華東有色地勘局收購(gòu)倫敦上市企業(yè)股權(quán)
華東有色地勘局收購(gòu)倫敦上市企業(yè)股權(quán)
——在發(fā)達(dá)國(guó)家擁有自己絕對(duì)控股的上市公司
9月15日,倫敦時(shí)間上午9時(shí),在英格蘭和威爾士注冊(cè)的WEATHERLYINTERNA鄄TIONALPLC(WTI)在倫敦證券交易所的二板市場(chǎng)(AIM)發(fā)出公告,WTI與華東有色地質(zhì)勘查局(ECE)于9月14日正式達(dá)成股權(quán)認(rèn)購(gòu)意向,ECE將按每股3.6便士的價(jià)格現(xiàn)金收購(gòu)WTI50.1%股份,在董事會(huì)中占有多數(shù)席位并擔(dān)任董事會(huì)主席。
此舉標(biāo)志著ECE在國(guó)際化資本運(yùn)營(yíng)方面繼今年6月成功收購(gòu)澳大利亞上市稀土企業(yè)ARAFURARESOURCE(ARU)成為第一大股東后,再次取得重大成果,第一次擁有自己在境外的絕對(duì)控股上市公司。這既是地勘單位通過(guò)資源并購(gòu)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵一步,也是實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略、提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力的重要途徑,對(duì)于控制境外資源、擴(kuò)大資源版圖具有重要的戰(zhàn)略意義。
WTI是一家2006年在英國(guó)倫敦證券交易所二板市場(chǎng)上市的資源類(lèi)企業(yè)。主營(yíng)業(yè)務(wù)為基本金屬采選和冶煉,主要在納米比亞等非洲國(guó)家擁有多個(gè)銅礦及錳礦資源,并在納米比亞銅資源開(kāi)發(fā)方面具有探、采、選、冶一條龍生產(chǎn)與加工能力,尤其在納米比亞的冶煉廠更是世界上為數(shù)不多的能夠處理高雜質(zhì)銅金礦的銅冶煉廠之一,在國(guó)際金融危機(jī)中,該廠仍然保持盈利運(yùn)行,具有良好發(fā)展空間。
目前,在納米比亞馬切利斯閃巖帶和歐塔維山地成礦省這兩個(gè)重要的有色金屬成礦帶上共有16個(gè)采礦權(quán)證,2個(gè)探礦權(quán)證,年采礦能力100萬(wàn)噸,選礦能力100萬(wàn)噸,冶煉能力1萬(wàn)噸,除目前已開(kāi)采的礦山外,還有丘地、BergAukas等礦山目前已基本勘探完畢,僅丘地礦的銅資源量就達(dá)36萬(wàn)噸。公司目前在納米比亞礦權(quán)面積達(dá)到913.17km2,有5個(gè)銅礦、1個(gè)鉛鋅礦,資源總量達(dá)到60萬(wàn)噸以上,其中已探明和控制的資源量約50萬(wàn)噸。去年,持續(xù)蔓延的國(guó)際金融危機(jī),使銅價(jià)大幅下跌,導(dǎo)致WTI股價(jià)迅速下滑,不僅產(chǎn)生了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī),還因價(jià)格倒掛導(dǎo)致礦山全面停產(chǎn)。
華東有色地質(zhì)勘查局是一家成立于1955年、專(zhuān)業(yè)從事地質(zhì)勘查工作50多年的國(guó)有地勘單位。今年3月與澳大利亞上市稀土企業(yè)ARU達(dá)成收購(gòu)意向,在澳大利亞股市低迷、匯率最動(dòng)蕩的時(shí)期,于4月份向外國(guó)投資審查委員會(huì)(FIRB)遞交收購(gòu)申請(qǐng),5月28日獲得FIRB批準(zhǔn),6月7日,完成第一次股權(quán)交割。在9月17日為二次收購(gòu)召開(kāi)的特別股東大會(huì)上,在股價(jià)大幅上揚(yáng),公司股票價(jià)格超出原協(xié)議價(jià)格接近3倍的情況下,股東們以壓倒性的多數(shù)投票同意ECE以原價(jià)格完成第二次收購(gòu),從而使該局以25%的股比成為第一大股東。
在收購(gòu)ARU的同時(shí),華東有色地勘局開(kāi)始考慮收購(gòu)另一個(gè)上市公司WTI。WTI在今年一季度時(shí)股價(jià)跌至1便士以下,總股本4.047億股,WTI在談判之初提出強(qiáng)硬條件,首先要求ECE上繳WTI不可退還合作保證金300萬(wàn)美元,接著又提出WTI可向ECE轉(zhuǎn)讓部分礦山企業(yè),但不同意ECE收購(gòu)其股權(quán)。ECE利用其在納米比亞良好的社會(huì)關(guān)系,利用其戰(zhàn)略發(fā)展的突出成就,利用互利雙贏的巨大利好,多次與WTI接觸,不僅在公司董事中產(chǎn)生了較好效應(yīng),連一些大股東也轉(zhuǎn)而支持ECE成為絕對(duì)控股第一大股東。
在收購(gòu)方式的選擇上,根據(jù)英國(guó)相關(guān)法律法規(guī),因WTI今年已全部行使完畢向新股東發(fā)行股票的權(quán)利,故無(wú)權(quán)再向新加入的股東發(fā)行股票。為此,有關(guān)機(jī)構(gòu)和專(zhuān)家建議ECE采取要約收購(gòu)或反向收購(gòu)方式進(jìn)行并購(gòu)。但ECE邵毅局長(zhǎng)卻考慮得更為深遠(yuǎn),經(jīng)過(guò)細(xì)致的調(diào)查和多方征詢,最終提出以粉飾豁免達(dá)成的現(xiàn)金收購(gòu)與反向收購(gòu)相結(jié)合的收購(gòu)方式。這種新的方式既發(fā)揮了通過(guò)現(xiàn)金收購(gòu),使公司獲得寶貴資金解決財(cái)務(wù)困難、實(shí)現(xiàn)資源開(kāi)發(fā)的益處;又發(fā)揮了優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入,使公司沒(méi)有后續(xù)資源之虞,可以持續(xù)發(fā)展,實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定效益的優(yōu)勢(shì)。體現(xiàn)在操作層面,則由ECE用2900萬(wàn)美元現(xiàn)金一次性收購(gòu)WTI50.1%的股份,同時(shí)在相關(guān)國(guó)法律允許的前提下,由WTI對(duì)ECE在納米比亞、中國(guó)的公司(項(xiàng)目)進(jìn)行反向收購(gòu)。WTI股東對(duì)此收購(gòu)方式極為認(rèn)可,認(rèn)為此收購(gòu)方式相得益彰,完美實(shí)現(xiàn)了合作共贏的預(yù)期目標(biāo),對(duì)未來(lái)公司前景充滿信心和期待。
今年6月份ECE成功收購(gòu)澳大利亞上市稀土企業(yè)帶來(lái)的良好示范效應(yīng),使得WTI的股東們更加希望與ECE達(dá)成合作協(xié)議。在此情況下,董事長(zhǎng)DrWolfMartinick、CEORodWebster先生在出差南非、智利的途中,得知ECE邵毅局長(zhǎng)一行正在德國(guó)、澳大利亞為ARU二次收購(gòu)與股東進(jìn)行溝通的消息后,便改道澳大利亞希望利用短暫空隙時(shí)間與ECE進(jìn)行洽談。
9月12日、13日是ECE出訪代表團(tuán)唯一可以休息的周末,當(dāng)時(shí)ECE代表團(tuán)剛剛在布里斯本開(kāi)完股東溝通會(huì),他們完全放棄了在澳大利亞最美的黃金海岸的周末休息時(shí)間,與WTI舉行了高強(qiáng)度、快節(jié)奏、高頻率談判。經(jīng)過(guò)兩天多的激烈交鋒,終于就主要問(wèn)題達(dá)成一致。
在談判中,ECE得知9月11日(周五)倫敦證券交易所WTI股票價(jià)格已躍至每股3.52便士,對(duì)方提出按國(guó)際慣例,收購(gòu)價(jià)格應(yīng)是上個(gè)交易日的市值加上25%,即本次收購(gòu)價(jià)格為每股4.4便士。對(duì)WTI的這一要求,邵毅等談判代表予以嚴(yán)正回絕,邵毅局長(zhǎng)認(rèn)為,雙方合作的宗旨不是眼前的蠅頭小利,而是基于雙方的戰(zhàn)略合作與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,著眼于雙方優(yōu)勢(shì)資源的互補(bǔ)與未來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的提升,進(jìn)一步拓展企業(yè)盈利空間,實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。ECE在決不讓步的同時(shí),與WTI在股權(quán)認(rèn)購(gòu)的價(jià)格、股比、違約責(zé)任等方面達(dá)成共識(shí)。
協(xié)議還明確,ECE將承擔(dān)WTI所有的勘探任務(wù)。因此,雙方于2009年9月14日下午正式簽訂了股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議書(shū)。9月15日在AIM市場(chǎng)正式發(fā)布公告:ECE將認(rèn)購(gòu)WTI446851840股的公司新發(fā)行股票,認(rèn)購(gòu)價(jià)格為每股3.6便士,總認(rèn)購(gòu)價(jià)格為16087000英鎊。如果此協(xié)議得到WTI股東大會(huì)的批準(zhǔn),ECE將占有WTI新發(fā)行股票后所有股份總值的50.1%。WTI的董事會(huì)由4人擴(kuò)大到7人,其中ECE占多數(shù)并擔(dān)任董事會(huì)主席。至此,ECE將實(shí)現(xiàn)真正掌控發(fā)達(dá)國(guó)家上市企業(yè)的目標(biāo)。公告發(fā)布當(dāng)日,沉寂多日的WTI股票價(jià)格已上漲至3.83便士。
雖然最終本次收購(gòu)尚需中國(guó)政府、WTI股東大會(huì)批準(zhǔn),并在盡職調(diào)查完成后予以實(shí)施,但ECE為此付出的不懈努力已奠定了成功的基礎(chǔ)。如能最終實(shí)現(xiàn)并購(gòu)目標(biāo),則標(biāo)志著ECE戰(zhàn)略調(diào)整取得重大成果,國(guó)際化經(jīng)營(yíng)獲得重大突破,國(guó)際化資本運(yùn)作邁開(kāi)新的步伐,探、采、選、冶一體化格局初顯,企業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)張,整體實(shí)力不斷增強(qiáng),未來(lái)發(fā)展前景廣闊,ECE在從純地勘單位向高級(jí)礦業(yè)開(kāi)發(fā)公司的轉(zhuǎn)變歷程中將掀開(kāi)里程碑式的一頁(yè)。
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