日本地震引能源基金開(kāi)打“綠色”牌
日本大地震引起的核泄漏事故，在全球范圍內(nèi)引發(fā)對(duì)核能開(kāi)發(fā)使用安全性的擔(dān)憂(yōu)，市場(chǎng)呼吁更綠色、更清潔、更環(huán)保的能源產(chǎn)業(yè)。已有基金公司提出綠色投資這一概念，可謂恰逢其時(shí)。在此之前，基金產(chǎn)品鮮有該類(lèi)主題投資的基金，而多是致力于傳統(tǒng)型資源行業(yè)。
綠色投資呼之欲出
興全綠色投資由興業(yè)全球(340006)基金公司于去年11月3日遞交申請(qǐng)材料，今年2月16日審批通過(guò)。何為綠色投資基金？公開(kāi)資料顯示，綠色投資基金可以看作是社會(huì)責(zé)任基金的細(xì)化與分支。海外綠色投資起源于社會(huì)責(zé)任投資，從利益相關(guān)者角度來(lái)看，社會(huì)責(zé)任基金對(duì)所有利益相關(guān)者（包括環(huán)境、員工、社會(huì)等）保持關(guān)注，而綠色投資基金則突出強(qiáng)調(diào)環(huán)境這一利益相關(guān)者，對(duì)其它方面進(jìn)行一般性考察。綠色投資基金認(rèn)為投資于綠色科技產(chǎn)業(yè)或公司能在獲得良好回報(bào)的同時(shí)，亦能維護(hù)或改善地球生態(tài)環(huán)境、推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。
興全綠色投資的股票倉(cāng)位為60%-95%，其中符合綠色投資理念的股票合計(jì)投資比例不低于股票資產(chǎn)的80%；債券5%-40%；現(xiàn)金類(lèi)占比為5%。
興全綠色投資的投資領(lǐng)域涵蓋了三個(gè)層次，包括清潔能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)，以及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中積極履行環(huán)境責(zé)任、致力于向綠色科技產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、或在綠色相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中作出貢獻(xiàn)的公司。其中，清潔能源產(chǎn)業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)可統(tǒng)稱(chēng)為綠色科技產(chǎn)業(yè)。
在投資過(guò)程中，興全綠色投資將結(jié)合積極篩選、消極篩選和股東倡導(dǎo)等方式。首 先，采用消極篩選法將對(duì)環(huán)境造成嚴(yán)重污染的公司列入投資禁選庫(kù)中；其次，就上市公司環(huán)境責(zé)任的履行進(jìn)行綜合打分，相對(duì)排名篩選，尤其是行業(yè)內(nèi)排名篩選，對(duì) 那些環(huán)境責(zé)任方面較好的行業(yè)以及在同行業(yè)中表現(xiàn)相對(duì)突出的公司予以?xún)?yōu)先考慮；另外，還將適當(dāng)采用股東倡導(dǎo)方法，以提案、管理層溝通、呼吁等多種形式積極做 好股東倡導(dǎo)，逐步在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成對(duì)上市公司綠色科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的外部激勵(lì)約束機(jī)制。
巧婦難為無(wú)米之炊？
“從以往的社會(huì)責(zé)任基金、有機(jī)增長(zhǎng)基金來(lái)看，開(kāi)發(fā)綠色投資基金確實(shí)是興業(yè)全球基金公司的風(fēng)格”，安信證券基金分析師任瞳向記者表示，體現(xiàn)了該公司一貫較為領(lǐng)先的投資理念。
“必須承認(rèn)，"綠色投資"的投資概念是很好的。特別是日本核泄漏事故，使得清潔能源等安全性更高的能源產(chǎn)業(yè)更加得到重視。應(yīng)該說(shuō)，興全綠色投資正處于相當(dāng)有利的發(fā)行環(huán)境”，任瞳表示。
“但并不希望"綠色投資"僅僅只是一個(gè)概念提法。目前A股上市公司中，是否能夠提供滿(mǎn)足基金投資所需的80%甚至以上的、符合投資要求的綠色企業(yè)？”因此其擔(dān)心，興全綠色投資或許會(huì)落入“巧婦難為無(wú)米之炊”的尷尬，甚至被迫“濫竽充數(shù)”。
任瞳指出，就投資價(jià)值角度來(lái)看，興全系基金過(guò)往業(yè)績(jī)以及投研團(tuán)隊(duì)一直較為穩(wěn)定，該基金仍具備不錯(cuò)的投資價(jià)值，值得投資者關(guān)注。
興全綠色投資擬實(shí)行雙基金經(jīng)理制，擬任基金經(jīng)理之一的傅鵬博，現(xiàn)任興業(yè)全球基金管理部副總監(jiān)，同時(shí)擔(dān)任興全社會(huì)責(zé)任基金經(jīng)理。
興全社會(huì)責(zé)任也是一只投資觀(guān)念較為領(lǐng)先和創(chuàng)新的基金。其在追求當(dāng)期投資收益實(shí)現(xiàn)與長(zhǎng)期資本增值的同時(shí)，還強(qiáng)調(diào)上市公司在持續(xù)發(fā)展、法律、道德責(zé)任等方面的履行；投資決策中綜合考慮公司發(fā)展的經(jīng)濟(jì)、持續(xù)發(fā)展、法律與道德等因素，在追求投資業(yè)績(jī)的同時(shí)，影響或者推動(dòng)公司社會(huì)責(zé)任的履行，促進(jìn)社會(huì)的和諧發(fā)展。
但就興全社會(huì)責(zé)任2010年四季度前十大重倉(cāng)股來(lái)看，不論中國(guó)平安(601318)還是招商銀行，伊利股份或者中材國(guó)際，超過(guò)半數(shù)都是基金傳統(tǒng)重倉(cāng)股，社會(huì)責(zé)任的特色并不明顯。
由此可見(jiàn)，短期來(lái)看，各主題類(lèi)基金投資之間雖然理念、決心看似有所差別，但實(shí)際投資運(yùn)作中風(fēng)格同質(zhì)化卻是難以逾越的鴻溝。
環(huán)保能源基金尚屬空白
目前市場(chǎng)上共有7只資源、能源類(lèi)主題投資基金，其中景順長(zhǎng)城和中海基金旗下各有兩只，分別是景順能源基建、景順資源(162607)壟斷，以及中海能源(398021)策略和中海能源主題。此外還有寶盈資源優(yōu)選、大摩華鑫資源優(yōu)選、新華資源優(yōu)勢(shì)。
上述7只基金中，僅有中海能源主題投資理念靠近綠色投資。其 在投資目標(biāo)中明確提出，“在世界能源短缺和中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式向節(jié)約型轉(zhuǎn)變的背景下，以能源為投資主題，重點(diǎn)關(guān)注具備能源競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的行業(yè)和企業(yè)；投資于能源 生產(chǎn)行業(yè)、低耗能行業(yè)、能源設(shè)備與服務(wù)行業(yè)、高耗能行業(yè)中單位能耗產(chǎn)出比具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)的比例不低于股票資產(chǎn)的80%”。其 去年四季度末前十大重倉(cāng)股為西山煤電(000983)、東方電氣、招商銀行、山東黃金、潞安環(huán)能、冀中能源(000937)、葛洲壩、平煤股份、國(guó)電電 力、兗州煤業(yè)，其中僅有東方電氣、國(guó)電電力具備新能源概念；不過(guò)東方電氣卻因核泄漏事件的負(fù)面牽連，本周前四個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)下跌已達(dá)到16.16%。
此外，市場(chǎng)上還有一只“低碳”基金，即匯豐晉信低碳先鋒。其不低于80%的股票資產(chǎn)將屬于受益低碳經(jīng)濟(jì)概念、具有持續(xù)成長(zhǎng)潛力的上市公司。
3月14日證監(jiān)會(huì)發(fā)布的證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示可見(jiàn)，易方達(dá)1月30日提交資源行業(yè)股票型基金材料，證監(jiān)會(huì)2月10日開(kāi)始受理。而“低碳”基金也將迎來(lái)擴(kuò)容，富國(guó)基金于1月30日遞交低碳環(huán)保股票型基金申報(bào)材料，審批程序同樣也是剛剛開(kāi)啟。
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