股商財富報告：防范強勢股補跌蔓延
股商視點：防范強勢股補跌蔓延
今日兩市小幅低開后，股指再次沖擊10日線，但由于缺乏量能配合，大盤在10日線上方短暫震蕩后，出現(xiàn)放量回落，釀酒、煤炭、保險等大盤股輪番殺跌，導(dǎo)致市場恐慌情緒，臨近尾盤，稀土、證券等前期熱點板塊集體下行，場內(nèi)恐慌情緒加劇，不但跌破5日線支撐，而且打破昨日低點，截至收盤，滬綜指報收2350.97點，下跌12.46點，跌幅0.53%，云計算、永磁、太陽能等板塊走勢較好，而釀酒、證券等板塊跌幅居前。雖然大盤絕對跌幅不大，但連續(xù)下穿5、10日兩條重要均線，對市場做多人氣形成較大傷害，兩市近7成個股下跌，市場熱點依然呈紛亂狀態(tài)，隨著強勢板塊的調(diào)整幅度加大，投資者需防范短線風(fēng)險的集中釋放。
第一，今日消息面偏空，對A股市場形成沖擊。1、歐盟非正式峰無果而終，有關(guān)歐盟國家已開始準備希臘退出應(yīng)急預(yù)案，導(dǎo)致歐洲市場出現(xiàn)大幅波動，對國內(nèi)市場形成不利環(huán)境。2、中國5月匯豐制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)預(yù)覽值48.7，4月終值為49.3，經(jīng)濟活力有下降趨勢，導(dǎo)致觀望情緒濃厚。3、世界銀行在其《東亞經(jīng)濟半年報》發(fā)布會上披露，將中國今年GDP增速預(yù)期從半年前的8.4%下調(diào)至8.2%，經(jīng)濟增長動力有削弱跡象。種種利空消息，導(dǎo)致場內(nèi)資金情緒謹慎，午后隨著量能的釋放，有資金離場跡象。
第二，從技術(shù)面看，短線風(fēng)險有所加劇。1、近期股指在半年線附近持續(xù)震蕩，并沒有出現(xiàn)較有力度的反彈動作，也沒有主流熱點出現(xiàn)，說明市場以橫盤代替了反彈，在大盤下行過程中，持續(xù)橫盤往往說明上方壓力較大，今日跌破5日線后，更易引發(fā)場內(nèi)拋壓出現(xiàn)。2、從分時圖看，尾盤15分鐘出現(xiàn)放量上翹，說明有抄底盤進場，多頭不死，空頭不止，尾盤再次涌現(xiàn)抄底盤，說明做多資金還在活躍，市場浮籌尚未清洗干凈，易導(dǎo)致做空動能的再次打壓。
第三，從場內(nèi)熱點看，不僅做多主線沒有出現(xiàn)，而且前期強勢品種也出現(xiàn)大幅回落，對市場人氣形成較大殺傷。1、今日盤中出現(xiàn)大連、太陽能、涉礦等眾多熱點，但均未形成持續(xù)做多動力，對市場帶動作用也有限，近期主流做多品種遲遲不出，個別熱點旋起旋滅，造成場內(nèi)做多動被逐步消耗。2、釀酒等前期強勢品種出現(xiàn)較大幅度的回落，作為市場公認的白馬股，前期釀酒板塊呈穩(wěn)步攀升走勢，但今日紛紛出現(xiàn)大幅殺跌，說明有規(guī)模資金集體離場跡象，對市場人氣造成較大打擊。，而稀土板塊已持續(xù)高位震蕩，今日盤中反彈動力較弱，說明做多動能已有不足，預(yù)示短線風(fēng)險加劇。
雖然大盤面臨短線拋壓的進一步釋放，但經(jīng)過強勢股補跌的市場循環(huán)之后，市場將逐步企穩(wěn)，形成階段性較扎實的底部區(qū)域，屆時投資者可關(guān)注新興且具有持續(xù)性的熱點品種，短線盡管操作機會不多，但投資者不宜遠離市場，仍需密切關(guān)注盤面動向。
綜上所述，利空消息導(dǎo)致市場情緒謹慎，而大盤在半年線附近的反復(fù)震蕩，及尾盤股指的放量上翹，說明做空動能尚未完全釋放，場內(nèi)熱點依然表現(xiàn)紛亂，主流熱點遲遲不出，導(dǎo)致盤中出現(xiàn)跳水，釀酒等強勢股被大幅殺跌，投資者需警惕短線風(fēng)險的進一步釋放，持倉較重的投資者可逢高控制倉位。
深度直擊：國務(wù)院穩(wěn)增長會議對市場的影響
昨天，國務(wù)院總理溫家寶主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，對當前經(jīng)濟工作做了部署：政策總基調(diào)上把經(jīng)濟增長逐步放在了更重要位置，對政策環(huán)境要求增加；結(jié)構(gòu)性減稅擺在了更重要位置；財政政策擴內(nèi)需，從較早之前的在建續(xù)建擴展到啟動一批事關(guān)全局的重大項目；外貿(mào)政策從推動平衡發(fā)展到促進外貿(mào)穩(wěn)定增長。這次會議意味著什么呢？
民生證券認為：國務(wù)院常務(wù)會議進一步明確“穩(wěn)增長”目標重要地位，新一輪預(yù)調(diào)微調(diào)將加碼，政策環(huán)境明顯回暖。海外市場，歐債危機仍然是一個風(fēng)險因素，但對A股的影響有限。市場經(jīng)過短期震蕩后，結(jié)構(gòu)性機會仍然活躍，繼續(xù)看好藍籌股，包括機械、建筑建材、房地產(chǎn)、金融、汽車以及政策推動下的環(huán)保與物流板塊。
國泰君安認為：穩(wěn)增長政策將兜底基本面底部，政策面更加積極，在經(jīng)濟穩(wěn)定增長的情境下，通脹預(yù)期將得到長期改善，利率將從高位逐步回落。股票推薦兩條線索：短期政策彈性和中長期經(jīng)濟結(jié)構(gòu)升級。我們重點推薦短期政策彈性高的工程機械、建材、煤炭、通信，中長期符合經(jīng)濟升級方向和估值合理的醫(yī)藥、零售和食品飲料。
中投證券認為：對市場影響最為關(guān)鍵的可能是政策力度基調(diào)的變化和政策具體領(lǐng)域的明確。上半年特別是二季度遲遲未能兌現(xiàn)的政策預(yù)期可能在后期陸續(xù)兌現(xiàn)，并有可能在個別領(lǐng)域出現(xiàn)超預(yù)期的支持政策，利好市場情緒修復(fù)。相關(guān)行業(yè)可能會伴隨具體行業(yè)政策的公布而陸續(xù)表現(xiàn)，其中建筑建材、房地產(chǎn)、機械、家電、LED及節(jié)能燈、新能源、環(huán)保、通信等領(lǐng)域可能會受益明顯。
民族證券認為：這是目前為止，管理層發(fā)出的最強穩(wěn)增長信號，它意味著隨著當前經(jīng)濟下滑的壓力更加明顯，二季度后期政策層面穩(wěn)增長的力度會加大。穩(wěn)增長力度有望加大。溫總理提出把穩(wěn)增長放在更要重要的位置，這意味著隨著當前經(jīng)濟下滑的壓力更加明顯，二季度后期政策層面穩(wěn)增長的力度會加大。為刺激信貸，金融監(jiān)管政策很有可能適度微調(diào)以提高貨幣政策的有效性，而央行降準的節(jié)奏也有望提高。
綜上所述，國務(wù)院會議明確了“穩(wěn)增長”目標的重要地位，最高管理層發(fā)出了最強穩(wěn)增長的信號，預(yù)期新一輪預(yù)調(diào)微調(diào)將會加碼，A股市場將會迎來一系列政策的刺激，會極大鼓勵市場做多的信心。
主力動向：市場資金電子器件行業(yè)
今天收盤市場資金流入板塊40家，市場資金流出板塊59家，資金依舊呈現(xiàn)分化態(tài)勢。流入前三名的行業(yè)是：電子器件、太陽能、新能源電池；流出前三名的行業(yè)是：釀酒行業(yè)、生物制藥、金融行業(yè)。今日大盤震蕩走低，午后下行加速，量能與昨日持平。板塊方面，中日韓貿(mào)易區(qū)概念再次走強，午后軟件板塊集體發(fā)力，太陽能板塊走勢同樣不俗，酒類、稀土永磁走勢疲軟，目前來看兩市主流熱點乏力，但板塊輪動活躍，后市震蕩難免。操作方面，酒類板塊進入調(diào)整，可逢低逐步關(guān)注，同時注意中日韓貿(mào)易區(qū)的持續(xù)性以及是否會有新的熱點出現(xiàn)。
大盤自2012年03月29日以來，指數(shù)觸底回升，金融改革創(chuàng)新概念無疑是主流行情，部分相關(guān)地產(chǎn)上市公司、新三板、期貨概念、券商、創(chuàng)投等概念板塊均大幅上漲，受明膠事件影響，明膠概念表現(xiàn)強勢，軍工、鋰電在消息刺激下等均有所表現(xiàn)，主流品種酒類、稀土永磁依舊強勢。隨后大盤進入短期調(diào)整，指數(shù)震蕩下挫，截至目前，大盤震蕩劇烈，量能萎縮，酒類、稀土永磁板塊疲軟，后市關(guān)注中日韓貿(mào)易區(qū)是否能再次持續(xù)強勢以及是否會有新的機會出現(xiàn)。
板塊機會：高鐵概念股迎來政策紅利
周四股指震蕩下跌，但成交量有所萎縮，說明市場的殺跌動能減弱，目前這個點位不宜悲觀，即使股指下跌，也是多頭先攻擊，驗證確實向上阻力較大之時，再向下尋找底部支撐。
從板塊上看，漲少跌多，其中飲料、倉儲、證券、信托、化學(xué)肥料等跌幅靠前，分別下跌3.11%、1.85%、1.71%、1.70%、1.67%。就周四而言，我們認為高鐵板塊值得重點支持。
一：政策大力支持。先是鐵道部于近期發(fā)布《關(guān)于鼓勵和引導(dǎo)民間資本投資鐵路的實施意見》，提出了14點意見鼓勵民間資本投資鐵路，并且將所有鐵路工程納入地方招投標�！兑庖姟返某雠_是為體制改革埋下伏筆，同時也彰顯出我國政府對鐵路投資推進的急切性和緊迫感，后期鐵路投資加速為大概率事件。2012年我國鐵路計劃完成6366公里鐵路并通車，其中約3500公里高鐵，若能按計劃完成，則2012年鐵路基建投資將超過4060億元。周三，溫總理有為鐵路板塊添了一把火，在國務(wù)院常務(wù)會議上，他要求推進“十二五”規(guī)劃重大項目按期實施，啟動一批事關(guān)全局、帶動性強的重大項目，已確定的鐵路、農(nóng)村和西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、等領(lǐng)域的項目，要加快工程進度”。政策組合拳的推出，凸顯高層發(fā)展鐵路建設(shè)的決心，這對整個高鐵以及鐵路基建構(gòu)成重大利好。
二：股價嚴重超跌，技術(shù)上有修復(fù)的需要，另外最近很多高鐵概念股資金建倉跡象明顯，太原重工，底部連續(xù)收陽，工程機械中的中聯(lián)重科最近主力資金持續(xù)流入，柳工股份也是底部溫和放量，這說明有些先知先覺的資金看好高鐵的未來發(fā)展。操作上可重點關(guān)注兩方面， 1、底部嚴重超跌的高鐵概念股，2、工程建筑、工程機械等鐵路延伸概念股。
同時也要防止強勢股補跌，操作上，重點規(guī)避以下兩個板塊：
一：稀土永磁，包鋼稀土、廣晟有色高位走弱，中科三環(huán)、寧波韻升放量滯漲，如果這些龍頭個股進入調(diào)整周期，那么整個稀土永磁板塊可能面臨較大的調(diào)整壓力，操作上短線不宜盲目抄底，中線如果出現(xiàn)較大幅度下跌，則可積極關(guān)注。
二：釀酒板塊，周四跌幅靠前的基本上都是釀酒個股，如瀘州老窖、水井坊等跌幅超過5%，五糧液、貴州茅臺、凱樂科技等跌幅靠前，最近釀酒板塊沒怎么調(diào)整，防止進入調(diào)整周期，尤其那些高位走弱的個股應(yīng)重點回避，但是對于那些氣勢正盛的個股，不宜盲目出局，短線還應(yīng)該有反復(fù)。
總體而言，目前大盤不存在系統(tǒng)性風(fēng)險，機構(gòu)性機會與風(fēng)險并存，注意把握好節(jié)奏，重點關(guān)注高鐵股，規(guī)避稀土永磁以及釀酒。
操作策略：反彈較弱，警惕風(fēng)險集中釋放
市場回顧：周四股指呈現(xiàn)沖高回落格局。受外圍市場繼續(xù)回調(diào)影響，早盤兩市股指小幅低開，但保險等金融股發(fā)力，推動股指快速翻紅，之后維持在2365點附近窄幅震蕩，量能呈緩慢遞減狀態(tài)，顯示市場情緒依然偏于謹慎，臨近尾盤，煤炭、地產(chǎn)等大幅走弱，拖累股指翻綠，滬指失守5日線，雖然大盤走勢平淡，但熱點依然此起彼伏，大連、永磁、太陽能等品種輪番活躍，但均未能體現(xiàn)出明顯的持續(xù)性。股指延續(xù)震蕩下探態(tài)勢，稀土、摘帽股、軟件股皆有所表現(xiàn)，但仍不能激發(fā)市場做多人氣，量能遲遲不能放大，連續(xù)兩波殺跌之后，有短線抄底資金進場，股指尾盤有所上翹，最終滬綜指下跌0.53%，以2350.97點報收。盤面上，兩市上漲家數(shù)和下跌家數(shù)之比約為1:3，合計有4家非ST類個股漲停，有20家個股跌幅超過5%。板塊上，云計算、計算機、電子支付、機械、太陽能等板塊小幅上漲；百元股、釀酒食品、高價、成渝特區(qū)、商業(yè)連鎖等板塊跌幅較大。成交量較上一交易日略有萎縮，K線呈小陰星線形態(tài)。
倉位管理：從中期來看，股指月線站上5月、10月均線，且月KDJ金叉向上發(fā)散；周線MACD指標金叉，5周均線金叉10周均線，周KDJ二次金叉；3067/2826/2534三點連線的下跌通道上軌已經(jīng)有效突破，且回調(diào)沒創(chuàng)新低；2132/2242點連線對股指構(gòu)成較好支撐，中線應(yīng)執(zhí)行逢低買入，持股為主的策略，倉位可加大到5至6成。從短期來看，1、技術(shù)上，股指連續(xù)幾天反彈，皆不能向上形成有效突破，呈現(xiàn)區(qū)間整理形態(tài)，反彈力度大大減弱，雖然從分時結(jié)構(gòu)來看仍有反彈要求，不過未來走勢，向下跌破平臺是大概率事件；2、周四午盤連續(xù)兩波下殺之后，尾盤有所上翹，說明多方仍有抵抗性力量，做空力量有待釋放；3、板塊上，稀土、釀酒等近期強勢品種出現(xiàn)補跌，空方力量尚未完全釋放。綜上所述，股指短線反彈較弱，警惕后市風(fēng)險集中釋放。
品種選擇：1、機會：高鐵概念股，有政策利好，尚未完全表現(xiàn)；2、風(fēng)險：規(guī)避釀酒、稀土等近期強勢品種補跌風(fēng)險。
交易策略：股指短線反彈較弱，警惕后市風(fēng)險集中釋放。操作上，倉位較輕的投資者，觀望為主；倉位較重者，高拋低吸，降低持倉成本
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