多晶硅股現(xiàn)貨價一周再漲10%
現(xiàn)貨價格暴漲一個多月之后,A股市場終于有了反應(yīng)。
9月14日,多晶硅板塊全線大漲,
川投能源、樂山電力、航天機電等悉數(shù)漲停,就連多晶硅業(yè)務(wù)已轉(zhuǎn)手給控股股東的通威股份盤中也一度飆5%;2007年、2008年,A股熱捧多晶概念股的市場盛況,似乎又在昨日重現(xiàn)。
記者了解到,國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨最新價格最近一周又上漲了10%。不過同前兩次記者采訪時一樣,業(yè)內(nèi)研究員們依然強調(diào)說,現(xiàn)貨價格飆漲對多晶硅企業(yè)業(yè)績影響并不明顯。
現(xiàn)貨價格加速上漲
光伏行業(yè)最近最讓人津津樂道的話題,莫過于多晶硅漲價。
8月28日,《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報道了彼時國內(nèi)多晶硅現(xiàn)貨市場價格的飆漲。2008年年底之后長久在40萬元/噸上下波動的多晶硅現(xiàn)貨市場價格,自今年7月底開始打破了維持近兩年的僵局,出現(xiàn)了金融危機后的首次回升。到8月中旬,國內(nèi)市場多晶硅現(xiàn)貨價格已經(jīng)從之前的40萬元/噸上下,上漲到44萬元/噸~46萬元/噸,半月漲幅約10%。
從當(dāng)時記者的采訪看,業(yè)內(nèi)認(rèn)為這是今年全球光伏市場需求急速好轉(zhuǎn)之后的正常結(jié)果;由于供需缺口、原料廠收縮外售產(chǎn)能,多晶硅現(xiàn)貨價格還將進(jìn)一步上漲,漲勢有望延續(xù)到今年年底。半個月后的8月27日,記者了解到,當(dāng)周國內(nèi)現(xiàn)貨價格已突破50萬元/噸,主流報價在48.5~50.5萬元/噸,半月漲幅仍然在10%左右。
到本月8日,新動向出現(xiàn)。光伏行業(yè)門戶網(wǎng)站Solarbe發(fā)布消息指,當(dāng)日上午11時,國內(nèi)多數(shù)多晶硅廠商在Solarbe光伏行情信息中心更新了其太陽能級原生多晶硅報價,最高報價達(dá)55萬元/噸,最低也達(dá)到49萬元/噸。
與一月前相比,這個報價的單月漲幅達(dá)到25%。而Solarbe在發(fā)布這條消息時還指出,這還是現(xiàn)貨市場散單價格持續(xù)走高之后,國內(nèi)多晶硅廠首次跟進(jìn)上調(diào)報價。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》在9日見報稿件中,對此事進(jìn)行了報道。
而14日記者聯(lián)系業(yè)內(nèi)時了解到,現(xiàn)貨市場價格有加速上漲態(tài)勢。14日下午,分析師謝辰回復(fù)記者,本周主流報價已提升到55萬元/噸~60萬元/噸,較一周前上漲約10%;而此前步伐大致維持在半月10%的程度。 實質(zhì)受益上市公司不多
2008年跌下神壇的多晶硅概念股,在14日重溫了當(dāng)年風(fēng)光。當(dāng)天江蘇陽光、航天機電、川投能源、樂山電力四股漲停,南玻A漲幅超過7%,并且?guī)悠渌夥删萍�、有研硅股放量飆升。
不過業(yè)內(nèi)依然認(rèn)為,現(xiàn)貨漲價并不代表相關(guān)公司業(yè)績就能獲得明顯提升。多晶硅企業(yè)與下游組件大廠多簽訂為期數(shù)年的長單,長單價格不僅遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價并且很少有起伏。湘財證券分析師侯文濤告訴記者,總產(chǎn)量中流落到現(xiàn)貨市場的散單大約只有10%。
以上市公司為例,川投能源參股的新光硅業(yè)以及樂山電力旗下的樂電天威,所生產(chǎn)的多晶硅主要供給天威保變名下組件廠;航天機電內(nèi)蒙古子公司神舟硅業(yè),也是供應(yīng)自身在上海的組件廠。而江蘇陽光目前在寧夏石嘴山有條年產(chǎn)能1500噸的多晶硅生產(chǎn)線,但早在兩年前公司就同海潤光伏簽下了1000噸~1200噸的供貨合同。
因此現(xiàn)貨漲價對多晶硅廠的業(yè)績影響并不大,至少對簽下長單、產(chǎn)品主供自用的企業(yè)影響并不大。侯文濤表示,從行業(yè)歷史看,長單合約價遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于現(xiàn)貨價,2008年現(xiàn)貨價格高達(dá)300美元/公斤時,合約價也才在每公斤五六十美元的水平。他告訴記者,目前國外多晶硅現(xiàn)貨價格也在漲,但沒有國內(nèi)這么厲害。
此外,當(dāng)前持續(xù)上漲的現(xiàn)貨價格并未100%反應(yīng)市場真實供需。此前謝辰對記者表示,除保利協(xié)鑫外,國內(nèi)大廠中單一生產(chǎn)多晶硅并不多;下游組件需求持續(xù)旺盛讓這些企業(yè)調(diào)整產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu),生產(chǎn)出的多晶硅較多向自用傾斜,由此導(dǎo)致流落到現(xiàn)貨市場上的散單愈發(fā)變少,供應(yīng)進(jìn)一步收緊。這不僅直接刺激到價格,還導(dǎo)致市場容易出現(xiàn)投機氣氛——最新報價中最高有報到65萬元/噸的。
“100美元/公斤大概就是頂部了（折合人民幣68萬元左右/噸）,”侯文濤說,“明年上半年多晶硅價格有修正的壓力。”侯文濤作出以上判斷的原因有二,下游組件價格有下跌要求,電池廠考慮到自身毛利空間不會放任多晶硅現(xiàn)貨無度漲價;目前供需雖然有缺口,但隨著多晶硅產(chǎn)能的釋放和組件需求的回落,現(xiàn)貨價預(yù)計會在明年上半年回調(diào)。
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