中國(guó)繪全球礦產(chǎn)資源投資收購(gòu)版圖
新聞導(dǎo)讀： 在全球經(jīng)濟(jì)受金融危機(jī)影響持續(xù)低迷的情況下，中國(guó)礦產(chǎn)投資企業(yè)卻紛紛走出國(guó)門，在世界范圍內(nèi)展開(kāi)大規(guī)模收購(gòu)行動(dòng)。和幾年前相比，如今的中國(guó)投資者類型增加，投資方式增多，收購(gòu)的成功率也有了大幅提升。
在全球?qū)ふ业V業(yè)資源的大潮之中，中國(guó)業(yè)已成為一個(gè)重要買家。雖然幾年前中國(guó)曾在大型收購(gòu)中受挫，但目前中國(guó)各類企業(yè)在完成更復(fù)雜收購(gòu)時(shí)的成功率已經(jīng)大幅提升。據(jù)統(tǒng)計(jì)，來(lái)自中國(guó)內(nèi)地和香港的企業(yè)去年參與了總值130億美元的海外礦產(chǎn)收購(gòu)或投資，這一數(shù)字是2005年時(shí)的100倍。進(jìn)入 2010年，中國(guó)企業(yè)海外收購(gòu)速度依舊不減，上周山東鋼鐵集團(tuán)宣布向非洲礦業(yè)公司在塞拉利昂的鐵礦石項(xiàng)目投資15億美元，這是今年以來(lái)中國(guó)企業(yè)第76筆海外礦產(chǎn)交易，交易總價(jià)值已達(dá)83億美元。 
美國(guó)傳統(tǒng)基金會(huì)研究員德雷克-塞瑟斯預(yù)計(jì)，中國(guó)對(duì)金屬和礦產(chǎn)資源的強(qiáng)烈需求將成為中國(guó)海外投資在2014年超過(guò)1000億美元的主要推手。在世界多數(shù)國(guó)家還深陷經(jīng)濟(jì)危機(jī)之中時(shí)，中國(guó)已成功收購(gòu)鐵礦石、鎳、鉬和其他礦產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)。2009年中國(guó)在所有跨國(guó)礦業(yè)并購(gòu)案總額中占三分之一，而這一數(shù)字在 2007年和2004年時(shí)分別為7.4%和不足1%。以傳統(tǒng)礦產(chǎn)投資目的地澳大利亞和新開(kāi)發(fā)市場(chǎng)加拿大為例，2009年中國(guó)在兩國(guó)礦產(chǎn)投資總額中所占比例分別達(dá)到40%和25%。
新買家入場(chǎng)是最近收購(gòu)動(dòng)向中的一個(gè)重要變化。以往中國(guó)進(jìn)行海外礦產(chǎn)收購(gòu)的買家多為大型國(guó)企，它們傾向直接收購(gòu)的做法并未收到好的的效果。如今，潛在投資者的范圍包括了私營(yíng)企業(yè)、香港投資者甚至是中國(guó)主權(quán)財(cái)富基金中投公司。這些投資者思路更加靈活，通過(guò)合資或少量持股的方式投資。
一年前，總部位于香港的中科礦業(yè)集團(tuán)有限公司還只是一家主要投資于地產(chǎn)的香港上市企業(yè)，而今年早些時(shí)候卻以3.8億美元收購(gòu)了加拿大和澳大利亞的兩家銅礦。中銀國(guó)際礦業(yè)部門負(fù)責(zé)人Amy Cheng表示，中國(guó)投資者正在全球利用越來(lái)越多的交易方式。她估計(jì)，和此前頻頻受挫不同的是，去年中國(guó)礦業(yè)投資者完成了大約75%的交易計(jì)劃，每個(gè)需要錢的項(xiàng)目都會(huì)考慮中資企業(yè)。
中國(guó)目前消耗世界三分之一的銅和40%的普通金屬，鋼鐵產(chǎn)量占世界一半。盡管今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩使需求有所減弱，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，需求仍會(huì)保持強(qiáng)勁。中國(guó)曾抱怨國(guó)外企業(yè)鐵礦石和其他商品要價(jià)過(guò)高，2007年必和必拓收購(gòu)力拓失敗后，中國(guó)鋁業(yè)公司以140億美元收購(gòu)了力拓9%的股權(quán)。受此刺激，中國(guó)內(nèi)地和香港的企業(yè)2008年投入創(chuàng)紀(jì)錄的175億美元進(jìn)行海外礦業(yè)并購(gòu)。普華永道全球礦業(yè)部門負(fù)責(zé)人蒂姆-戈德史密斯表示，中國(guó)大規(guī)模并購(gòu)活動(dòng)有可能最終提高很多礦產(chǎn)的供應(yīng)量。如果中國(guó)需求始終強(qiáng)勁，印度等其他經(jīng)濟(jì)體保持快速增長(zhǎng)，由此產(chǎn)生的供給增加可能有助于緩和大宗商品價(jià)格的上漲勢(shì)頭。 他同時(shí)指出，和很多中國(guó)企業(yè)投資的礦山相比，大型礦山的盈利能力和預(yù)期回報(bào)率都要高不少。中國(guó)投資者收購(gòu)的礦山很多尚在開(kāi)發(fā)或勘探初期，風(fēng)險(xiǎn)很高但盈利潛力也更大。曾任加拿大駐華大使的霍華德-貝祥表示，“以往他們不愿投資還沒(méi)生產(chǎn)的公司，而現(xiàn)在中國(guó)人投資時(shí)更具創(chuàng)造力，愿意承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)”。越來(lái)越多的中國(guó)投資者前往全球礦產(chǎn)勘探融資最多的多倫多和溫哥華兩地。
溫哥華礦業(yè)律師大衛(wèi)-雷德福德表示，中國(guó)好像打開(kāi)了對(duì)加拿大企業(yè)投資的開(kāi)關(guān)，而其礦業(yè)客戶中大約80%都在尋找來(lái)自中國(guó)的投資。以加拿大查理奧特礦業(yè)公司為例，該公司在金融危機(jī)爆發(fā)后將尋找投資的目光轉(zhuǎn)向東方。當(dāng)時(shí)，這家公司剛剛完成了對(duì)秘魯銅礦的可行性研究，需要資金進(jìn)行礦山開(kāi)采，但西方銀行家們不愿為尚未開(kāi)采和盈利的企業(yè)投資。該公司聯(lián)系了中國(guó)幾家有收購(gòu)意向的企業(yè)，其中最為積極的中國(guó)科技集團(tuán)剛剛將業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向礦業(yè)領(lǐng)域，此前從澳大利亞礦業(yè)公司收購(gòu)了印尼一座金礦。中國(guó)科技集團(tuán)希望涉足銅礦開(kāi)采，并將此次收購(gòu)視為一個(gè)很好的機(jī)會(huì)。今年3月，中科集團(tuán)以2.45億美元完成收購(gòu)。
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