有色金屬排名大幅攀升
上周，行業(yè)排行前十名的行業(yè)與前周相比多數(shù)相同，綜合金融服務(wù)、其他石油設(shè)備與服務(wù)、白酒、藥品批發(fā)與零售、餐飲、煤氣與液化氣、石油鉆探設(shè)備與服務(wù)、制藥排名繼續(xù)位居前列；人壽保險(xiǎn)和建筑工程排名上升，成為上周躋身前十名的新晉者。
上周建筑工程排名第10名，較前周上升5名。發(fā)改委在9月5、6日披露近期批復(fù)的55個(gè)基建項(xiàng)目，涉及投資上萬(wàn)億，建筑工程迎來(lái)階段性反彈。招商證券分析師孟群表示，發(fā)改委密集批復(fù)城軌、公路和市政項(xiàng)目總額近1萬(wàn)億，基建加碼預(yù)期逐步兌現(xiàn)，其他板塊預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，帶來(lái)整體性估值修復(fù)，并逐步轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)性調(diào)整，后續(xù)預(yù)期逐步兌現(xiàn)的細(xì)分板塊將獲得更大程度的估值修復(fù)。展望未來(lái)，根據(jù)受益時(shí)間、程度和確定性選擇細(xì)分板塊，建議重點(diǎn)關(guān)注水利水電、西部基建、文體衛(wèi)生板塊。個(gè)股重點(diǎn)關(guān)注中國(guó)水電和葛洲壩（水利水電），成都路橋（西部基建與市政），洪濤股份和亞廈股份（城軌與文體、江河幕墻（重點(diǎn)項(xiàng)目）。
有色金屬排名大幅攀升，上周排名第48名，較前周提升14名，位居上周排名上升幅度最大的行業(yè)之一。美聯(lián)儲(chǔ)宣布每月購(gòu)買400億MBS債券，延長(zhǎng)超低利率指引至2015年中期，同時(shí)維持OT操作至年底。申銀萬(wàn)國(guó)分析師葉培培表示，QE對(duì)金屬形成正面催化，上調(diào)有色金屬行業(yè)評(píng)級(jí)至看好，階段性上漲過(guò)程中的小幅回調(diào)均是合適買點(diǎn)。從QE1和QE2來(lái)看，在階段上揚(yáng)的過(guò)程中，均出現(xiàn)過(guò)因價(jià)格上漲過(guò)快而出現(xiàn)的技術(shù)性回調(diào)， QE3也會(huì)遇到類似的局面，此時(shí)每次的回調(diào)都可以視為一個(gè)較好的買點(diǎn)。在商品價(jià)格已經(jīng)有所上揚(yáng)的情況下，未來(lái)QE3對(duì)金屬價(jià)格將形成持續(xù)催化，建議大家右側(cè)出手，買入配置。個(gè)股選擇上，基于對(duì)信用貨幣替代催化金價(jià)上漲的邏輯，依次推薦山東黃金（黃金板塊首推，業(yè)績(jī)?cè)鏊僮羁欤⒅薪瘘S金、辰州礦業(yè)；而基于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的顯著改善，基本金屬的彈性將更大，并可能依據(jù)銅錫鉛鋅鋁的順序進(jìn)行輪動(dòng)，個(gè)股選擇上也建議考慮外延式擴(kuò)張預(yù)期強(qiáng)烈的諸如銅陵有色、錫業(yè)股份、馳宏鋅鍺等彈性更好的個(gè)股。
航天與國(guó)防排名從低位大幅提升，上周排名第64名，較前周上升11名，位居上周排名上升幅度最大行業(yè)第四。軍工股投資的關(guān)鍵是“重組”和“主題”，中日之間釣魚島事件持續(xù)升溫，同時(shí)南海爭(zhēng)端愈演愈烈，航天軍工行業(yè)存在資產(chǎn)注入預(yù)期及主題性投資機(jī)會(huì)。光大證券分析師陸洲認(rèn)為，釣魚島事件沖突升級(jí)將加劇軍工緊張氣氛，對(duì)軍工板塊標(biāo)的形成主題投資的較好氛圍。在GDP增速被設(shè)定為7.5%的前提下，國(guó)防預(yù)算增速能達(dá)到11.25%，引起了市場(chǎng)對(duì)軍工行業(yè)的重新關(guān)注。同時(shí)，10%以上的國(guó)防預(yù)算年增速可以持續(xù)到“十二五”末期，這種穩(wěn)定增長(zhǎng)預(yù)期強(qiáng)化了對(duì)軍工股的熱情。推薦標(biāo)的：北方導(dǎo)航、航空動(dòng)力、中國(guó)重工、中航電子、中航動(dòng)控。
商業(yè)銀行排名大幅下滑，上周排名第56名，較前周下降8名。9月11日，人民銀行發(fā)布《2012年8月份金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告》。8月份新增人民幣貸款7039億元，同比多增1555億元；人民幣存款增加5044億元，同比少增2022億元。M2 與M1分別同比增長(zhǎng)13.5%和4.5%，增速環(huán)比分別降低0.4個(gè)百分點(diǎn)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。興業(yè)證券分析師吳畏預(yù)計(jì)，9月份的信貸投放量在7000億上下。銀河證券分析師郭怡嫻指出，三季度行業(yè)景氣度見(jiàn)頂下滑，降息效應(yīng)開(kāi)始釋放，不良溫和上升；銀行盈利能力緩步下滑，當(dāng)前估值已基本反映銀行基本面回落。銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向防御，銀行板塊易守難攻，維持“謹(jǐn)慎推薦”評(píng)級(jí)�；谟掷m(xù)能力和穩(wěn)健風(fēng)格偏好，推薦組合調(diào)整為興業(yè)銀行、民生銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。
一個(gè)月來(lái)排名持續(xù)上漲的行業(yè)還包括：人壽保險(xiǎn)、貴金屬、環(huán)保服務(wù)、輪胎橡膠、航天與國(guó)防等；休閑用品、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、飼養(yǎng)與漁業(yè)、房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與開(kāi)發(fā)、工業(yè)品貿(mào)易與銷售等。
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