廈門鎢業(yè)：大湖塘鎢礦勘探開發(fā)澄清公告點評
近日，網(wǎng)傳公司投資20億探出價值3000億鎢礦，對此消息，公司發(fā)布澄清公告，主要內(nèi)容如下:1）公司未持續(xù)有江西巨通實業(yè)公司股份，未投資參與江西大湖塘鎢礦勘探開發(fā)；2）公司的兄弟公司廈門三虹持有江西巨通第二大股東，持有30%股權(quán)；3）公司董事長劉同高先生同時兼任廈門三虹董事長并同時兼任江西巨通公司董事；
大湖塘鎢礦的發(fā)現(xiàn)為公司原材料長期穩(wěn)定的供應(yīng)提供保證
大湖塘鎢礦勘探開發(fā)的主要受益者為江西巨通實業(yè)，廈門三虹是江西巨通實業(yè)的第二大股東，持股比例為30%。廈門三虹與公司隸屬于同一控制人福建冶金控股，公司董事長同時兼任廈門三虹公司董事長。同時，廈門三虹與江西巨通實業(yè)是公司鎢精礦的主要供應(yīng)商，公司已與江西巨通實業(yè)簽署《長期采購協(xié)議》，2011年8月至2014年三年內(nèi)，公司向江西巨通實業(yè)采購鎢精礦。我們認(rèn)為隨著江西巨通實業(yè)的特大鎢礦的發(fā)現(xiàn)，公司未來與江西巨通實業(yè)繼續(xù)合作采購鎢精礦是大概率事件，特大鎢礦的發(fā)現(xiàn)，為公司長期的發(fā)展提供了原料的保障。
鎢鉬板塊:重點關(guān)注九江硬質(zhì)合金項目
公司與五礦有色、廈門三虹、九江市人民政府、九江市修水縣政府簽訂了《硬質(zhì)合金項目合作協(xié)議書》，協(xié)議書主要內(nèi)容概括起來為以下兩方面內(nèi)容:
一、公司與五礦有色投資20億發(fā)展鎢深加工項目，公司持股70%，五礦有色持股30%。項目建設(shè)規(guī)模為年產(chǎn)鎢粉6000噸，硬質(zhì)合金4000噸，項目分兩期進(jìn)行，一期3000噸鎢粉和2000噸硬質(zhì)合金預(yù)計將于13年建成投產(chǎn)；我們認(rèn)為隨著硬質(zhì)合金項目的建成投產(chǎn)，公司憑借在硬質(zhì)合金領(lǐng)域技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)能優(yōu)勢（目前硬質(zhì)合金產(chǎn)能為2000噸，居全國第三）將硬質(zhì)合金作強作大，毛利率40%左右的硬質(zhì)合金將成為公司新的利潤增長點。
二、公司與廈門三虹擬投入20個億以上進(jìn)行鎢資源的勘探及礦山開發(fā)，其中1）廈門三虹參股的江西巨通實業(yè)投資7億元，進(jìn)行大湖塘鎢礦南北兩個礦區(qū)的開采；2）廈門三虹控股的江西都昌金鼎鎢鉬礦投資4億元，進(jìn)行礦山建設(shè)；3）九江市政府支持公司與廈門三虹在九江市所轄縣礦權(quán)與礦權(quán)之間的空白依法取得探礦權(quán)和探礦工作。到目前為止，公司主要負(fù)責(zé)開發(fā)鎢深加工企業(yè)，廈門三虹主要負(fù)責(zé)鎢資源的勘探與開發(fā)。我們認(rèn)為隨著大湖塘鎢礦的發(fā)現(xiàn)，一是使公司未來原材料的供應(yīng)得到保證；二是不排除公司加大后續(xù)勘探投入的可能性，有可能在未來發(fā)現(xiàn)新的礦山。
稀土板塊:稀土整合優(yōu)勢+產(chǎn)能集中釋放
稀土板塊重點關(guān)注將于12年6-7月正式投產(chǎn)的高端釹鐵硼項目，有望成為公司新的利潤增長點。
投資建議：我們預(yù)計公司12年，13年，14年的EPS分別為1.15元、1.76元、2.23元，對應(yīng)當(dāng)前股價的PE分別為40.66倍、26.51倍及20.89倍，維持此前的“增持”評級。
鎢鉬制品生產(chǎn)商、供應(yīng)商：中鎢在線科技有限公司
詳情查閱：http://www.chinatungsten.com
訂購電話：0592-5129696 短信咨詢：15880262591
電子郵件：sales@chinatungsten.com
手機(jī)網(wǎng)站：3G版：http://3g.chinatungsten.com
WML版：http://m.chinatungsten.com
免責(zé)聲明：上文僅代表作者或發(fā)布者觀點，與本站無關(guān)。本站并無義務(wù)對其原創(chuàng)性及內(nèi)容加以證實。對本文全部或者部分內(nèi)容(文字或圖片)的真實性、完整性本站不作任何保證或承諾，請讀者參考時自行核實相關(guān)內(nèi)容。本站制作、轉(zhuǎn)載、同意會員發(fā)布上述內(nèi)容僅出于傳遞更多信息之目的，但不表明本站認(rèn)可、同意或贊同其觀點。上述內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資決策之建議；投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。如對上述內(nèi)容有任何異議，請聯(lián)系相關(guān)作者或與本站站長聯(lián)系，本站將盡可能協(xié)助處理有關(guān)事宜。謝謝訪問與合作！ 中鎢在線采集制作.
|
