng)非常充裕。截至上周五，上海期貨交易所的銅庫(kù)存接近15萬噸，為近年來的最高水平。
此外，昨日中國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，2月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)下降至52，為連續(xù)第二個(gè)月回落。制造業(yè)指數(shù)的回落可能影響到對(duì)有色金屬等生產(chǎn)資料的消費(fèi)，而中國(guó)是全球最大的銅消費(fèi)國(guó)。
“目前市場(chǎng)擔(dān)憂的是如果出現(xiàn)余震可能造成更大的破壞。但如果沒有新的情況出現(xiàn)，銅價(jià)可能出現(xiàn)迅速回落”。
在2007年11月14日智利曾發(fā)生過7.7級(jí)地震，當(dāng)日倫敦金屬交易所(LME)的國(guó)際銅價(jià)暴漲5.31%，但第二天即下跌接近6%。
機(jī)構(gòu)動(dòng)向
機(jī)構(gòu)看好資源品長(zhǎng)期走勢(shì)
目前世界經(jīng)濟(jì)雖然還處在恢復(fù)中，但是資金泛濫已經(jīng)使得大宗商品價(jià)格出現(xiàn)了飆升。包括基金公司在內(nèi)的投資機(jī)構(gòu)普遍看好資源品后市長(zhǎng)期走勢(shì)，紛紛出海布局全球資源品。
昨日，ING投資管理(澳大利亞)高級(jí)股票研究員、組合經(jīng)理Vik Pitrans指出，現(xiàn)在還是商品超級(jí)周期的開始。很多相關(guān)股票從估值角度來看還是低估的。
Vik Pitrans表示，目前，鐵礦石的現(xiàn)貨價(jià)格已超100美元，煉焦煤也超過200美元，價(jià)格的上升對(duì)于幾大礦業(yè)巨頭產(chǎn)生了非常好的利潤(rùn)。而除了鐵礦石和煉 焦煤品種外，很多有色金屬的價(jià)格也逐步回歸到金融危機(jī)之前的價(jià)格水平。此外，根據(jù)剛剛披露的財(cái)報(bào)，可以看到相關(guān)企業(yè)的盈利增長(zhǎng)非常強(qiáng)勁，大部分公司實(shí)行現(xiàn) 金分紅，反映出礦業(yè)公司對(duì)前景非常看好。 昨日，招商基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總監(jiān)、招商全球資源擬任基金經(jīng)理章宜斌透露，目前對(duì)資源行業(yè)整體看好，但是短期內(nèi)因?yàn)橄ＥD事件的影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒還是存在，可能考慮分批建倉(cāng)，建倉(cāng)初期看好鐵礦石和煉焦煤。
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