全球銀行業(yè)加速 向資本集約型經(jīng)營轉(zhuǎn)化
巴塞爾銀行監(jiān)管委員會近期宣布，27國央行和監(jiān)管機構(gòu)負(fù)責(zé)人已經(jīng)就巴塞爾協(xié)議Ⅲ的內(nèi)容達成一致，并有望在11月的G20峰會上通過。至此，巴塞爾協(xié)議Ⅲ作為新的一代國際銀行界監(jiān)管框架的國際準(zhǔn)則框架基本成型，并必然會對全球銀行業(yè)產(chǎn)生深遠的影響。
新的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)對單個銀行的資本質(zhì)量、資本數(shù)量、資本監(jiān)管方式都會產(chǎn)生重大的影響，進而會影響到宏觀經(jīng)濟運行狀況、整個銀行體系的信貸供給能力以及全球銀行業(yè)的業(yè)務(wù)模式。在更嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境的壓力下，銀行業(yè)必須開發(fā)合理的資本補充機制，以達到新標(biāo)準(zhǔn)的要求并維持持續(xù)經(jīng)營。
核心一級資本將緩解資本的虛高現(xiàn)狀
考慮到資本緩沖要求，銀行的核心一級資本充足率提高到7%，一級資本充足率提高到8.5%。雖然數(shù)據(jù)顯示目前歐美銀行一級資本充足率平均在10%的 水平，但核心一級資本充足率還距離較遠，新規(guī)將構(gòu)成明顯的結(jié)構(gòu)性融資壓力，當(dāng)前銀行資本中的某些類型的資產(chǎn)將被剔除，而銀行需要另外質(zhì)量較高的資產(chǎn)進行資 本補充。
資本補充機制亟須拓展新的渠道
根據(jù)原先巴塞爾資本協(xié)議的規(guī)定，創(chuàng)新型混合資本工具可補充一級資本，混合債務(wù)資本工具和長期次級債券可補充二級資本。
新的資本監(jiān)管要求明確規(guī)定，一級資本只能包含普通股（包括留存收益），二級資本不能為未來風(fēng)險提供足夠的保護，僅能在清算條件下吸收損失，因而全球 商業(yè)銀行提高資本質(zhì)量、增強損失吸收能力，必須調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，重視普通股的資本補充方式，開發(fā)以內(nèi)部資本積累為主的內(nèi)源融資的資本補充渠道。
經(jīng)營模式將加速向資本集約型轉(zhuǎn)化
提高資本金準(zhǔn)備，不僅包括資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的提高，還包括資本范圍和質(zhì)量的調(diào)整，這必然在提高銀行對資本要求的同時，也會迫使銀行對盈利模式和資產(chǎn)的風(fēng)險結(jié)構(gòu)進行相應(yīng)的調(diào)整。
首先，預(yù)計銀行業(yè)的盈利空間將伴隨著杠桿率的降低以及資產(chǎn)增長的放緩而減小。一方面，核心一級資本的劃分為普通股資本提出了較高的要求，而普通股資 本要求的提高將增加銀行的經(jīng)營成本，當(dāng)這些成本轉(zhuǎn)嫁給消費者時便將導(dǎo)致融資需求的下降；另一方面，為保持較高的資本充足率水平，分母的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)數(shù)目就 必須有所控制，這就意味著經(jīng)營杠桿和資產(chǎn)規(guī)模的減少，特別是歐美銀行中一些杠桿較高的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)將大幅縮水。
而現(xiàn)有模式下盈利空間的逐步收窄又將影響資本的積累，因此改變現(xiàn)有的盈利模式，尋求低杠桿、低資本損耗的創(chuàng)新型盈利模式將是國際銀行業(yè)，特別是歐美銀行業(yè)亟待解決的問題。
其次，資本水平的高低直接影響到銀行未來的發(fā)展模式。雖然在新公布的巴塞爾協(xié)議中引入了杠桿率監(jiān)管指標(biāo)，但不論是資本充足率還是杠桿率，其分子考察 的都是資本的大小，因此可以說資本水平的高低將決定在現(xiàn)有監(jiān)管框架下銀行的發(fā)展模式。對于資本較為充裕的銀行來說，加快信貸的擴張、進行兼并收購、搶占市 場相對來說有更大的回旋余地，而對于資本不足的銀行來說未來業(yè)務(wù)的發(fā)展將受到多種限制。
不論資本充足與否，改進資本的優(yōu)化配置，資本集約化經(jīng)營，轉(zhuǎn)向低資本消耗的經(jīng)營模式，提高資本回報率都將是未來銀行業(yè)的發(fā)展方向。
本次金融危機以來，中國不斷提高對銀行體系的風(fēng)險監(jiān)管要求，分別將國有大銀行和中小銀行的資本充足率從此前的8%提升至11%和10%，部分大銀行 則提升至11.5%。根據(jù)中國銀監(jiān)會發(fā)布的截至2010年6月底的相關(guān)數(shù)據(jù)，國內(nèi)大、中、小各類銀行平均資本充足率達到11.1％，核心資本充足率達到 9％，核心資本占總資本的比例超過80％，從數(shù)量上來看，超出了國際資本監(jiān)管的最低要求。對于3%的杠桿率要求來說，長期從事低杠桿業(yè)務(wù)的中國銀行業(yè)自然 更是遠遠高于國際要求的監(jiān)管水平。
因此，國際銀行資本監(jiān)管制度改革對國內(nèi)銀行的短期影響有限，但長期影響值得關(guān)注，特別是要合力調(diào)整和完善國內(nèi)銀行資本監(jiān)管制度，包括數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量 標(biāo)準(zhǔn)、時間表、監(jiān)管手段等，提升資本監(jiān)管有效性。同時，要鼓勵銀行體系在新的資本監(jiān)管體系下加快創(chuàng)新，穩(wěn)步提高資本運用效率和杠桿水平，降低盈利模式對資 本的過度依賴，促進資本節(jié)約型經(jīng)營模式的形成，并積極拓展多元化的資本補充渠道。
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