我國(guó)境外礦產(chǎn)資源的投資現(xiàn)狀
（一）我國(guó)境外礦業(yè)投資現(xiàn)狀
1.境外礦業(yè)投資概況
截至2009年11月，我們搜集了我國(guó)企業(yè)境外礦產(chǎn)資源投資項(xiàng)目933例[1]，投資方式主要是合資、合作、獨(dú)資及購買股權(quán)等，涉及主體(企事 業(yè)單位)300多個(gè)，項(xiàng)目地點(diǎn)分布在70多個(gè)國(guó)家，涉及金額831.3億美元(有實(shí)際投資額的以實(shí)際投資額計(jì)，無法取得實(shí)際投資額的投資案例則以協(xié)議投資 金額計(jì),意向投資未計(jì)入)。
2.從項(xiàng)目數(shù)量上看海外投資的熱門礦種
在933例項(xiàng)目中，從項(xiàng)目數(shù)量上來看，可分為四個(gè)等級(jí)。第一等級(jí)是企業(yè)境外投資項(xiàng)目，數(shù)量位列前三位的銅、鐵和黃金（其中勘查、開采項(xiàng)目以項(xiàng)目 的主礦種統(tǒng)計(jì)，伴生礦種未列入；并購案以目標(biāo)公司的主營(yíng)礦種統(tǒng)計(jì)），項(xiàng)目數(shù)量分別都有上百例，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出其它礦種。其次是鉛鋅礦、鎳礦、鋁土礦、鉻鐵礦以及 石油、天然氣和煤炭等能源礦產(chǎn)，投資項(xiàng)目數(shù)量分別在50例左右。第三等級(jí)是錳、鈾、鉀鹽、錫、鎢、銻、鉭、鉬、鋯礦，項(xiàng)目數(shù)量分別在十幾例左右。其它礦種 為鉑、鈀、鈷、鈦、寶石、螢石、大理石、石英、水晶、石膏、石墨等，項(xiàng)目數(shù)量都不多（圖1,圖2）。
3.從投資金額上看海外投資的熱門礦種
從933例項(xiàng)目的投資金額看，我們將并購案以目標(biāo)公司的主營(yíng)礦種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，將勘查、開采項(xiàng)目以項(xiàng)目的主礦種進(jìn)行統(tǒng)計(jì)（其中伴生礦種未列入）。則我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外礦產(chǎn)資源投資資金向目標(biāo)礦種的流向亦可分為四個(gè)等級(jí)。
第一個(gè)等級(jí)為鐵礦、銅礦及油氣類資源，其中鐵礦和油氣類資源的吸資數(shù)額均在200億美元以上，銅礦的投資金額在150億美元以上。排除油氣類資 源不談，可以說銅礦和鐵礦基本上占據(jù)了我國(guó)境外礦產(chǎn)資源開發(fā)投資的半壁江山。（注：意向投資均未列入統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中）第二個(gè)等級(jí)是鋁土礦、鎳礦、金礦及煤礦， 投資金額均在50億美元左右。第三等級(jí)是鉛鋅礦、鉻鐵礦、鈾礦、鉀鹽、鎢、錳、錫、鋯，投資金額分別在1億—10億美元之間。其它礦種有鉭、鉬、銻、鉑、 鈀、鈷、鈦、寶石、螢石、大理石、石英、水晶、石膏、石墨等，投資金額均在1億美元以下（圖3，圖4）。
4.從項(xiàng)目數(shù)量上看海外礦業(yè)投資的熱門國(guó)家
我們將勘查、開采項(xiàng)目以項(xiàng)目的實(shí)際勘查開采地點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；并購等間接投資以目標(biāo)礦業(yè)企業(yè)的所屬國(guó)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。若該公司在兩個(gè)以上國(guó)家設(shè)有總部，則 按該公司的主營(yíng)礦種總部所在地進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。從項(xiàng)目數(shù)量上看，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外投資的熱門國(guó)家是東南亞的老撾、印尼、菲律賓；亞洲的俄羅斯、蒙古；澳洲的澳大 利亞；非洲的贊比亞、剛果。具體來說，所有對(duì)象國(guó)按項(xiàng)目數(shù)量等級(jí)依次可分為五個(gè)等級(jí)。我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外投資項(xiàng)目最多的國(guó)家是老撾，項(xiàng)目數(shù)量超過150例。 其次是澳大利亞、俄羅斯和蒙古，項(xiàng)目數(shù)量均超過70例。第三個(gè)等級(jí)是印尼、菲律賓、贊比亞、剛果，項(xiàng)目數(shù)量在50例左右。第四個(gè)等級(jí)是加拿大、南非、津巴 布韋、埃塞俄比亞、智利、秘魯、吉爾吉斯斯坦、哈薩克斯坦、緬甸、朝鮮、柬埔寨、越南，項(xiàng)目數(shù)量分別在10—20例之間。最后一檔是美國(guó)、巴西、玻利維 亞、阿根廷、墨西哥、馬達(dá)加斯加、阿爾及利亞、蘇丹、加蓬、巴布亞新幾內(nèi)亞、博茨瓦納、尼日爾、安哥拉、伊朗、巴基斯坦、阿富汗、泰國(guó)等國(guó)家，投資項(xiàng)目數(shù) 量均在10例以下（圖5，圖6）。
5.從投資金額上看海外礦業(yè)投資的熱門國(guó)家
勘查、開采項(xiàng)目以項(xiàng)目的實(shí)際勘查開采地點(diǎn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)；并購等間接投資以目標(biāo)礦業(yè)企業(yè)的所屬國(guó)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。若該公司在兩個(gè)以上國(guó)家設(shè)有總部，則按該公 司的主營(yíng)礦種總部所在地進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。如力拓在澳大利亞和英國(guó)都有總部，因其公司總資產(chǎn)89%集中在澳大利亞和北美且控股澳大利亞第二大鐵礦石生產(chǎn)公司，主營(yíng) 礦種是鐵礦，因此將并購該項(xiàng)公司的150多億資金全部計(jì)入澳大利亞（注：意向投資均未列入統(tǒng)計(jì)）。
從投資金額上看，我國(guó)礦業(yè)企業(yè)境外投資最多的國(guó)家是澳大利亞、加拿大、秘魯、加蓬，按投資金額也可以分為五個(gè)等級(jí)。第一個(gè)等級(jí)是投資金額在 100億美元以上的國(guó)家，分別是澳大利亞和加拿大。第二個(gè)等級(jí)是投資金額在50億美元以上的國(guó)家，分別是南美洲的秘魯和非洲的加蓬。第三個(gè)等級(jí)是投資金額 在10億—50億美元之間的國(guó)家，分別是安哥拉、蘇丹、剛果、蒙古、俄羅斯、哈薩克斯坦、朝鮮、越南、菲律賓、老撾、阿富汗、伊朗及南美洲的玻利維 亞。第四個(gè)等級(jí)是投資金額在1億—10億美元之間的國(guó)家，分別是南非、贊比亞、津巴布韋、馬達(dá)加斯加、阿爾及利亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、尼日爾、博茨瓦納、吉 爾吉斯斯坦、緬甸、柬埔寨、印尼、巴基斯坦、巴西、智利、阿根廷、墨西哥、美國(guó)。第五檔是投資金額在1億美元以下的國(guó)家，如埃塞俄比亞、泰國(guó)等（圖7,圖 8）。
�。ǘ┪覈�(guó)海外礦業(yè)投資呈現(xiàn)的特點(diǎn)
從我國(guó)海外礦產(chǎn)資源投資的現(xiàn)狀來看，我國(guó)礦業(yè)國(guó)際化趨勢(shì)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：
第一，從項(xiàng)目數(shù)量及企業(yè)接洽的活躍程度上來看，我國(guó)礦業(yè)國(guó)際化步伐明顯加快。雖然勘查項(xiàng)目的目標(biāo)礦種較分散，并購目標(biāo)礦種相對(duì)集中，但總體看，不論勘查還是股權(quán)收購，對(duì)銅礦和鐵礦的投資都占據(jù)了我國(guó)境外礦產(chǎn)資源開發(fā)投資的半壁江山。
第二，礦業(yè)公司并購主要是購買澳大利亞及加拿大等成熟礦業(yè)公司的股權(quán)，由于股權(quán)并購需要的資金量巨大，因此我國(guó)境外礦業(yè)投資的大量資金流向澳大利亞及加拿大的礦業(yè)公司，對(duì)這兩個(gè)國(guó)家的投資均超過百億美元，位列各投資對(duì)象國(guó)之首。
第三，礦業(yè)公司勘查、開采、加工等境外礦業(yè)投資對(duì)象國(guó)主要是亞、非、拉等經(jīng)濟(jì)欠
發(fā)達(dá)地區(qū)，其中境外投資項(xiàng)目最多的國(guó)家是老撾為首的東南亞各國(guó)，其次是非洲和拉美各國(guó)；而對(duì)于礦產(chǎn)資源儲(chǔ)量豐富并且礦業(yè)開發(fā)法律較為完善的歐洲地區(qū)幾乎很少涉足。
第四，投資主體呈現(xiàn)多元化趨勢(shì)，中小企業(yè)、礦業(yè)行業(yè)外的投資集團(tuán)、私營(yíng)企業(yè)均參與其中。
第五，投資方式更加成熟多樣，有中國(guó)獨(dú)資，也有中外合作，在項(xiàng)目的上下流均有參與。
第六，勘查投資與礦業(yè)并購?fù)顿Y呈現(xiàn)兩極分化。在項(xiàng)目所處階段上，勘查項(xiàng)目大多為草根階段的風(fēng)險(xiǎn)勘查項(xiàng)目，開發(fā)并購的對(duì)象則主要是擁有采礦項(xiàng)目的采礦公司，缺乏中間階段的項(xiàng)目。
[1]勘查投資的整裝數(shù)據(jù)來源主要是國(guó)土資源部地勘司、財(cái)政部“境外風(fēng)險(xiǎn)勘查基金”及國(guó)土資源部信息中心每年發(fā)布的《國(guó)土資源統(tǒng)計(jì)年鑒》。礦產(chǎn)資源的開采加工等開發(fā)投資的數(shù)據(jù)主要來自于國(guó)土資源部與商務(wù)部的“境外礦產(chǎn)資源開發(fā)備案系統(tǒng)”和發(fā)改委網(wǎng)站上公布的境外開發(fā)投資項(xiàng)目審批情況。零散數(shù)據(jù)來自報(bào)紙和電子媒體。
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