稀土專家：談投資稀土行業(yè)熱點問題
事件：
金融危機后，發(fā)展新能源和新產(chǎn)業(yè)正在成為各國經(jīng)濟轉型和結構調(diào)整的重點，而稀土正是這些新興產(chǎn)業(yè)不可或缺的核心資源。同時，中國稀土行業(yè)在2009年經(jīng)歷了較多的內(nèi)部結構調(diào)整，行業(yè)集中度有所提高，國家也進一步加緊了對稀土產(chǎn)業(yè)的調(diào)控。
近期，稀土價格漲幅明顯，其中氧化釹價格已從去年的均價8.6萬元/噸上漲至16.2萬元/噸。稀 土行業(yè)未來走勢如何？作為“工業(yè)味精”的稀土是否正在轉變成“工業(yè)食糧”，為了更好地幫助投資者了解稀土行業(yè)，同時也為大家探討產(chǎn)業(yè)未來提供一個討論的平 臺，華泰聯(lián)合證券有色研究小組特別邀請中國稀土行業(yè)的資深專家竇學宏教授就稀土行業(yè)的投資熱點問題舉行了專題電話會議。
會議內(nèi)容概要：
中國稀土行業(yè)的地位和基本情況我國是世界稀土資源第一、產(chǎn)量第一、應用量第一和出口量第一的大國，稀土產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為我國最具有競爭力的新材料產(chǎn)業(yè)之一。而我國在稀土行業(yè)的競爭力主要體現(xiàn)在以下方面：
我國的稀土資源優(yōu)勢得天獨厚，儲量大概占全球儲量的52%。同時，稀土品種齊全，輕重稀土都很豐富。比如說包頭白云鄂博規(guī)模和組成是其它國家沒有的，最大優(yōu)勢是可以隨鐵開采，可以隨著鐵礦的開采作為副產(chǎn)品來回收稀土。另外，我國南方離子型礦也是全球罕見的中重稀土資源。
基于資源優(yōu)勢，我國形成了獨有的、具有自主知識產(chǎn)權的稀土采礦和選礦技術。其中，我國的稀土分離冶煉技術是世界一流的。
隨著經(jīng)濟的發(fā)展，我國本土的稀土應用市場也發(fā)展迅速。我國稀土產(chǎn)業(yè)對國外的依存度不斷降低，目前僅依靠國內(nèi)的稀土應用市場已經(jīng)能夠很好地發(fā)展我國的稀土產(chǎn)業(yè)。
2009年中國稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況。
2009年雖然全球爆發(fā)了金融危機，但對我國稀土產(chǎn)業(yè)的影響有限，稀土產(chǎn)業(yè)由于金融危機影響，反而出現(xiàn)了比較好的調(diào)整，體現(xiàn)在：
我國加強了對稀土的保護，在稀土資源的開采和生產(chǎn)上下達了指令性計劃。
我國加強了稀土產(chǎn)業(yè)的集約重組。我國稀土資源主要控制在大中型國有企業(yè)手中，這些企業(yè)以資源為紐帶，去年進行了一些比較大的重組，集約化程度大大向前發(fā)展了一步。國家也打算把目前國內(nèi)100個左右的稀土冶煉分離產(chǎn)業(yè)，減少和集中到20個。
稀土儲備提上日程。無論是國家還是企業(yè)都提出了對稀土資源、稀土產(chǎn)品做好保護和儲備，進行市場調(diào)控，使我國取得稀土的價格話語權。目前，包鋼稀土提出了要搞10個氧化物庫存，國家給了一千萬的貼息貸款，目前正在積極運作中。而江西贛州也提出了做好稀土儲備。
在集約化發(fā)展過程中，包括包鋼稀土、廈門鎢業(yè)等企業(yè)借助金融危機進一步調(diào)整產(chǎn)品結構，完善稀土產(chǎn)業(yè)鏈。
2009年是國外稀土的恐慌年。盡管國外的稀土資源不是很稀缺，但由于我國稀土產(chǎn)業(yè)的極強競爭力，已經(jīng)把國外的稀土產(chǎn)業(yè)基本擠垮了，現(xiàn)在世界上的稀土供應量95%以上都是依賴中國。而同時，國外的稀土東山再起很困難，主要是稀土未來價格的不確定性、國外恢復生產(chǎn)非常慎重。
主要大型企業(yè)進行勢力范圍的劃分。包鋼稀土在北方，江西銅業(yè)與成都礦冶集團在四川，五礦集團在江西贛州，廣晟在廣東廣西，廈門鎢業(yè)在福建和江西進行整合。另外，中國有色在涉足國外稀土產(chǎn)業(yè)，但其在澳大利亞的事情目前沒有談成主要是因為中色堅持控股。
稀土消費情況及展望。
在我國，稀土的傳統(tǒng)應用產(chǎn)業(yè)包括冶金基建、石油化工、玻璃陶瓷以及農(nóng)業(yè)、輕工業(yè)、紡織業(yè)。而近年來，高科技產(chǎn)業(yè)，尖端技術材料產(chǎn)業(yè)逐漸成為稀土需求的主角，目前占稀土需求的一半以上，未來有望發(fā)展到70%。
傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大量應用混合稀土，或者是稀土初級產(chǎn)品。而高科技產(chǎn)業(yè)應用的是具有獨特功能的稀土材料，像發(fā)光材料、催化材料、拋光研磨材料、超導等等。
稀土目前在很多下游應用領域有著不可取代的地位，特別是電子產(chǎn)業(yè)的稀土永磁材料釹鐵硼，實用化工材料里的各種稀土催化劑，有色金屬特殊材料中的的稀土添加劑，還有玻璃陶瓷、光學玻璃的添加劑，以及光學材料中的一些研磨材料。另外，一些稀土核材料目前也沒有其它材料能取代。
汽車已成為稀土消費的一個重要領域，應用包括汽車電機永磁材料、儲氫材料、尾氣凈化、石油催化裂化材料、稀土防紫外線玻璃等等。而稀土鎂合金產(chǎn)品對于不光是汽車，還包括飛機等都能減輕材料重量、節(jié)約能源、保證機械性能。
而稀土永磁材料，不僅在汽車領域，在風力發(fā)電、計算機、民用家電等領域都有重要作用。目前應用稀土材料的直驅式風電機占全部風電機的10%左右，這個比重將不斷增加。另外像稀土永磁在醫(yī)療的核磁共振成像儀方面也不斷發(fā)展。
稀土是朝陽產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)，未來隨著產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整，稀土市場需求將保持旺盛，高附加值產(chǎn)品所占比例將越來越多。國家發(fā)改委最近要制定一個新興材料工業(yè)的發(fā)展規(guī)劃，稀土肯定也是其中內(nèi)容。在這樣一個大前提下，在“十二五”期間，我國和全球稀土產(chǎn)業(yè)都會穩(wěn)步發(fā)展。
我國稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展展望我國稀土產(chǎn)業(yè)目前存在一些問題，包括資源保護不利、亂采亂挖、無序競爭等，對稀土生產(chǎn)和出口的管理不力。對此，國家制定了稀土的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策以及2009-2015年稀土工業(yè)發(fā)展的專項規(guī)劃。對稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展將主要堅持以下原則：
資源保護，總量控制。
集約發(fā)展、企業(yè)重組，這是大勢所趨。未來稀土企業(yè)將做大做強、做出規(guī)模、做出品牌、真正取得稀土話語權。
堅持控制出口，保護資源，也是為了爭取稀土價格話語權的有力的措施。
節(jié)能環(huán)保，開發(fā)新能源。
繼續(xù)提高準入門檻，規(guī)范稀土產(chǎn)業(yè)發(fā)展。目前國家已經(jīng)開始要求，沒有許可證就不能隨便上稀土分離冶煉項目。
堅持科學創(chuàng)新，拿出更多的有自主知識產(chǎn)權的稀土新材料發(fā)明和生產(chǎn)專利技術。
互動環(huán)節(jié)的問題總結：
如果稀土價格上去了，國外是否會重新生產(chǎn)？
美國和澳大利亞有稀土，但是開采有一個成本問題。目前價格他們可以開采，但是由于對未來市場發(fā)展的顧慮還不敢輕易啟動。中國稀土產(chǎn)業(yè)競爭力非常強。
包鋼稀土在稀土資源上的地位如何？
包鋼稀土的稀土儲量和產(chǎn)量居全球第一。在我國輕稀土供應上，包鋼稀土目前占了一半以上。我國在山東和四川涼山地區(qū)也有輕稀土資源，但生產(chǎn)成本更高。從需求量上來講，包鋼完全可以滿足全國的需要，目前全國稀土分離產(chǎn)能20萬噸/年，實際需求也就一半左右。
未來如果稀土功能材料需求大幅度增加的話，國內(nèi)的閑置產(chǎn)能能否滿足？
供應能力應該還是非常充裕的。比如包鋼的稀土就是隨鐵開采、隨鐵回收，每年從礦山上下來的稀土大概有50萬噸。相比包鋼的輕稀土資源，資源保護更迫切的是南方離子型中重稀土資源，它們儲量有限，破壞也較為嚴重。因此，國家近年加大了這方面的控制，離子型礦產(chǎn)量在下降，而包頭礦產(chǎn)量沒有下降。
目前我國南方中重稀土產(chǎn)業(yè)格局如何，整合進展如何？國家對南方離子型稀土資源的政策是保護性開采，地方政府也出臺了一些政策來控制亂采亂挖。江西這兩年管得不錯，廣東稍微亂一點，但是目前廣晟集團開始逐步整合廣東當?shù)刭Y源，在廣晟集團層面下有序、有計劃地進行稀土開采及利用。
為什么在供給能力充裕情況下，價格在最近幾個月不斷上漲？
現(xiàn)在價格不完全決定于能否供給上，這里面有很多的人為因素。首先，生產(chǎn)上存在指令性計劃，同時生產(chǎn)商也主動控制出貨量以獲取更高價格。最近稀土的價格漲得比較快，這個情況是正常的。當然企業(yè)也要考慮下游的承受能力。
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