2011年有色金屬行業(yè)十大猜想
2010年，受美國(guó)量化寬松政策、全球資金充裕、國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控和緊縮貨幣政策影響，有色金屬價(jià)格告別2009年單邊上揚(yáng)行情，迎來(lái)了震蕩上行走勢(shì)。世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇支撐了有色金屬的行情走好，然而國(guó)內(nèi)有色金屬也面臨著產(chǎn)能過(guò)剩、礦產(chǎn)資源緊張、環(huán)保壓力增大、節(jié)能減排等一系列影響、受到了劇烈波動(dòng)，2011年有色金屬行業(yè)將何去何從，有色媒體進(jìn)行了盤點(diǎn)：
一、調(diào)結(jié)構(gòu)將是有色行業(yè)主基調(diào)
隨著“保增長(zhǎng)”壓力緩解，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性日益突顯。專家認(rèn)為，2011年，中國(guó)面臨的首要經(jīng)濟(jì)任務(wù)就是“調(diào)結(jié)構(gòu)”。
清華大學(xué)中國(guó)經(jīng)濟(jì)研究中心主任魏杰認(rèn)為，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來(lái)看，中國(guó)未來(lái)主要是五大產(chǎn)業(yè)調(diào)整的問(wèn)題，分別為：制造業(yè)、資源類產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)。其中，有色金屬作為一種資源類產(chǎn)業(yè)，也面臨著調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的壓力。
從內(nèi)部來(lái)看，產(chǎn)能過(guò)剩、技術(shù)水平低、環(huán)境污染嚴(yán)重、高端產(chǎn)品不足、產(chǎn)業(yè)集中度低是目前有色金屬行業(yè)的現(xiàn)狀，這亟需有色金屬行業(yè)“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”。
其次，外貿(mào)方面，有色金屬也是國(guó)外發(fā)起反傾銷等貿(mào)易摩擦的主要領(lǐng)域。與紡織、輕工等產(chǎn)業(yè)相反，發(fā)達(dá)國(guó)家是針對(duì)中國(guó)有色金屬工業(yè)發(fā)起貿(mào)易救濟(jì)調(diào)查的急先鋒，鋁材是重點(diǎn)。
有專家指出，“國(guó)內(nèi)鋼管產(chǎn)能過(guò)剩、產(chǎn)業(yè)集中度低，是導(dǎo)致貿(mào)易摩擦的原因之一。”
有色媒體認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中國(guó)則需要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口戰(zhàn)略。調(diào)結(jié)構(gòu)，擴(kuò)內(nèi)需，應(yīng)該變成更加積極的行動(dòng)，努力實(shí)現(xiàn)中國(guó)出口貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級(jí)，降低對(duì)外需和外資的過(guò)度依賴。要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有色金屬行業(yè)要做到以下三點(diǎn)：
1、要淘汰落后產(chǎn)能。電解鋁行業(yè)已全部淘汰了自焙電解槽，鋁冶煉已全部采用先進(jìn)的冶煉工藝，新建或改擴(kuò)建項(xiàng)目全部采用300kA以上大型預(yù)焙電解槽工藝；
2、產(chǎn)業(yè)布局更趨合理。我國(guó)有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)和冶煉能力逐步從東部向中部、西部轉(zhuǎn)移；銅、鉛、鋅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向開采冶煉、加工一體化方向調(diào)整；電解鋁產(chǎn)業(yè)逐步向煤—電—鋁—鋁加工一體化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化；
3、有色金屬加工品種日益完善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨合理。
二、礦產(chǎn)資源進(jìn)一步緊張
我國(guó)銅鉛鋅資源緊缺，礦山儲(chǔ)量及品位都呈下降趨勢(shì)，銅鉛鋅精礦自給率嚴(yán)重不足，目前有色礦產(chǎn)品自給率低成為有色行業(yè)發(fā)展的瓶頸。
2009年進(jìn)口銅精礦金屬量約為170萬(wàn)噸，是自產(chǎn)量的1.77倍；進(jìn)口鉛精礦金屬量約為100萬(wàn)噸，是自產(chǎn)量的0.88倍。進(jìn)口鋅精礦金屬量約為193萬(wàn)噸，是自產(chǎn)量0.62倍。未來(lái)隨著資源的減少，這個(gè)瓶頸越來(lái)越明顯。
有色媒體認(rèn)為，2011年礦產(chǎn)資源緊缺、品位低下的局面將不會(huì)得到好轉(zhuǎn)，甚至?xí)M(jìn)一步加劇，尤其是銅精礦將更為緊張。
澳洲采礦巨頭力拓公司銅礦部門主管曾說(shuō)道，全球銅市冶煉能力過(guò)多，但銅精礦產(chǎn)能不足，短期內(nèi)銅精礦料出現(xiàn)供應(yīng)短缺，甚至要制約銅冶煉產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、有色金屬價(jià)格高位震蕩中呈現(xiàn)分化
2010年基本金屬行情主導(dǎo)因素是流動(dòng)性過(guò)剩。展望2011年，全球流動(dòng)性充裕不會(huì)改變，美元貶值是長(zhǎng)期趨勢(shì)，資金面依然強(qiáng)勁，有色行業(yè)仍是投資熱門。受到美聯(lián)儲(chǔ)量化寬松政策帶來(lái)的流動(dòng)性充裕和中國(guó)緊縮貨幣政策的疊加影響，2011年有色金屬價(jià)格將繼續(xù)延續(xù)高位震蕩格局。
然而，由于全球銅供應(yīng)緊缺、新興市場(chǎng)需求旺盛、以商品實(shí)物 ETF為代表的投資需求影響，基本金屬價(jià)格走勢(shì)將呈現(xiàn)分化，2011年銅價(jià)表現(xiàn)將勝出。對(duì)于基本金屬各品種而言，金屬銅幾乎是目前市場(chǎng)一致看好品種，而年度均價(jià)預(yù)測(cè)多數(shù)在1萬(wàn)美金以上。
國(guó)際銅業(yè)協(xié)會(huì)年底即預(yù)測(cè)2011年全球銅供應(yīng)有30-40萬(wàn)左右的供應(yīng)缺口。高盛預(yù)測(cè)，來(lái)自中國(guó)等大型消費(fèi)國(guó)的需求旺盛以及發(fā)達(dá)國(guó)家的需求改善，而礦山供應(yīng)短缺，預(yù)期將在明年推升銅價(jià)并耗盡幾乎所有的交易所庫(kù)存，將推動(dòng)銅價(jià)升逾11,000美元。
四、貿(mào)易摩擦增多將進(jìn)一步影響有色金屬企業(yè)
金融危機(jī)促使全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,我國(guó)已成為貿(mào)易摩擦的第一目標(biāo)國(guó)和最大受害國(guó)，有色金屬行業(yè)也受到了波及。2010年美國(guó)、歐盟、加拿大、俄羅斯、印度、巴西、韓國(guó)、秘魯?shù)确謩e對(duì)中國(guó)的無(wú)縫銅管、鋁型材、無(wú)縫不銹鋼管、鋁合金輪轂、銅管件、含鎳不銹鋼、鎂粉、二氧化鈦等開展反傾銷調(diào)查，反傾銷的案例時(shí)有所聞。帶有政治色彩的所謂反傾銷反補(bǔ)貼案件增多，對(duì)我出口極為不利。
2010年12月21日，商務(wù)部公平貿(mào)易局發(fā)布預(yù)警，稱要警惕“量化寬松”導(dǎo)致全球流動(dòng)性泛濫等問(wèn)題，從而引起發(fā)達(dá)國(guó)家與新興經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易和貨幣摩擦。
目前全球經(jīng)濟(jì)向好，使得貿(mào)易摩擦減少，但對(duì)中國(guó)意義不大，中國(guó)仍是“雙反”調(diào)查的首要目標(biāo)國(guó)。可以預(yù)見，2011年我國(guó)有色企業(yè)面臨的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境形勢(shì)將更為復(fù)雜。
有色媒體認(rèn)為，國(guó)際間的反傾銷案件將常態(tài)化，調(diào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是有色企業(yè)應(yīng)對(duì)反傾銷根本出路，出口行業(yè)必須依靠科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新來(lái)提高產(chǎn)品質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力，加速實(shí)現(xiàn)外貿(mào)增長(zhǎng)方式由粗放型向重視質(zhì)量、效益和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的集約型增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變。
五、金價(jià)中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)難改
受美聯(lián)儲(chǔ)啟動(dòng)第二輪量化寬松的影響，全球流動(dòng)性泛濫加劇，以黃金為代表的貴金屬價(jià)格和部分大宗商品價(jià)格屢創(chuàng)新高。專家認(rèn)為，金價(jià)中長(zhǎng)期向上的趨勢(shì)難以改變
黃金價(jià)格近年來(lái)屢創(chuàng)新高，未來(lái)是否還能繼續(xù)走牛？專家表示，影響金價(jià)未來(lái)趨勢(shì)的核心因素，從整體來(lái)看當(dāng)然是供需決定基本面。從供需來(lái)講，黃金的供應(yīng)在短期內(nèi)絕對(duì)不會(huì)增長(zhǎng)，而且是呈一個(gè)下降的趨勢(shì)。雖然金價(jià)漲到這么高，但是過(guò)去兩年整個(gè)黃金的需求量還在增長(zhǎng)。
決定短期內(nèi)金價(jià)的波動(dòng)因素，現(xiàn)在主要跟國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)有關(guān)。現(xiàn)在各國(guó)政府采取量化寬松的政策，必然導(dǎo)致對(duì)未來(lái)通脹的預(yù)期，短期來(lái)看還沒(méi)有辦法改變。
此外，朝韓局勢(shì)、歐債危機(jī)延續(xù)等因素，都對(duì)黃金有助漲作用。專家表示，明年初的金價(jià)或?qū)_至1500-1550美元區(qū)間。
六、環(huán)保對(duì)有色行業(yè)發(fā)展形成“綠色屏障”
作為“兩高一資”行業(yè)的有色金屬產(chǎn)業(yè)，一直與“污染”的標(biāo)簽形影不離，2010年更是有色金屬行業(yè)污染環(huán)境事件多發(fā)的年份，屢屢發(fā)生的“血鉛事件”、紫金礦業(yè)礦山污染和潰壩事件、中金嶺南韶關(guān)冶煉廠鉈超標(biāo)事件，都給有色金屬行業(yè)敲起了綠色、安全生產(chǎn)的警鐘。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)尚福山認(rèn)為，環(huán)保對(duì)有色金屬企業(yè)的影響越來(lái)越大，排放標(biāo)準(zhǔn)將越來(lái)越嚴(yán)格；重金屬污染治理任重道遠(yuǎn)；固體廢棄物如赤泥、尾礦等利用率難題仍未有大的突破。未來(lái)，有色企業(yè)在環(huán)保上的成本支出將越來(lái)越重。
對(duì)于生產(chǎn)企業(yè)的污染問(wèn)題，國(guó)家將通過(guò)政策或者稅收加以約束。2010年9月27日，環(huán)護(hù)部、國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局首次聯(lián)合發(fā)布了《國(guó)家環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)》。《標(biāo)準(zhǔn)》共涉及十二個(gè)工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，其中包括鋁、鉛、鋅、銅、鎳、鈷、鎂、鈦等八種有色金屬工業(yè)，規(guī)定了有色金屬工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過(guò)程中水污染物和大氣污染物排放限值、監(jiān)測(cè)和監(jiān)控要求。
此外，擬在“十二五”開征的環(huán)境稅征收方案已獲得財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、環(huán)境保護(hù)部三部門的一致通過(guò)，目前已上報(bào)至國(guó)務(wù)院，相關(guān)政策方案最快明年出臺(tái)。
此外，鉛酸蓄電池的環(huán)保許可證制度、《再生鉛準(zhǔn)入準(zhǔn)則》、《稀土工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》也在研究制定中，將對(duì)行業(yè)綠色生產(chǎn)產(chǎn)生重大影響。
七、再生有色金屬行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高
我國(guó)再生有色金屬產(chǎn)業(yè)近年來(lái)發(fā)展迅速，已成為我國(guó)有色金屬工業(yè)的重要組成部分和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域。根據(jù)《再生有色金屬利用專項(xiàng)規(guī)劃》，到2015年，主要再生有色金屬產(chǎn)量達(dá)到1100萬(wàn)噸，約比目前水平翻兩番。再生精煉銅、再生鋁和再生鉛產(chǎn)量分別達(dá)到當(dāng)年精煉銅、電解鋁、精鉛產(chǎn)量比例的40%、30%和30%以上。
然而目前我國(guó)再生有色金屬行業(yè)存在企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、技術(shù)水平低、節(jié)能環(huán)保差等問(wèn)題，解決目前問(wèn)題的根本出發(fā)點(diǎn)在于提高產(chǎn)業(yè)集中度、節(jié)能減排、提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平。
為了限制日益嚴(yán)重的再生金屬行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、環(huán)保環(huán)境，中國(guó)第一次開始著手制定再生金屬準(zhǔn)入條件。從2009年3月起，工信部已經(jīng)對(duì)此新規(guī)進(jìn)行了10多次討論修改，目前征求意見稿已經(jīng)下發(fā)有關(guān)部門征求意見。據(jù)了解，行業(yè)準(zhǔn)入條件首要是限定企業(yè)規(guī)模，具體規(guī)定了新建規(guī)模和改建規(guī)模，作坊似的生產(chǎn)將被淘汰出局。
其次，規(guī)劃對(duì)于節(jié)能減排將有更嚴(yán)格的要求，將能耗污染比較大的項(xiàng)目列入淘汰領(lǐng)域；還將鼓勵(lì)企業(yè)的自主創(chuàng)新，對(duì)于達(dá)到國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)創(chuàng)新的爐型將獲得多項(xiàng)支持。
要提高再生有色金屬行業(yè)準(zhǔn)入門檻，首先要培育產(chǎn)業(yè)，發(fā)展節(jié)能減排、支持對(duì)產(chǎn)業(yè)有益的企業(yè)；其次是擴(kuò)大規(guī)模，支持規(guī)模大、水平高的龍頭企業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；再次要提高技術(shù)裝備水平，加快再生有色金屬行業(yè)快速發(fā)展。
八、鉛期貨上市
金融危機(jī)以來(lái)，鉛價(jià)波動(dòng)劇烈，2010年鉛價(jià)表現(xiàn)出寬幅震蕩的特點(diǎn)，鉛價(jià)漲跌難以控制，業(yè)內(nèi)人士希望盡快推出鉛期貨上市，通過(guò)期貨工具來(lái)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
然而早在去年年底，對(duì)于今年要鉛期貨上市的消息就傳得沸沸揚(yáng)揚(yáng)。然而時(shí)近年底，千呼萬(wàn)喚未出來(lái)的鉛期貨何時(shí)上市仍是一個(gè)未知之?dāng)?shù)。那鉛期貨的審批流程究竟走到哪一步？什么時(shí)候可以上市？業(yè)者心中的這些問(wèn)號(hào)越來(lái)越大。
專家認(rèn)為國(guó)內(nèi)鉛產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好，已經(jīng)適合推出期貨。鉛產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好具體表現(xiàn)為鉛精礦產(chǎn)量大，需求大，易于存儲(chǔ)，便于運(yùn)輸，易于分級(jí)和標(biāo)準(zhǔn)化，不存在壟斷。
中國(guó)期貨業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)張宜生，鉛期貨之所以選擇最后一個(gè)推出，是因?yàn)樗哂刑厥庑浴?/FONT>“污染性強(qiáng)，難以保管，消費(fèi)面窄。”他稱，鉛期貨上市后投資者要注意的主要有供求關(guān)系，貨幣資本，信息供求，突發(fā)事件，交易所在交易過(guò)程中所產(chǎn)生的持倉(cāng)和程式化交易。“貨幣、信息和突發(fā)事件其實(shí)根本上而言，還是圍繞著供求產(chǎn)生變化，比較復(fù)雜的是后面兩個(gè)因素。”
張宜生認(rèn)為，目前鉛期貨已經(jīng)獲得國(guó)務(wù)院和證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)，預(yù)計(jì)應(yīng)該在2010年12月或者2011年春節(jié)前上市。”如今2010年已經(jīng)過(guò)去，鉛期貨將有望在2011年上市。
九、稀土行業(yè)協(xié)會(huì)將成立
稀土問(wèn)題無(wú)疑是2010年中國(guó)有色金屬行業(yè)最熱門的問(wèn)題，作為獲取稀土定價(jià)權(quán)的最新舉措，業(yè)界呼吁多時(shí)的中國(guó)稀土協(xié)會(huì)的成立也有了確切的時(shí)間表。工信部原材料工業(yè)司原副巡視員王彩鳳表示，如果順利，該協(xié)會(huì)將于明年5月成立，中國(guó)將進(jìn)一步掌握稀土產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)。
而在籌備中的稀土協(xié)會(huì)將包括93家會(huì)員，囊括了國(guó)內(nèi)主要的稀土開采、生產(chǎn)企業(yè)。王彩鳳希望該協(xié)會(huì)將來(lái)能夠發(fā)揮類似中鋼協(xié)的作用，對(duì)于稀土產(chǎn)品的定價(jià)、稀土出口配額等方面能夠施加一定的影響力，引領(lǐng)這一行業(yè)健康有序發(fā)展。
十、有色金屬企業(yè)兼并重組將繼續(xù)被推進(jìn)
業(yè)內(nèi)人士稱，在“十二五”期間，國(guó)家將加大對(duì)有色金屬行業(yè)的兼并重組。此前，2009年的《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》已經(jīng)提到，要推動(dòng)全國(guó)有色金屬行業(yè)的兼并重組，并提出了具體的3-5家大企業(yè)目標(biāo)。
產(chǎn)能過(guò)剩、結(jié)構(gòu)不合理、集中度不高、資源保障能力不強(qiáng)、工藝水平尚待提高，以及環(huán)保壓力與日俱增，這些問(wèn)題和矛盾依然在2011年有色金屬行業(yè)中依然存在，這是有色金屬兼并重組的主要原因。
在中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)尚福山所說(shuō)的有色金屬行業(yè)發(fā)展思路中，對(duì)提升集中度方面也進(jìn)行了明確規(guī)劃，要求到2015年，銅、鋁、鉛、鋅排名前10位企業(yè)產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量比例分別達(dá)到90%、90%、70%、70%。建議國(guó)家繼續(xù)鼓勵(lì)地方大型企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展。
工信部日前印發(fā)《促進(jìn)中部地區(qū)原材料工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)方案》中甚至直接對(duì)中鋁、五礦、江銅、銅陵有色、湖南有色、豫光金鉛等一批國(guó)企上市公司的重組戰(zhàn)略提出了方向性的要求。
2010年9月6日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)的《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)企業(yè)兼并重組的意見》（下稱《意見》）出臺(tái)。《意見》明確，汽車、鋼鐵、水泥、機(jī)械制造、電解鋁、稀土等六大行業(yè)作為重點(diǎn)予以推進(jìn)，同時(shí)文件也在部分程度上為之前企業(yè)兼并重組中出現(xiàn)的一些問(wèn)題指引了方向。
《意見》的出臺(tái)在部分程度上為之前企業(yè)兼并重組中出現(xiàn)的一些問(wèn)題指引了方向，能更好地促進(jìn)六大行業(yè)的兼并重組。總之，2011年，有色金屬企業(yè)的兼并重組將得到進(jìn)一步推進(jìn)。
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