歐洲“問(wèn)題銀行”“斷奶”之路漫長(zhǎng)
歐盟委員會(huì)本月初公布一項(xiàng)新規(guī)定，要求凡是接受了政府資金注入或資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等援助措施的所謂“問(wèn)題銀行”，從2011年起都必須起草重組計(jì)劃。歐盟委 員會(huì)競(jìng)爭(zhēng)專(zhuān)員杰奎因·阿爾穆尼亞表示：如果市場(chǎng)狀況允許，歐洲銀行業(yè)應(yīng)會(huì)在2012年1月1日重返正常的金融機(jī)制。這意味著被高度國(guó)有化的問(wèn)題銀行將在一 年后重新回歸自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，自己找米下鍋，而不再依賴(lài)政府。
2009年，歐盟27個(gè)成員國(guó)的所有政府總共啟動(dòng)了大約1.1萬(wàn)億歐元的政府貸款或擔(dān)保，為問(wèn)題銀行注資解困，將問(wèn)題銀行推向國(guó)有化軌道，使岌岌可危的歐洲銀行業(yè)獲得了喘息之機(jī)，在政府庇護(hù)下躲過(guò)一劫，避免了破產(chǎn)厄運(yùn)。此舉也挽救了歐洲經(jīng)濟(jì)，穩(wěn)定了人心。
目前，全球經(jīng)濟(jì)正緩慢復(fù)蘇，隨著金融市場(chǎng)的轉(zhuǎn)暖，各銀行的資金面不像當(dāng)初那樣緊張，寬松的市場(chǎng)條件也讓融資較為容易，各銀行本身也有提前還款的 意向。因?yàn)檎①Y畢竟不是免費(fèi)的午餐，必須支付的利息對(duì)銀行的經(jīng)營(yíng)也會(huì)帶來(lái)一定壓力。在此情勢(shì)下，歐盟政策制定者認(rèn)為歐洲各國(guó)政府幫助問(wèn)題銀行紓困解難 的任務(wù)已基本完成，試圖撤回各國(guó)政府對(duì)銀行業(yè)的支持。
誠(chéng)如歐洲政策研究中心主任丹尼爾·格羅斯所言，“政府對(duì)銀行業(yè)的支持不能沒(méi)有限期地持續(xù)下去，現(xiàn)在，包括英國(guó)在內(nèi)的多個(gè)國(guó)家銀行金融體系已初步 穩(wěn)定下來(lái)，政府是時(shí)候考慮制定撤出方案了。”而國(guó)有化本身恰如一柄鋒利的雙刃劍，它能在短期內(nèi)緩解危機(jī)帶來(lái)的沖擊，長(zhǎng)期上卻損害了多方的利益。此一時(shí)彼一 時(shí)，政府之手應(yīng)見(jiàn)好就收。
首先，若接管問(wèn)題銀行不當(dāng)成了燙手山芋，損耗國(guó)家信用，勢(shì)必危及國(guó)家穩(wěn)定。由于對(duì)銀行業(yè)的救助，歐洲各國(guó)政府花費(fèi)了巨額財(cái)政，財(cái)力不堪重負(fù)，卷入太多，壓力過(guò)大，尤其在歐洲各國(guó)紛紛開(kāi)始縮減財(cái)政的時(shí)期，國(guó)庫(kù)吃緊，再把銀行攬?jiān)趹阎�，心有余而力不足�?/SPAN>
其次，銀行國(guó)有化打破了市場(chǎng)游戲規(guī)則。銀行在政府手中滯留的時(shí)間越長(zhǎng)，惰性就會(huì)越大，產(chǎn)生依賴(lài)性影響運(yùn)作效率，必定會(huì)損失市場(chǎng)機(jī)制作用的發(fā)揮，影響企業(yè)的正常發(fā)展，為日后重新回歸私有化帶來(lái)阻力。
再次，銀行國(guó)有化消融了納稅人的利益。歐洲各國(guó)政府在將銀行國(guó)有化的時(shí)候通常要承擔(dān)巨額損失，銀行改組后往往要折價(jià)出售給私有部門(mén)，這中間的差 價(jià)損失只能由納稅人承擔(dān)。如果國(guó)有化舉措不慎導(dǎo)致銀行運(yùn)轉(zhuǎn)失靈，將會(huì)造成國(guó)家公共債務(wù)激增，最終導(dǎo)致國(guó)家破產(chǎn)的危險(xiǎn)，納稅人勢(shì)必成為潛在的受害人，要承擔(dān) 國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)國(guó)有化損失埋單，做冤大頭。
當(dāng)然，銀行斷奶，陣痛難免。歐盟要求問(wèn)題銀行加快重組步伐，這將是歐洲銀行業(yè)又一次洗牌，在國(guó)有化進(jìn)程中，歐洲銀行業(yè)已經(jīng)有過(guò)陣痛。作為獲得政 府援助的條件之一，那些在金融危機(jī)時(shí)期接受政府援助的銀行都已展開(kāi)了相應(yīng)的資產(chǎn)重組計(jì)劃。至于像蘇格蘭皇家銀行這類(lèi)曾被高度國(guó)有化的銀行，在自身資產(chǎn)剝離 的過(guò)程中，又將面臨愈趨嚴(yán)峻的監(jiān)管環(huán)境，特別是巴塞爾協(xié)議III對(duì)全球銀行提出的新要求。無(wú)疑，歐洲的問(wèn)題銀行要恢復(fù)元?dú)猓_(dá)到巴塞爾協(xié)議III的要求， 不可能在幾年時(shí)間內(nèi)就能如愿。
更何況，眼下愛(ài)爾蘭、葡萄牙等國(guó)債務(wù)危機(jī)又起。這些問(wèn)題銀行捉襟見(jiàn)肘，一時(shí)還離不開(kāi)政府救助，尚需政府大筆資金注入，何言斷奶？同時(shí)，由于主權(quán)債務(wù)危機(jī)的影響，這些國(guó)家的銀行基本已經(jīng)不可能從資本市場(chǎng)融資，在很大程度上唯有依賴(lài)歐洲央行的資金支持。
因此，以歐洲銀行業(yè)的現(xiàn)狀，歐盟欲在2012年1月1日正式撤回對(duì)銀行業(yè)的支持，并不太現(xiàn)實(shí)。歐洲銀行業(yè)要想順利地回歸市場(chǎng)機(jī)制，必須練好內(nèi)功，打造應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的內(nèi)生功力，特別是要夯實(shí)根基。
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