大盤放量加速逼空 資金狂涌有色等五大板塊
7月30日消息 昨日（29日）大盤繼續(xù)震蕩盤升的逼空走勢，兩市呈普漲態(tài)勢，下跌個股不到20家，板塊全線飄紅。滬深兩市全日成交2508億元，創(chuàng)今年調(diào)整來新高，做多熱情繼續(xù)噴發(fā)。
有色金屬三方面把握投資機會市場表現(xiàn)：自7月2日以來，有色行業(yè)漲幅達18.11%，尤其昨日有色金屬股表現(xiàn)突出，漲幅位居第四位。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計 顯示，有色金屬類股有64只，其中，3只停牌的股票。7月2日以來個股表現(xiàn)良好，漲幅超過20%的股票就有17只，占總數(shù)的28%，超過10%的股票有 52只，占總數(shù)的85%，在這期間，沒有下跌的股票，漲幅超過30%的股票有5只，包括博云新材、科力遠（600478）、中鋼天源（002057）、 ST金瑞（600714）、東陽光鋁（600673）等個股，其中，值得一提的是博云新材，漲幅竟達48.84%。
行業(yè)動態(tài)：中國有色金屬工業(yè)協(xié)會在23日首次披露了有色金屬行業(yè)“十二五”規(guī)劃草案，草案涉及了產(chǎn)量規(guī)劃，資源保障能力、行業(yè)集中度以及深加工 產(chǎn)品規(guī)劃等方面，從產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)進行指導(dǎo)規(guī)定。總體來說，規(guī)范的力度比較大，這也意味著行業(yè)在未來5年將面對比較殘酷的競爭和淘汰。這將有利于行業(yè)的持 續(xù)發(fā)展。草案的出臺對有色板塊短期會有一定的刺激作用。
數(shù)據(jù)顯示，上周基金金屬強勢反彈，鉛、錫、鉛成為表現(xiàn)最好的金屬，分別上漲8.58%、9.09%、11.6%；鋅、鎳分別上漲7.56%、7.84%，黃金仍然維持震蕩，下跌0.32%。
投資策略：申銀萬國在行業(yè)中期報告中認為，需從三個方面把握投資機會。1、新經(jīng)濟和行業(yè)整合，優(yōu)勢小金屬入快道：從供給角度看，中國優(yōu)勢金屬資 源的行業(yè)整合具備“先天優(yōu)勢”并已初具規(guī)模，而新經(jīng)濟引擎將拉動下游需求呈爆發(fā)性增長。中國優(yōu)勢金屬的價格上行空間已經(jīng)打開，優(yōu)勢金屬產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)上下游擴 張態(tài)勢。我們最看好的中國優(yōu)勢金屬包括有稀土、鎢、銻，推薦包鋼稀土（600111）、廈門鎢業(yè)（600549）、中科三環(huán)（000970）、寧波韻升 （600366）、安泰科技（000969）。
2、城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型，優(yōu)勢深加工迎契機：1）歷史經(jīng)驗表明，城鎮(zhèn)化和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型并行，與投資相關(guān)的金屬消費增速將放緩，與消費、新經(jīng)濟相關(guān)的深 加工將快速提升。2）中國金屬冶煉和初加工的優(yōu)勢將不復(fù)存在，提高了發(fā)展深加工產(chǎn)業(yè)的迫切性。3）消費升級、進口替代以及新經(jīng)濟將是推動中國深加工產(chǎn)業(yè)的 三大引擎，而電子鋁箔和醫(yī)藥包裝箔將成為深加工產(chǎn)業(yè)中發(fā)展最快的部分，推薦新疆眾和（600888）、東陽光鋁、魯豐股份（002379）。
3、需求前景仍不明朗，維持基本金屬中性：歐美日需求持續(xù)復(fù)蘇，而中國需求則出現(xiàn)增速放緩。國內(nèi)緊縮政策猶在，需求前景仍不明朗，而高位庫存是 潛在風(fēng)險，由此維持基本金屬中性評級。建議中長期關(guān)注中金嶺南（000060）、神火股份（000933）等有資產(chǎn)注入和產(chǎn)能成長的投資標的。
從盤面上看，超跌反彈的化工類個股再次受到市場青睞，在龍頭個股華星化工（002018）強勢漲停的帶動下，聯(lián)合化工（002217）、華昌化 工（002274）紛紛大漲；憑借著中投二號掛牌和八一節(jié)將至，西飛國際（000768）在中報預(yù)增的公告推出之后強勢漲停，軍工板塊也呈現(xiàn)出資金流入現(xiàn) 象；鋼材價格連續(xù)的下跌終于迎來反彈，上周鋼材所有品種都出現(xiàn)上漲。盤中八一鋼鐵（600581）沖擊漲停引爆鋼鐵板塊井噴，鞍鋼股份（000898）、 西寧特鋼（600117）、酒鋼宏興（600307）、廣鋼股份（600894）、柳鋼股份（601003）漲幅居前；券商板塊個股全線飄紅。東北證券 （000686）漲幅超7%領(lǐng)漲券商股集體上揚，光大證券（601788）、中信證券（600030）、海通證券（600837）等漲幅居前，并撬動金融 股大面積上漲。
鋼鐵、航天軍工、化工、券商、有色金屬等成為盤中做多的中堅力量。隨著行情的不斷升溫，這些資金蜂擁、率先啟動的品種將有望輪番發(fā)力，推動行情向縱深演繹。
行業(yè)動態(tài)：據(jù)數(shù)據(jù)顯示，近十年我國國防開支年均增速超過15%，2009年我國國防開支執(zhí)行數(shù)為4825億元；受當(dāng)前經(jīng)濟的影響，2010年國 防預(yù)算為5186億元，同比增長7.5%，增速低于往年均值。雖然2010年國防開支預(yù)算增速遠低于歷年均值，但與近兩年不同的是，前幾年軍費增長很大比 例用于存量占比1/3 的隨軍待遇提升上面，而今年預(yù)算增長部分該項費用占比很少，對于裝備采購費用的增速并未放緩；因此對于軍工企業(yè)而言，今年全行業(yè)需求的增速仍保持在15% 以上。
我國國防開支無論是從防務(wù)發(fā)展的需求，還是從財政承受能力的角度去考慮，未來仍有較大增長空間。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計未來十年，我國軍費仍將會有年均10%以上的補償性增長，而軍費穩(wěn)定高增長直接決定了軍工行業(yè)收入和盈利長期持續(xù)向好的大趨勢。
投資策略：國信證券在行業(yè)中期投資策略中認為，相對獨立于宏觀穩(wěn)步增長的基本面使軍工板塊在市場調(diào)整時最快恢復(fù)信心，波動彈性也較大，可以在市 場啟穩(wěn)之際全面配置軍工股是最佳的選擇，建議配置重組可能性高，注入資產(chǎn)質(zhì)量良好品種。給予航空動力（600893）、新華光（600184）“推薦”評 級，哈飛股份（600038）、貴航股份（600523）、航天機電“謹慎推薦”評級。
當(dāng)前軍工行業(yè)高估值下，投資需緊扣基本面之外的重組機會，從集團層面把握整合才能更準確和深刻地把握當(dāng)前重組機會；此外，高估值下還需把握將迎 來發(fā)展契機的通用航空和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)兩大新興產(chǎn)業(yè)。此外，長期看好通用航空和衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的發(fā)展：通用航空產(chǎn)業(yè)方面建議配置海特高新（002023）、哈飛股份和 貴航股份；衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)建議配置中國衛(wèi)星（600118）、航天電子（600879）和北斗星通（002151）。
從政策扶持的連續(xù)性以及低空域試點2010年將有階段性成果來看，低空域政策或?qū)⑼黄�，分區(qū)域、分層次逐步放寬空域管制漸行漸近，應(yīng)提前布局。通用航空產(chǎn)業(yè)方面建議配置通航制造、維修和培訓(xùn)相關(guān)行業(yè)，投資標的建議選擇海特高新、哈飛股份、貴航股份。
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