6月8日 有色金屬快訊
一、【今日早讀】
◆伯南克講話缺少新穎，QE3恐成泡影
昨日國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)主席本·伯南克講話并未透露美聯(lián)儲(chǔ)將出臺(tái)進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)刺激政策令投資者失望，紐約股市三大股指７日尾盤出現(xiàn)跳水。道瓊斯指數(shù)收盤下跌0.16％，標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)下跌0.10％，納斯達(dá)克指數(shù)跌0.04％。
有色解讀：近 期美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令人失望，特別是上周美非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅低于市場(chǎng)預(yù)期，更加引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景的擔(dān)憂。而美聯(lián)儲(chǔ)(FED) 此前的二次量化寬松政策(QE2)將在本月底結(jié)束，在美經(jīng)濟(jì)疲弱的背景下，QE3預(yù)期開始升溫，這也是一度助推近日基本金屬走高的主要原因。然而從昨日美 聯(lián)儲(chǔ)官員講話看出，美聯(lián)儲(chǔ)基本態(tài)度是暫時(shí)不支持進(jìn)一步擴(kuò)大寬松政策，這或?qū)凳窘诿缆?lián)儲(chǔ)沒有將QE3提到計(jì)劃日程中。但是由于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，維持目前的 寬松政策仍有必要，而且同時(shí)表示通脹仍然受到控制，暗示短期美聯(lián)儲(chǔ)或也不會(huì)有加息的舉措。不過短期看，隨著QE3預(yù)期落空，不排除多頭逢高了結(jié)造成基本金 屬再度承壓。
◆端午加息預(yù)期落空本周加息預(yù)期再升溫
端午節(jié)已過，市場(chǎng)在平靜的消息面中迎來新的一周。雖然加息預(yù)期落空，但警報(bào)并未解除，隨著5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將出爐，本周將又是一個(gè)敏感加息窗口。
有色解讀：盡 管此前公布的5月份PMI數(shù)據(jù)顯示，各分項(xiàng)指標(biāo)均有所回落，預(yù)示通脹預(yù)期有所緩解，但受食品價(jià)格和翹尾因素影響，機(jī)構(gòu)普遍預(yù)測(cè)5 月份CPI 增幅可能從4 月份的5.3%升至5.5%左右。隨著CPI數(shù)據(jù)再次走高，市場(chǎng)加息預(yù)期不斷升溫，雖然端午加息落空，但市場(chǎng)普遍認(rèn)為本周央行再度出手收緊貨幣的幾率加 大。料在加息“靴子”未落地前，近期國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)或難有大漲。
二、【行業(yè)資訊】
◆鉛價(jià)料因供應(yīng)吃緊而持續(xù)上揚(yáng)
有統(tǒng)計(jì)顯示，中國(guó)浙江及廣東省5 月份超過300家鉛酸電池廠因接受安全檢查而關(guān)閉，而電池生產(chǎn)約占中國(guó)鉛消耗量的七成。因此，有市場(chǎng)人士擔(dān)心，這在短期內(nèi)將影響對(duì)鉛的需求。但中國(guó)產(chǎn)業(yè)界 消息人士表示，這種情況在2011年余下的時(shí)間內(nèi)料不會(huì)持續(xù)下去，因此長(zhǎng)期而言，關(guān)閉電池廠不會(huì)大幅削減中國(guó)對(duì)鉛的需求。
有色解讀：“血鉛事件”發(fā) 生后，中國(guó)政府開始嚴(yán)打涉鉛污染產(chǎn)業(yè)，大批不符合環(huán)保要求的電池制造企業(yè)被勒令關(guān)閉，這在一定程度上打擊了市場(chǎng)對(duì)鉛的需求。然而，相關(guān)分析人士指出，這種 現(xiàn)象不會(huì)長(zhǎng)期持續(xù)，同時(shí)鉛供應(yīng)的吃緊或繼續(xù)推升鉛價(jià)上揚(yáng)。與多數(shù)其他基本金屬相比之下，鉛的需求較不易受到景氣循環(huán)的影響，其中法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行分析師指 出，“鉛在金融危機(jī)期間表現(xiàn)堅(jiān)韌，并且鉛的需求多數(shù)來自鉛酸電池生產(chǎn)商，迄今尚無便宜的替代品，所以還是不能沒有鉛。”并且，巴克萊資本分析師看好鉛在今 年下半年的表現(xiàn)，并預(yù)計(jì)今年第四季度鉛均價(jià)將在每噸3000美元。
三、【金融指數(shù)及LME行情】
伯南克在講話中承認(rèn)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速遜于預(yù)期，令市場(chǎng)受挫，昨日美國(guó)股市小幅收跌，延續(xù)了此前連續(xù)4 個(gè)交易日下跌的趨勢(shì)，但跌幅明顯有所收窄；而受美元走弱抵消石油輸出國(guó)組織增產(chǎn)預(yù)期的影響，國(guó)際油價(jià)上漲。受美元疲軟影響，隔夜倫敦基本金屬價(jià)格基本上漲 收盤，其中銅的基本面（智利銅供應(yīng)中斷情況）仍成為近期支撐銅價(jià)上漲的重要因素，但上沖9200遇阻，鉛成為昨晚漲幅最大金屬，漲幅超3%，而錫的需求差 成為導(dǎo)致價(jià)格下滑的主要因素。
四、【國(guó)內(nèi)昨日回顧】
期貨市場(chǎng)：受 美元走弱及技術(shù)性買盤推動(dòng)，昨日國(guó)內(nèi)基本金屬延續(xù)小漲。滬銅低開高走，尾盤堅(jiān)守6.8萬以上，短期看或有繼續(xù)考驗(yàn)6.9萬可能；滬鋁盤中強(qiáng)力拉升，最高觸 及17275元/噸位置，收漲2%以上；而滬鋅亦圍繞1.75萬一線強(qiáng)勢(shì)震蕩；滬鉛高開高走，尾盤突破1.7萬阻力位。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：整 體來看，昨日國(guó)內(nèi)基本金屬現(xiàn)貨市場(chǎng)成交情況一般，均由下游接貨不佳所致。其中銅貿(mào)易商看漲為主，貨源稀少明顯，故好銅升水維持450不變，但銅材廠采購(gòu)力 度不足；而鋁收成本價(jià)支撐大漲，貿(mào)易商積極出貨，然下游因價(jià)格過高而采購(gòu)稀少；而錫受貨源增多而需求顯疲弱影響，價(jià)格有所下滑，普通品牌、雜牌在20.2 萬附近。
五、【今日預(yù)測(cè)】
期貨市場(chǎng)：智 利銅礦罷工及弱勢(shì)美元下，助推隔夜倫敦基本金屬延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。倫銅繼續(xù)收穩(wěn)10日均線以上。不過消息面看，智利罷工對(duì)市場(chǎng)影響的持續(xù)性有限。且昨日美聯(lián)儲(chǔ)官員 講話未提及新一輪寬松刺激計(jì)劃，QE3預(yù)期恐落空，從而對(duì)市場(chǎng)投資者看漲人氣造成打壓。而國(guó)內(nèi)方面，多家機(jī)構(gòu)預(yù)期5月CPI數(shù)據(jù)或再創(chuàng)新高，本周加息預(yù)期 升溫，同樣對(duì)金屬價(jià)格產(chǎn)生不利。此外技術(shù)上倫銅上方60均線壓力明顯，綜合考慮，近期銅價(jià)上漲動(dòng)力或難以持續(xù)。今滬銅上漲空間有限 ，建議前期多單逢高減持，并考慮在60均線附近短空。昨日滬期鋁盤中雖強(qiáng)力拉升，并突破1.72萬阻力，但因目前宏觀因素偏空，且技術(shù)上有短期超買跡象， 謹(jǐn)防鋁價(jià)再度陷入技術(shù)性回落，建議多單逢高可減持。今料滬期鋅或延續(xù)1.75萬附近窄幅整理，預(yù)計(jì)區(qū)間1.73-1.765萬之間，建議多單逢高減持。滬 鉛關(guān)注17350元/噸附近阻力 ，謹(jǐn)防沖高回落 ，多單逢高減持。
現(xiàn)貨市場(chǎng)：隔 夜倫敦基本金屬漲跌互現(xiàn)，今日國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格將緊隨其變。預(yù)計(jì)銅、鋅價(jià)格波動(dòng)不大，與昨日價(jià)格相當(dāng)?shù)目赡苄暂^大；鋁價(jià)料漲20左右，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)將活躍；現(xiàn) 貨鉛受隔夜倫鉛大漲利好料漲百元左右；料今現(xiàn)貨鎳價(jià)漲約五百，貿(mào)易商可少量持貨；而錫價(jià)受需求不佳打壓將下跌500元左右。
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