有色金屬： 云南銅業(yè)(000878)半年度報告點評
云南銅業(yè)(000878)半年度報告點評
事件: 報告期內(nèi)，公司營業(yè)收入135.64億元，比上年同期增長了160.11%，凈利潤2.50億元，比上年同期增長了344.40%，歸屬股東凈利潤為1.92億元，比上年同期增長了226.00%，每股收益為0.147元，比上年同期增長了267.00%。
點評：
公司實現(xiàn)營業(yè)收入和凈利潤的大幅增長，主要是因為報告期內(nèi)，有色金屬價格較上年同期的大幅度上漲，且因為上年一季度公司生產(chǎn)設(shè)備停產(chǎn)檢修造成去年同期收 入偏低，而與之相比今年收入幅度大增的一大因素。公司主營產(chǎn)品中，68.70%的收入來自電銅，毛利率為5.73%；16.40%的收入來自貴金屬，毛利 率為7.87%，其它產(chǎn)品占收入比14.9%。兩主營產(chǎn)品毛利率均較上年同期有所下降，主要是銷售所帶來成本的上升。
報告期內(nèi)，公司 已完成募投項目三項，分別為組建赤峰云銅有色金屬有限公司，新增電解產(chǎn)能技改項目和銅電解技術(shù)改造項目。在建項目包括了：余熱發(fā)電項目，進(jìn)度 94.61%；企業(yè)信息系統(tǒng)建設(shè)項目，進(jìn)度87.4%；供電系統(tǒng)改造項目，進(jìn)度64.71%；電子商務(wù)系統(tǒng)建設(shè)項目，進(jìn)度21.52%，總體進(jìn)度達(dá)到 94.86%。
非募集資金項目，有加工總廠新增電解產(chǎn)能技改項目，玉溪礦業(yè)大紅山銅礦3 萬t/a 精礦含銅－西部礦段采礦工程，玉溪礦業(yè)大紅山龍都尾礦庫中后期排洪系統(tǒng)建設(shè)項目，以及迪慶礦業(yè)羊拉銅礦里農(nóng)礦段采選工程，大部分已進(jìn)入收尾階段。
公司一系列項目，不僅針對主營業(yè)務(wù)，且在信息系統(tǒng)，環(huán)保設(shè)施，企業(yè)管理，以及資源開發(fā)等多方面有所投入。雖然成效尚未完全顯現(xiàn)，但我們對公司的長遠(yuǎn)發(fā)展有信心，預(yù)計2010至2012年，公司每股收益為0.34元，0.59元和1.12元，給予公司“增持”的評級。
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